美元指数与外汇

惠誉评级表示，随着 2027 年临近，全球信贷风险正在恶化，原因包括人工智能投资前景不确定、能源价格高企以及融资环境收紧。该机构预计，美联储政策利率将升至 4.25%，并在 2027 年全年维持在这一水平。惠誉预测，到 2027 年底，美国 10 年期国债收益率将升至 4.8%，但警告称，若霍尔木兹海峡长期受阻，收益率可能进一步上升。该机构还警示，人工智能基础设施支出可能超过可持续需求，进而引发投资急剧回落。

英国政府的财政空间降至2029-2030财年的150亿英镑，较3月预测的236亿英镑减少86亿英镑。根据预算责任办公室（OBR）于当地时间5月28日发布的一份报告，秋季预算公告确认了政府遵守财政规则的承诺，此后财政空间随之缩减。尽管财政空间下降了36.4%，英国国债收益率和英镑兑美元汇率波动有限：截至当地时间5月28日上午11:47，10年期国债收益率仅上升0.18个基点至5.3524%，英镑下跌0.122%至1.32996美元，显示预算符合预期，市场保持稳定。 OBR报告：2029-2030财年财政空间降至150亿英镑 预算责任办公室（OBR）于当地时间5月28日发布《经济与财政展望》（EFO）报告，预计2029-2030财年（2029年4月至2030年3月）的财政空间为150亿英镑。英国政府的财政年度从每年4月1日开始。这一数字较3月预测的236亿英镑减少86亿英镑（36.4%）。财政空间指政府在不违反财政规则的前提下增加支出或减税的缓冲空间。据OBR称，在计入政府政策措施之前，财政空间仅为125亿英镑。政府通过调整收入和支出，将财政空间扩大了约20亿英镑，最终得出四舍五入后的15

根据英国预算责任办公室的数据，政府在 2029-2030 财年的财政空间于 10 月 28 日缩减至 150 亿英镑，较此前 3 月预测的 236 亿英镑下降 36.4%。10 年期英国国债收益率相对稳定在 5.35%，而英镑兑美元汇率下跌 0.122%，至 1.32996。财政大臣约翰·希利强调，财政纪律是他的“首要承诺”，并表示秋季预算遵守了财政规则，这有助于控制市场波动。

美联储联邦公开市场委员会于 10 月 28 日维持基准利率不变，将利率保持在 3.75% 至 4.00% 的范围内。这一决定符合市场预期。FOMC 在一份官方声明中宣布了这一决定，维持美国基准利率稳定。 常见问题 美联储于 10 月 28 日宣布了什么？ 美联储联邦公开市场委员会宣布，将维持基准利率不变，使利率保持在 3.75% 至 4.00% 的范围内。 美联储的决定符合市场预期吗？ 是的，维持基准利率稳定的决定符合市场预期。

据 BlockBeats 报道，10月29日，美联储将基准利率维持在3.75%-4.00%的范围内，符合市场预期。

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）将在约 10 分钟后公布其利率决议。

据金十报道，CME FedWatch 数据显示，CIO Group 联合创始人 Steven Vittinghoff 昨日（10 月 27 日）表示，将加息推迟至 12 月会“延长我们的痛苦”。他认为，通胀仍然过高，现在加息“可能更好”，而不是等待。市场定价显示，本次会议加息 25 个基点的概率仅为 7%，不过 Vittinghoff 认为意外加息的可能性高于 7%。

周三（10月28日），德国2年期国债收益率上涨4.3个基点至3.131%，整个交易时段在3.097%-3.139%区间内波动。10年期国债收益率上涨1.1个基点至3.371%，在3.346%至3.387%之间波动，而30年期收益率下跌0.6个基点至3.686%。2/10年期收益率利差收窄3.169个基点至23.759个基点。 在欧元区各国中，法国10年期国债收益率下跌1个基点，意大利收益率上涨2.3个基点，西班牙收益率下跌0.6个基点，希腊收益率下跌0.3个基点。

英国财政部宣布，将从明年 1 月开始发行期限为 12 个月的国库券，扩展目前仅发行 1 个月、3 个月和 6 个月国库券的范围。财政部下属的债务管理办公室（DMO）公布了这项新发行计划，并宣布从明年起推出国库券常设回购便利（TBSRF），同时为每个国库券系列设立 2.5 亿英镑的抵押品池。这些措施旨在降低结算失败风险，并提高短期政府债务二级市场的流动性。财政部称，这些举措属于市场基础设施升级，旨在提高国库券市场的交易效率，而非直接干预利率政策。 英国财政部推出 12 个月期国库券发行 英国财政部确认，将从明年 1 月开始发行期限为 12 个月的国库券。债务管理办公室（DMO）历来只发行期限为 1 个月、3 个月和 6 个月的国库券。新增 12 个月期限后，英国短期政府债务市场向投资者提供的期限范围将进一步扩大。 DMO 推出回购便利和抵押品池 DMO 计划从明年起推出国库券常设回购便利（TBSRF），允许交易商临时借入特定的短期政府债券。该便利将与新设立的抵押品池配套运作，每个已发行的国库券系列均对应一个规模为 2.5 亿英镑的抵押品池。根据这一安排，英国政府将为每个国库券系列维持预先

