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编译：白话区块链
去中心化金融(DeFi)生态系统正在以惊人的速度发展。随着创新推动金融服务超越传统中介机构的范畴，新兴和成熟的市场参与者正激烈竞争，争夺用户关注、市场份额和技术主导地位。与此同时，全球监管机构正努力理解、评估并最终控制这些新兴系统，同时避免扼杀其颠覆性潜力。

多样化且充满活力的竞争格局
DeFi并非单一的领域，而是涵盖了多种服务，如借代协议、去中心化交易平台(DEX)、收益农业平台、资产Token化项目和保险协议。每个细分领域都吸引了独特的创新者群体，激烈的竞争推动了持续的改进，既有渐进式的演变，也有颠覆性的突破。
推动DeFi创新的关键领域
借代协议

2025年比特币市场再次突破，引发投资者关注五月退出策略是否适用。历史数据显示，夏季退出在牛市或中性年份下会造成巨大损失。链上数据显示市场结构健康，预测2025夏季将成为比特币狂热期。现阶段不宜盲目退出，应关注长期定位并结合宏观因素进行分析。

不管你在不在加密市场，只要稍有关注，似乎总是会被那些百倍、千倍的暴富消息挠的心痒痒，忍不住将自己代入其中，进而下场上牌桌。
但是，只有真正参与其中之后，才会发现少数暴富幸运儿背后，绝大多数都只是默默无闻甚至亏得底朝天的炮灰而已。
在加密市场深耕数年，我学到了这18条经验教训：


01
不要假设任何人会为你着想
即使你觉得自己是加密货币推特社区的一员，觉得自己属于某个大家庭，但实际上，在这个市场中，你是孤军奋战。加密货币市场是一个“玩家对玩家”的竞技场，每个人都在追求自己的利益。
没有人会真心为你考虑，所有的决策和行动都围绕着自我利益展开。因此，你需要保持警惕，依靠

特朗普旗下的TMTG宣布25亿美元比特币购买计划，引发全球关注。公司采取复杂融资结构，视比特币为金融自卫工具，参与新兴趋势将数字资产作为现金储备。TMTG构建闭环系统变现比特币，面临透明度、波动性和集中化风险。这一行为是内容公司转型加密资产管理的大胆尝试。成功关键在于比特币表现和市场接受度。

比特币正在经历超级周期，从散户到机构资产，可能进入长期慢牛行情；MEME市场短周期受情绪和资金驱动；技术项目具有较长研发周期，投资者需耐心等待；创新小热点周期短，关注AI基础设施等领域。投资者需要适应不同周期，把握机会。

加密货币市场呈现强劲势头，以太坊、比特币表现优异。M2货币供应扩张与比特币价格高相关。宏观环境逐渐平静，机构资金涌入市场。应保持顺势操作，逢低买入，合理制定目标和卖出计划，留意宏观催化。市场处于良好状态，需谨慎操作。

以太坊需弹性和隐私，Saylor或再增持比特币，日本投资者透过免税机制投资BTC，比特币大会确定演讲嘉宾，特朗普延长与欧盟谈判窗口，代币解锁、ETF吸引力、Tether拓展非美市场、Kiyosaki再力挺比特币，巴基斯坦挖矿电力增至2000兆瓦。

2025 年，美国通过 GENIUS 法案在稳定币领域做出重大改革，着重于支付稳定币的发行与监管。法案规定了支付稳定币的定义、储备要求、透明度、反洗钱与合规性、高管资格要求等内容，为稳定币行业的发展带来了新的规范和规则。GENIUS 法案的出台标志着美国政策的关键转变，将稳定币纳入监管框架，为数字美元化、监管清晰度和全球加密货币应对提供了新的策略性回应。

美国稳定币法案或引发长期牛市，审议加密货币法案，SEC推迟对XRP等决议，银行探索合资稳定币项目，Cetus盗币被冻结，CFTC支持加密货币永续期货交易，万斯发表比特币讲话，Centrifuge引入Solana，欧洲企业购入BTC，修改GENIUS法案限制特朗普家族，特朗普晚宴相关人士赴宴。

编译：白话区块链
加密市场近期成为观点对立的战场。一些分析师坚称牛市已经到来，而另一些人则认为我们只是在上一周期的尾声中徘徊。双方都未能完全说服对方，但数据或许能提供情绪无法带来的清晰视角。让我们通过资本流动的视角来评估当前市场温度。
根据SuperEx研究所的数据，美国加密投资产品上周净流入高达7.85亿美元，这是连续第五周录得正流入，使2025年迄今的累计流入首次突破75亿美元。
这与2月和3月的大规模资本外流形成鲜明对比，当时短短几周内流出近70亿美元。随着持续的资金回流，问题日益增多：我们正在见证真正的牛市初期吗?


政策宽松预期增强，政策不确定性降低激发风险偏好

比特币市占率回升至64.25%，加密货币总市值上涨超过3.43万亿美元。WLFI购入B代币支持BUILDon团队，Solana Mobile发布Seeker设备和SKR代币。比特币超越亚马逊成为全球第五大资产，SEC承认贝莱德以太坊ETF实物赎回。比特币披萨日15周年，相关比特币价值已接近11亿美元。SafeMoon前CEO被判三罪成立，可能面临45年监禁。World完成1.35亿美元融资，得到a16z和Bain Capital Crypto投资。

文章讨论了比特币可能达到25万美元的观点：全球M2货币激增、高收益债券市场平静、历史V形复苏概率高、商业周期底部、技术模型指向上涨、机构大量买入比特币等因素。建议持续关注、调整心态，相信比特币可能实现这一目标。

MetaMask联合创始人将在5月推出原生SOL支持，特朗普建议美联储尽早降息，比特币接近与黄金价格持平，Galaxy CEO预测比特币价格可能达到13-15万美元，灰度研究主管认为比特币市占率将稳定，英国加密货币公司将从2026年起严格监管用户和交易，CryptoQuant指标显示未来ETH涨幅可能超过BTC，NFT交易额上涨至1.307亿美元，Polymarket数据显示比特币5月涨至11万美元的概率为37%。