原油、铜大宗商品与宏观环境

根据 CME 在 6 月 18 日的数据，能源和贵金属期货的交易活动出现分化。贵金属的交易量回落但未平仓合约增加，黄金和白银的成交量均下滑，而铜的成交量则出现更深幅度的萎缩。与此同时，WTI 原油、布伦特原油以及天然气在交易量和未平仓合约方面均录得下跌，其中 WTI 成交量减少 32,326 份合约、未平仓合约减少 34,496 份合约，较上一交易时段。

据海外媒体报道，随着地区紧张局势近期升级，首艘 LNG 油轮于 6 月 19 日驶经霍尔木兹海峡。该通行标志着在中东持续进行军事行动之际，能源供应格局可能出现一种暂时的转变。另据报道，瑞士外交部证实，原定于周五举行的美伊会谈不会按计划进行。

根据 Guru Club，WTI 原油期货在 6 月 19 日突破了每桶 76 美元，日内上涨 0.32%。

据 Jin10 Futures 称，上周五（6 月 19 日），LME 三个月期铜下跌 0.54%，原因是市场预期美国利率将维持在更高水平。目前，近一半的美联储政策制定者认为美国今年需要加息，这可能会抑制对依赖增长的工业金属的需求。中东和平协议的进展为市场提供了一些支撑。

据 Reuters 报道，6 月 18 日，CME Group 向美国商品期货交易委员会（CFTC）及主席 Michael Selig 提起诉讼，挑战该机构批准来自 Kalshi 和 Coinbase 的比特币永续期货。CME 主张，这些产品应依据《多德-弗兰克法案》被归类为互换合约，因为 CFTC 本身此前就对其作出了类似解释，并且将其批准为期货合约的行为体现为武断且不合情理的举措。 CME 在诉讼中援引竞争方面的顾虑，称批准决定可能会损害市场竞争。Reuters 报道称，CME 与 ICE——纽约证券交易所的母公司——在该批准之后股价下跌，反映出投资者对潜在竞争威胁的担忧。CFTC 一位发言人回应称，CME 选择以法律挑战取代市场竞争，表示：“既有者担心未来，并且不希望进行公平竞争。”

阿布扎比国家石油公司宣布，原油可通过从 4 月 27 日起的装船计划进行供应。

据 Investinglive 分析师 Eamonn Sheridan 以及 Jin10 报道，6 月 19 日，美国-伊朗核谈判面临早期挫折，首轮谈判会议尚未安排，尽管谅解备忘录中已在进行中的 60 天倒计时。Vance 计划访问的取消引发了油价与美元走势的变化，表明市场正在重新评估该进程。Sheridan 指出，如果日内瓦谈判不能及时举行，与霍尔木兹海峡原油相关的风险溢价可能面临重新构建；双方在推迟原因上所公布的差距不断扩大，也表明摩擦可能比白宫所称的后勤问题更深。

据日本央行副行长日野丞三称，4 月生产者价格因油价上升而以快于预期的速度上涨。

日本央行副行长广野良藏表示，央行计划在 7 月更新其季度预测时，对油价对通胀的影响进行更全面的分析。

根据日本央行副行长 広藏 野三（Ryozo Himeno）表示，燃油成本的上升可能会在今年夏天加大其对消费者物价的影响。这些言论凸显了该央行在季节性能源需求波动之际对通胀压力的持续监测。

据 Jin10 Futures 称，由于 6 月 19 日的美国六月节假期，CBOT 农产品期货、ICE 糖和棉花期货将于 6 月 20 日休市。CME 贵金属、能源、外汇、股指和美国国债期货合约将于 6 月 20 日凌晨 01:00（北京时间）提前结束交易，而 ICE 布伦特原油期货将于 6 月 20 日凌晨 01:30（北京时间）收盘。

根据 6 月 19 日在美国哥伦比亚特区地方法院提交的文件，芝加哥商品交易所集团已起诉美国商品期货交易委员会及其主席 Michael Selig，原因是监管机构批准了加密货币永续期货。 该诉讼由 CFTC 于 5 月 29 日批准预测市场平台 Kalshi 的与比特币挂钩的永续期货以及其对类似 Coinbase 产品的“不采取行动”立场引发。CME 称，CFTC 通过将带有到期日的期货视为“掉期”违反了国会指令与《商品交易法》，并寻求法院介入以撤销永续合约的批准。CFTC 发言人称该诉讼“鲁莽”，并表示 CME 正在就该机构的加密货币政策打一场“法律战”。

据 Jin10 称，6 月 19 日由于端午节恰逢六月节，美国和中国的股市当天休市。CME（芝加哥商品交易所）在 6 月 20 日北京时间 1:00 暂停了贵金属、能源、外汇、股票指数和美国国债期货合约的交易。洲际交易所（ICE）在 6 月 20 日北京时间 1:30 结束了布伦特原油期货交易。

根据官方统计，新西兰的出口额在 5 月达到 88.8 亿新西兰元。上个月的数字已下修为 82.7 亿新西兰元，原先公布为 86.2 亿新西兰元。

根据 6 月 4 日的一份备忘录，美国永续交易所公司（American Perpetuals Exchange Corporation）在负责人西奥多·吉利布兰德（Theodore Gillibrand）的带领下，融资 3000 万美元，估值约 3 亿美元，以建设一个受监管的美国永续期货交易场所。该公司计划在美国商品期货交易委员会（CFTC）与美国证券交易委员会（SEC）的联合监管监督下，申请获得指定合同市场（Designated Contract Market）牌照，并取得特别豁免。 本轮融资由 Lux Capital 牵头。西奥多·吉利布兰德与 SEC 和 CFTC 官员会面，讨论永续期货的监管协调，包括建立一个框架：将单一股票永续合约置于双重机构监管之下，而不是强行将该产品纳入单一机构的监管结构。

据伊拉克石油部长 Bahim Muhammad Houdail 称，6 月 18 日，伊拉克的原油产量正在逐步恢复至该地区美以冲突前的水平。

据伊朗国家通讯社报道，6月18日，伊朗最高国家安全委员会宣布，寻求通过霍尔木兹海峡的船只将根据伊朗-美国谅解备忘录在 60 天内免缴通行费。申请经由伊朗波斯湾海峡通行的商船，必须向伊朗波斯湾海峡管理局提交申请；在这 60 天期间将免除费用，由伊朗政府承担。由于水域部分地区存在当前的安全风险，船只需要遵循指定航线，并遵守预定的通行时间。

韩国的生产者价格指数在 5 月按月上涨 0.8%。政府还将上个月的先前数据上调至 2.7%，此前公布为 2.5%。

据花旗集团称，在基准情景下，假设在美国-伊朗谈判后资本流动恢复正常，油价预计在未来 6 至 12 个月内下跌，并在 2027 年第一季度达到每桶 $60-65。

6 月 18 日， 新兴市场 ETF 上涨 3.25%，纳斯达克 100 ETF 上涨 2.51%，罗素 2000 ETF 上涨 1.97%。标普 500 ETF 上涨 1.04%，美国国债 20 年以上及美元指数 ETF 上涨至 0.49%。在下跌者中，VIX（恐慌指数）ETF 下跌 3.14%，农产品基金下跌 0.78%，大豆下跌 0.70%。