原油、铜大宗商品与宏观环境

低硫燃料油（LU）期货主力合约今日盘中下跌 4.00%，目前报每吨 3,916 元。

据日本财政部称，日本原油进口在 5 月同比下降 57.3%，而液化天然气进口在同一时期下降 15.1% 至 396 万吨。

据报道，CBOT 大豆期货在周二（6 月 16 日）收盘时上涨 1%，现货市场消息人士称，由于对美国大豆船货在 2026 年末至 2027 年初的需求，买方正在寻求卖方报价。然而，因美国大豆作物状况有所改善且原油价格下跌，涨幅受到限制。美国农业部周一公布，全国大豆质量评级为 66%，较前一周提升 1 个百分点；作物专家 Michael Cordonnier 将产量预估下调至每英亩 52.5 蒲式耳，较美国农业部当前预测的每英亩 53 蒲式耳有所不同。

据 6 月 17 日发布的一份 G7 声明，该组织宣布将加强对俄罗斯石油和天然气行业的制裁，并增加对乌克兰的武器交付，包括防空系统、拦截设备和远程打击能力。G7 还表示，已准备好考虑向乌克兰发放军事生产许可证，以扩大其制造能力。

据 Jin10 Futures 称，CBOT 豆油期货周二收跌 1.8%，基准合约在 67.84 至 69.63 美分之间交易。下跌由美国与伊朗之间达成初步和平协议后，原油出现急剧下跌所推动。豆油是生产生物柴油的重要原料，对能源价格走势十分敏感。

据 SinoInfo 称，截至 6 月 16 日，中国瓦楞纸箱纸板价格已升至每吨 2,961 元，较 4 月中旬每吨 2,659 元的低点上涨 11.23%。反弹源于废纸供应收紧以及持续高企的出口需求。该领域上市公司已在价格上涨期间报告瓦楞纸板产品利润率有所改善。

据 BlockBeats 于 6 月 17 日报道的美国情报评估称，伊朗仍具备封锁霍尔木兹海峡的能力。美国情报官员指出，伊朗保留了导弹、无人机、快速攻击艇和布雷能力，这些能力可能扰乱全球能源运输。该评估表明，德黑兰在这条关键贸易航线上获得了更强的谈判筹码。

据 Tanker Trackers 称，6 月 15 日，至少有两艘属于伊朗国家油轮公司（National Tanker Company）的超级油轮驶离了美国的海上封锁，总共运载 380 万桶原油，标志着伊朗时隔两个月首次出口原油。该海事情报公司通过卫星影像核实了这一动向。此外，另一艘伊朗油轮 Stena Strim 正在离开巴基斯坦的专属经济区，该船此前在那里被困了七周。

据 Guru Club 称，6 月 17 日，道琼斯指数创下新高，而纳斯达克下跌超过 1%，因科技股回撤。日本央行将其政策利率上调至 1%，为 1995 年以来的最高水平，推动日经指数再创新高，年初至今涨幅为 37.87%。与此同时，WTI 原油期货下跌 5.82%，受地缘政治发展影响，其中包括有关美国可能对俄罗斯实施制裁的报道。美国公布 5 月住房开工为 117.7 万套（按年率计算），为六年来最慢的增速。

根据美国方面在 6 月 16 日的消息，运营卡塔尔最大液化天然气设施的卡塔尔能源（Qatar Energy）已告知其客户，计划在霍尔木兹海峡重新开放后一个月内将产能恢复至中断前水平的 50%，并在两个月内恢复至 80%。

根据 S&P Global Energy 最新研究，扩大生物燃料需求是“强有力的催化剂”，有助于在全球农作物产量上升、持续出现供应过剩的情况下，恢复农场盈利能力，尽管市场需求仍停滞不前。 研究发现，技术改进仍在继续提升农业产出，而市场需求却保持平稳。该研究警告，这种失衡可能会削减耕地面积并降低农民利润。

