原油、铜大宗商品与宏观环境

根据国际清算银行（BIS）6月28日发布的报告，霍尔木兹海峡的关闭引发了能源和商品供应危机，对全球经济前景构成持续威胁。尽管近期地缘政治紧张局势有所缓解且油价大幅下跌，但冲击的影响可能持续存在。BIS表示，虽然当前地缘政治风险已经缓和，但供应瓶颈可能继续制约生产并对全球资本支出势头造成压力。

据金十数据，一艘拥有19年历史的液化天然气油轮“北极快车”今日（6月29日）停靠在美国制裁的俄罗斯天然气设施，首次装载被列入黑名单的天然气。该油轮于2007年投入运营，5月转挂俄罗斯船旗，现停泊在由北极液化天然气2号项目供气的萨哈林储存设施——两者均受美国制裁。此举反映出莫斯科规避西方限制的努力；跟踪数据显示，目前至少有21艘船只被用于从受制裁的俄罗斯项目运输液化天然气。

据 Guru Club 报道，瘦肉猪期货主力合约于 6 月 29 日上涨 3%。

据上海钢联，电池级碳酸锂（MMLC）现货价格今日（6月29日）早盘跌至150,850元/吨，较前一日16:30收盘价下跌200元。

据 Axios 周日发布的报道，美国和伊朗周日同意暂停军事打击，并于周二在卡塔尔会面恢复谈判。该协议是在上周末局势升级后达成的，局势始于周四伊朗袭击霍尔木兹海峡的商船以及科威特和巴林的美军基地，引发美国报复性打击。两国大约在 10 天前在瑞士签署了停火协议，以结束自 2 月下旬以来持续的冲突。 美国股指期货周日晚间因外交报道上涨 美国股指期货在周日夜间交易时段上涨，因达成上述协议。美国东部时间晚上 9:08，S&P 500 指数期货上涨 0.45%，Dow 指数期货上涨 0.22%，Nasdaq 100 指数期货上涨 0.43%。截至发稿，SPDR 标普 500 ETF (SPY)、Invesco QQQ Trust (QQQ) 和 SPDR 道琼斯工业平均 ETF Trust (DIA) 均走高。iShares 20 年以上国债 ETF (TLT) 下跌 0.15%。 美国股市周五收盘涨跌互现，周内轮动 美国股市周五收盘涨跌互现，投资者轮动出科技股。道琼斯工业平均指数收于 51,876.11 点，下跌 0.09%。S&P 500 指数收于 7,354.02 点，下跌 0.05%。Na

据 Axios 报道，美国与伊朗周日深夜同意停止军事打击，并计划周二在卡塔尔会面，就周末局势升级后的停火条款重新谈判。一名美国高级官员告诉 Axios，两国决定"停止所有武力行动"，并"暂时"撤军，允许船只自由通过霍尔木兹海峡。 消息公布后，标普500指数期货在隔夜交易中上涨0.45%，道琼斯指数期货上涨0.22%，纳斯达克100指数期货上涨0.43%。由于紧张局势再度升温，油价也出现上涨，布伦特原油期货上涨0.92%，至约72.65美元/桶，WTI原油上涨约1%，至69.92美元/桶。

截至北京时间6月29日09:30，WTI原油期货上涨1.30%，美国天然气期货上涨0.88%。

比特幣（BTC）延續疲軟未反彈，6 月 29 日暫報 59,400 美元左右。美國眾議院議長 Mike Johnson 表示，含央行數位貨幣（CBDC）禁令的住房法案將於週一送交川普簽署。歐洲銀行管理局發布不合規加密發行人處罰框架，MiCA 全面執法在即。 宏觀事件 & 幣圈熱點 1、根據 Cointelegraph 報道，美國眾議院議長 Mike Johnson 表示，包含 CBDC 臨時禁令（至 2030 年）的住房法案將於週一送交川普總統並簽署成為法律。先前 6 月 24 日消息，川普拒絕簽含美國 CBDC 禁令法案，逼宮推進選舉法案。 2、根據 Cointelegraph 報道，歐洲銀行管理局（EBA）於 6 月 26 日發布諮詢文件，提出違反 MiCA 法規的加密資產發行人的標準化處罰框架。根據提案，被認定為重大代幣的不合規發行人將面臨最高達年收入 12.5% 或違規所得利潤兩倍的罰款，重大電子貨幣代幣罰款上限為年收入的 10%。 EBA 將採用嚴格的兩步驟流程確定罰款金額，在評估違規基礎嚴重性後納入加重或減輕情節因素。此舉標誌著歐盟 MiCA 監管進入實質執法階段。該框架發

斯滕坎普斯克拉尔独居石矿（SMM）与南非国家矿产研究所Mintek于6月27日宣布，已在实验室试验中成功生产高纯度混合稀土产品，使南非成为首个实现该技术里程碑的非洲国家。这一突破是双方长期合作的成果。高纯度混合稀土产品是全球多个行业的关键原材料，包括能源转型、数字化转型和医疗应用——目前这些领域由中国供应链主导。 SMM与Mintek在实验室成功生产高纯度稀土产品 SMM与Mintek发布联合声明，确认已在Mintek实验设施成功生产高纯度混合稀土产品。这一成果使南非成为首个达到该稀土加工技术水平的非洲国家。南非科技新闻平台MyBroadband于6月27日报道了这一公告。 一期精炼厂计划8月完工，年底前发货 SMM执行主席Enock Mathebula表示，一期精炼厂已获得南非工业发展公司的全额资金支持。建设按计划推进，预计8月完工。精炼厂投产后将开始商业生产，首批产品计划在年底前发货。Mathebula阐述了长期目标，包括稀土元素和钍的提取、医用同位素生产，以及将南非打造为非洲稀土加工中心。 南非从采矿迈向增值加工 行业新闻平台Rare Earth Exchanges指出，南非在高