据英国财政部称，债务管理办公室（DMO）将从 2027 年 1 月起发行 12 个月期国库券，这将是英国首次发行此类期限的国库券。历史上，DMO 仅发行过 1 个月、3 个月和 6 个月期限的国库券。财政部还计划明年推出国库券常设回购机制，允许交易商暂时借入特定的短期政府证券。此外，DMO 已为每种证券设立 2.5 亿英镑的抵押品池，以提高市场流动性并降低结算失败风险。

10月28日，美联储隔夜逆回购协议（RRP）的使用量降至1.76亿美元，交易对手方为2家，低于上一个交易日的2.26亿美元。

加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，加拿大央行于10月28日将隔夜利率目标上调25个基点至2.50%，这是自2023年7月以来首次加息。央行表示，将继续密切关注经济状况，并应对日益加剧的通胀风险，因此未来仍有可能进一步加息。 麦克勒姆指出，中东局势紧张推高了能源价格，是通胀预期上升的主要原因。他警告称，油价持续高企可能会使成本压力蔓延至更广泛的经济领域，因此尽管经济前景存在不确定性，加息仍有必要。

据道明证券称，加拿大央行预计将在 12 月再次加息。

加拿大2年期政府债券收益率上升7.2个基点，达到3.441%，为2024年8月以来的最高水平。

据彭博社报道，10 月 28 日，卢拉总统连任后，巴西雷亚尔兑美元汇率暴跌 8%，创下逾 20 年来单日最大跌幅。 华尔街各银行对巴西资产的展望出现分歧。花旗集团平掉看涨头寸，摩根士丹利下调巴西股市评级，摩根大通下调了对雷亚尔和当地利率的投资建议。相比之下，富国银行认为市场反应过度，并建议逢低买入，而 GQG Partners 则准备在恐慌期间买入。雷亚尔连续两个交易日反弹，但巴西股市继续下跌。投资者正等待政府经济团队和财政计划的相关公告，以评估财政调整的可行性。

据韩联社Infomax报道，10 月 28 日，美国国债收益率基本持稳，美联储正为利率决议做准备。10年期收益率上涨0.50个基点至4.997%，2年期收益率上涨0.60个基点至4.745%。30年期收益率下跌0.50个基点至5.300%。CME FedWatch工具显示，市场预计今日FOMC维持利率不变的概率为90.6%。

金十 10 月 28 日报道，Kaxton 分析师 David Strich 表示，英镑对周三公布的预算案反应平淡。财政大臣 Jeremy Hunt 回避了有关公共支出、市政税改革和国防支出的关键问题。Strich 指出，这表明英国提前举行大选的风险正在上升；若明年举行大选，英镑可能因此在之后出现政治波动。

美联储今天东部时间下午 2 点公布利率决议。据 CME FedWatch，市场定价显示维持利率不变的概率超过 90%。继 9 月加息后，预计央行将维持 3.75%-4.00% 的目标区间；这是自 2023 年以来首次加息。比特币在 80,700 美元附近交易，徘徊在关键支撑位附近，而合约市场和预测市场认为，在 12 月 8 日至 9 日的会议上再次加息 25 个基点的概率为 75%-80%。

华尔街在美联储 10 月 28 日利率决议前对投资策略意见不一，市场预计基准利率维持在目前的 3.75% 至 4.00% 不变的概率为 90%。AI 公司 Anthropic 已成为美国企业中现金类资产持有量第三高的公司，持有 1,317 亿美元现金类资产；美国大型银行面向企业的 AI 相关贷款第三季度同比增长约 10%。这波增长由 Microsoft 和 Meta 的数据中心建设支出推动，但随着 AI 贷款利率超过 10%、资金压力加剧，银行正收紧风险控制。Google 正通过与 Oracle 合作扩大 TPU AI 芯片的对外销售，华尔街预计 TPU 收入明年最高可达 990 亿美元。AI 投资热潮正在重塑美国金融市场，在创造新的贷款渠道的同时，也引发了对信贷风险集中和偿债能力的担忧，因为大量债务将在 2027 年至 2029 年间到期。 华尔街在 10 月 28 日决议前对美联储利率策略意见分歧 市场预计，美联储在 10 月 28 日联邦公开市场委员会决议上维持基准利率不变的概率约为 90%。目前基准利率为 3.75% 至 4.00%。EY-Parthenon 首席经济学家 Gr

施罗德集团首席经济学家 David Risch 表示，英国预算案对承受生活成本压力的家庭提供的缓解有限，不足以改变经济前景。在经济增长保持韧性、通胀持续高企的情况下，Risch 表示，英格兰银行短期内可能加息两次，首次加息可能就在下周。他补充说，财政缓冲空间减少，使政府更容易受到未来英国国债收益率上行压力的冲击。