比特币本周上涨 1.9%，加密做市商 Wintermute 表示，原因是 5 月美国消费者通胀同比达到 4.2%，且伊朗冲突带来的风险有所缓和。该 CPI 数据创下连续第三个月加速增长，并达到 2023 年以来的最高水平，尽管与预期一致。Wintermute 在其最新每周市场更新中表示，尽管出现两项宏观进展提振风险资产，市场复苏仍显脆弱。 5 月 CPI 数据与伊朗冲突缓解为风险资产提供支撑 5 月美国消费者通胀同比为 4.2%，与预期一致。核心通胀降至 2.9%。Wintermute 表示，该数据表明最新的物价承压可能更多由能源驱动，而非工资和服务的更广泛上涨。 伊朗冲突在超过 100 天后结束。唐纳德·特朗普总统授权重新开放霍尔木兹海峡，并解除海军封锁。与伊朗冲突相关的正式签署定于 6 月 19 日在瑞士举行。 由于风险溢价被解除，油价大幅下跌。布伦特在过去一个月从 $110s 跌至 $80s ，其中本周下跌 6.6%。美元走弱 1%，而 10 年期美国国债收益率回升至 4.50% 附近。 罗素 2000 上涨 4%，纳斯达克上涨 2.3%，山寨币上涨 3.1%，比特币上涨 1.9

据 MarketWatch 报道，美国和伊朗将于周五（6 月 19 日）签署一项和平框架协议。副总统 Vance 表示，完整文本将在签署前披露。总统特朗普表示，他可能会召开新闻发布会逐条解释该协议。目前的框架将停火延长 60 天至 8 月中旬，双方将利用这段时间就一项涵盖伊朗核计划的长期协议进行谈判。 市场密切关注霍尔木兹海峡何时将恢复正常运营。特朗普声称海峡将于周五“完全开放”，尽管分析师指出，由于此前已部署的水雷，航运的实际恢复可能需要时间。此外，伊朗将在本周五签署后获得 120 亿美元的冻结资金以及制裁缓解；如果 60 天谈判成功，另外 120 亿美元将被释放。《华尔街日报》报道称，允许伊朗恢复石油出口的制裁缓解可能会在本周生效。

道琼斯指数周二创下历史新高，涨0.6%收于51,999.67；标普500指数跌0.1%至7,548.60；纳斯达克100指数下跌1.9%至29,968.13。分化发生在油价走冷推动工业和材料板块走高、并缓解了对通胀的担忧之际，市场在迎接周三到来的美国联邦储备局利率会议。布伦特原油期货首次跌破每桶80美元，结束自3月以来的走势；西德克萨斯中质原油（WTI）下跌至约每桶75美元。 油价跌破每桶80美元 油价延续了此前交易日的下跌。根据CNBC的数据，布伦特原油期货下跌5%，跌至每桶80美元以下——这是自3月以来的首次。美国西德克萨斯中质原油期货下跌5%，至约每桶75美元。能源成本下降推动工业股上涨，卡特彼勒（Caterpillar）涨幅超过2%，摩根大通（JPMorgan Chase）在联邦储备局利率会议前上涨超过3%。 联邦储备局利率决定将于周三公布 联邦公开市场委员会的为期两天的政策会议今天开始，政策决定将于周三公布。市场预计联邦储备局本月将维持利率不变，CME FedWatch工具数据显示“不变”概率为99.6%。投资者的关注点将是：在首场以联邦储备局主席身份主持的会议结果中，Kev

道琼斯指数周二创下 51,999.67 的历史新高，涨幅为 0.6%，受工业股和银行股推动，因油价进一步下跌，跌至每桶 80 美元以下——这是自 3 月以来的首次。标普 500 指数下跌 0.1% 至 7,548.60，而纳斯达克 100 指数在科技股走弱的背景下下跌 1.9% 至 29,968.13。 布伦特原油期货下跌 5% 至每桶 80 美元以下；美国西德克萨斯中质原油下跌 5% 至约每桶 75 美元，缓解了通胀担忧，市场关注周三即将到来的美联储政策决定。卡特彼勒上涨超过 2%，摩根大通上涨超过 3%。SpaceX 在上周五其纳斯达克首秀后的第三个交易日中上涨近 5%。

根据 API 数据，截至 6 月 12 日的当周，美国原油产量较上周减少了每天 17,000 桶；而上周则增加了每天 262,000 桶。

根据美国石油学会（API）数据，美国原油库存截至 6 月 12 日的一周内减少了 461,000 桶，降幅超过了预期 198,000 桶的两倍以上。此前一周库存增加了 1.316 million 桶。

根据 API 数据，美国原油库存较截至 6 月 12 日的当周下降 833 万桶，相比市场预期下降 451.5 万桶，上周则下降 911.9 万桶。

根据 API 数据，截至 6 月 12 日一周，美国原油进口量减少了 276,000 桶，而上周减少了 358,000 桶。

据 API 数据显示，截至 6 月 12 日结束的一周，美国库欣原油库存减少了 150 万桶。该降幅与上周减少 112.5 万桶相比更大，表明下滑更为明显。