原油、铜大宗商品与宏观环境

据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至 9 月 1 日当周，WTI 原油投机者的净多头持仓增加 15,816 份合约，达到 118,894 份合约。同一时期，NYMEX 和 ICE 天然气投机者的净空头持仓增加 11,098 份合约，达到 50,697 份合约。

据美国商品期货交易委员会（CFTC）称，截至 9 月 1 日的一周，投机者将 CBOT 美国国债期货的净空头头寸增加了 12,258 份合约，至 199,501 份合约。

据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至 9 月 1 日当周，投机者将 NYMEX WTI 原油的净多头头寸增加了 15,046 份合约，使总持仓量达到 119,619 份合约，创 12 周来最高水平。

据美国财政部长 Scott Benson 表示，伊朗冲突结束后，油价可能暴跌至每桶 40 美元，并可能推动债券收益率从近期创下的多年高位回落。在周五接受 Steve Bannon 采访时，Benson 表示：“一旦我们解决了这场伊朗冲突，我预计油价将会回落。届时，石油市场将出现非常严重的供应过剩。随着大量新增石油供应进入市场，原油价格可能跌至每桶 50 美元，甚至 40 美元。”

特朗普周五在白宫发表的一句话中表示，美国已控制霍尔木兹海峡并击沉多艘船只；他称，美国实际上已经接管了伊朗。特朗普警告说，如果局势恶化，美国将发动猛烈打击，并表示美国可能很快袭击哈尔克岛——伊朗主要的石油出口码头。

据路透社 9 月 4 日报道，五位知情人士称，Citadel 正在洽谈收购美国石油生产资产。这家对冲基金正在接触多家拥有石油和天然气勘探与生产公司的私募股权公司。 Citadel 此前还曾竞购 WildFire Energy。Warburg Pincus 和 Kayne Anderson 于今年早些时候将其挂牌出售。Magnolia Oil & Gas (MGY) 以 40.6 亿美元的报价，竞得了这项位于得克萨斯州南部的 Eagle Ford 页岩油业务。此举反映出，套期保值者正日益转向在进行衍生品交易的同时持有实物能源资产，尤其是在中东紧张局势推动美国原油价格升至六周高位之际。

在 9 月 4 日的讲话中，美国总统特朗普表示，美国正在开采大量石油，并控制着霍尔木兹海峡。

NYMEX 和 WTI 合约今日（9 月 4 日）涨跌互现。WTI 10 月原油合约结算价为每桶 91.48 美元，NYMEX 10 月天然气合约收于每百万英热单位 2.9750 美元。10 月汽油合约收于每加仑 3.2146 美元，10 月取暖油合约收于每加仑 4.5402 美元。

据上海期货交易所数据，9 月 4 日夜盘，原油合约（SC2610）收涨 1.11%，报每桶 690.70 人民币。同一交易时段，上海黄金合约下跌 1.32%，上海白银合约下跌 1.46%。

据 ICE 数据，9 月 1 日当周，投机者的布伦特原油期货净做多头寸增加 37,837 份合约，达到 261,435 份合约，创下 14 周新高。

据洲际交易所数据，截至 9 月 1 日当周，汽油投机者增持 769 份合约，净做多头寸达到 90,068 份合约。

截至 9 月 4 日当周，美国钻机总数维持在 588 台，与前一周持平。

截至 9 月 4 日的一周，美国天然气钻机数量降至 130 台，低于前一周的 132 台。

LME钴合约本周下跌2,070美元，收于46,430美元/吨，本周迄今累计跌幅超过17.51%。相比之下，LME铜上涨82美元，至14,416美元/吨，本周上涨0.85%；镍上涨60美元，至16,846美元/吨。

LME 铜合约于 9 月 4 日收涨 82 美元，报每吨 14,416 美元。镍上涨 60 美元，报每吨 16,846 美元；铝下跌 18 美元，报每吨 3,294 美元；锌上涨 34 美元，报每吨 3,946 美元；我的带单上涨 4 美元，报每吨 1,908 美元；锡下跌 86 美元，报每吨 54,866 美元；钴下跌 2,070 美元，报每吨 46,430 美元。

截至 9 月 4 日当周，美国石油钻井平台数量将在约 10 分钟后公布。

2026年9月4日12:00-16:00（UTC），BTC在4小时内窄幅震荡，最终收涨0.02%，价格区间81134.8-81268.4 USDT，振幅0.16%。过去24小时内，BTC从约$82,278高点回落至$78,885附近，跌幅达2.03%，市场在非农数据发布后进入短暂整理但整体重心下移。 本次异动的主要驱动力是美国8月非农就业数据远超预期。8月新增就业162,000人，远超预期的56

据 ICE 数据，周五，9 月 4 日，欧洲天然气合约录得强劲周涨幅。TTF 基准荷兰天然气合约上涨 1.29%，至 72.418 EUR/MWh，本周上涨 9.24%，周初盘中一度升至 75.339 EUR/MWh。ICE 英国天然气合约上涨 1.03%，至 179.830 便士/therm，周涨幅达 6.73%。

据金十报道，截至 9 月 4 日，地中海油轮运价大幅下跌。黑海至地中海航线 14 万吨级原油油轮的运价降至 Worldscale（WS）280，低于 8 月中旬的 WS 570。跨地中海航线的运价也下跌约 100 个 Worldscale 点，降至 WS 280，部分经纪商报告的运价低至 WS 200。 相比之下，从新罗西斯克港装载乌拉尔原油运往印度的运价保持稳定，每航次约为 1,800 万至 2,000 万美元。交易员将这一稳定态势归因于该地区可用船舶数量减少。出于安全担忧，许多船东仍在持续避开俄罗斯黑海港口，从而支撑了印度航线的运价。