据中央通讯社报道，南非于6月29日成功生产出高纯度混合稀土产品，成为首个实现这一技术里程碑的非洲国家。Steenkampskraal Monazite Mine（SMM）与南非国家矿产研究所Mintek在一份联合声明中宣布了这一突破。 SMM的第一阶段精炼厂已获得南非工业发展公司的全额资金支持，预计于8月完工，随后将投入商业生产，首批产品计划于年底发货。这一进展标志着从原矿开采向高价值稀土加工的转变，使南非成为全球先进技术供应链中的战略供应商。根据国际能源署的数据，目前中国主导全球稀土供应，控制着约60%的采矿、90%的精炼和94%的永磁体生产。

菲律宾家庭在电价上涨后推动了屋顶太阳能安装的激增，使该国自2月底中东冲突爆发以来成为全球最大的太阳能电池板进口国。在此期间，主要电力分销商Meralco将电价提高了10%，导致中等收入家庭每月需将约12%的收入用于支付200千瓦时的电费。根据中国贸易数据，截至5月的三个月内，这些安装导致太阳能电池板进口额达4.07亿美元，同比增长145%。菲律宾拥有东南亚最高的居民电价，且政府补贴极少，这造成了经济压力，加速了中产阶级消费者对太阳能的采用。 电价飙升推动太阳能采用 菲律宾录得东南亚最高的居民电价，仅新加坡接近类似水平，尽管其公民平均购买力高出近13倍。由于该国依赖进口煤炭和天然气发电，货币贬值加剧了电价上涨。马尼拉企业家Jason Porciuncula在1月安装了一套带电池储能的12千瓦系统，使其每月电费降至去年夏季最高纪录21,000比索的五分之一。 进口数据反映市场增长 尽管在取消税收退税后，5月中国出口总量下降13%，但中国对菲律宾的太阳能电池板出货量仍增长近三分之一。中国供应了全球大部分太阳能电池板。荷兰在纸面上仍是更大的市场，但专家指出其是转运枢纽而非最终消费地。根据政府数

据 Gate 数据，WTI 原油 6 月 29 日盘中跌超 1.00%，报 69.37 美元/桶。

根据澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC），燃油消费税减免将从7月1日至8月2日降至每升16美分，低于目前的每升32美分。

据彭博6月29日采访，里士满联储行长托马斯·巴尔金表示，5月PCE同比上涨4.1%，为2023年4月以来最大涨幅。虽然美国-伊朗停火后油价有所回落，但巴尔金警告称，受AI基础设施需求、服务价格粘性和企业定价行为推动，通胀已从能源领域蔓延至更广泛的经济领域。他强调，限制性政策仍有必要。

据金十数据，美国原油隔夜（6月28日）下跌2.34%至每桶70.24美元，周跌幅达8.23%；布伦特原油下跌2.52%至每桶73.6美元，周跌幅为8.06%。美伊停火谈判取得进展，霍尔木兹海峡恢复正常通航，中东原油供应得以恢复。沙特已恢复拉斯塔努拉港的原油装载作业，波斯湾出口量恢复至冲突前水平的约75%。供应恢复引发市场对供应过剩的广泛预期，此前因地缘政治紧张而计入的风险溢价迅速消退。 美国股市上周五普遍下跌，标普500指数下跌0.05%至7354.02点，纳斯达克指数下跌0.24%至25297.62点。半导体股领跌，费城半导体指数暴跌5.29%。安森美半导体崩跌23.66%，创2020年以来最大单日跌幅；西部数据和希捷科技分别跌超13%和12%。

据金十期货和国外媒体报道，马来西亚粗棕榈油期货预计将于周一（6月29日）高开，因上周末中东紧张局势升级。一艘悬挂巴拿马国旗的油轮在霍尔木兹海峡遭到伊朗无人机袭击，促使美国中央司令部进行反击，这引发周一电子交易时段国际原油期货反弹。这一涨势可能会支撑马来西亚棕榈油期货表现。马来西亚强劲的棕榈油出口势头以及印尼即将实施以棕榈油为基础的生物燃料掺混政策为市场提供了额外支撑。

据中国石油天然气集团公司称，位于新疆吐鲁番火焰山下的世界海拔最低的超深层超稠油油田——轮南库勤油田，于6月29日累计产量突破1000万吨。

据Jin10，西太平洋银行澳大利亚宏观经济预测主管马修·哈桑表示，由于国内通胀压力持续，澳大利亚央行可能在8月进一步加息。哈桑指出，石油和天然气供应的正常化将是一个缓慢而曲折的过程，鉴于经济增长已经疲软，澳洲联储的加息决定将很困难。

据国际清算银行称，6月28日，全球经济面临多重压力，包括对AI繁荣可持续性的质疑、金融体系脆弱性、紧张的公共财政以及不断上升的通胀。该银行的报告还强调了一个新威胁：霍尔木兹海峡的关闭引发了能源和原材料供应危机，这可能对全球经济前景产生持久影响，尽管近期地缘政治紧张局势有所缓解且油价大幅下跌。

根据 Guru Club，俄罗斯总统普京周五承认燃料供应短缺持续存在，全国多地加油站报告出现长队。普京援引多家炼油厂停工的影响，表示正在考虑的稳定国内市场的选项包括全面禁止柴油出口。然而，在与石油生产商和政府官员进行周五的讨论后，俄罗斯能源部建议不要实施禁令，理由是担心柴油库存积累及其他潜在复杂问题。政府计划在周一重新评估情况。