美元指數與外匯

在 6 月 17 日發布的聯準會政策聲明之後，美國股市大幅下跌：標普 500 指數下跌超過 0.3%，那斯達克指數下跌超過 0.2%。美元指數在五分鐘內飆升 0.3327 點至 99.9866。現貨黃金價格每盎司下跌 28.59 美元至 4,352.16 美元。美國兩年期公債殖利率從約 4.05% 大幅飆升並突破 4.14%，創下當日高點。

根據美國聯邦準備制度（Federal Reserve）官員表示，2026 年底的聯邦基金利率（federal funds rate）中位數預測已上調至 3.8%，高於 3 月時預期的 3.4%。

根據一份聯邦準備理事會 FOMC 聲明，19 位官員中的 17 位提交了其對 2028 年的利率預測。該提交內容代表聯準會針對較長期貨幣政策預期的最新指引。

根據其今天（6 月 17 日）發布的聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明，聯邦準備理事會維持準備金餘額利率在 3.65%。

根據 Jin10，美聯儲的 FOMC 聲明顯示，18 位 FOMC 參與者中有 9 位預期 2026 年會發生升息。

美國聯邦準備理事會於 6 月 17 日維持政策利率上限在 3.75%，符合市場預期。該利率較前一次決策保持不變。

Gate News 消息，據 Gate TradFi 最新數據，USDBRL（US Dollar vs Brazilian）瞬時下跌 1%，當前波動幅度明顯高於近期平均水平，市場活躍度上升。

根據巴西總統盧拉的說法，該國外交部與商務部的官員目前正與美國進行協商。

根據 Jin10，Michelle，摩根大通（JPMorgan Chase）的固定收益部門全球主管表示，目前的經濟環境並非利率可下調的環境。

根據 Jin10 對機構預測所做的彙整，主要投資銀行預期聯準會將提高通膨預測，同時在即將到來的政策會議上延後降息。UBS 和高盛預測點陣圖將顯示 2026 年不會降息，降息可能發生在 2027 或 2028 年。巴克萊預期聯準會在 2026 年期間將維持利率不變，且僅在 2027 年降息一次。分析師之間的一個關鍵爭論點在於，接任的聯準會主席 Austen Goolsbee 是否會提交個別利率預測；有人預期他可能會因其先前對前瞻指引持懷疑態度而省略該預測，這可能意味政策訊號將減少。

根據 Jin10 引用的分析師指出，美國聯準會預期在明天（6 月 18 日）的政策會議上，將利率維持在 3.50%-3.75% 不變，由聯準會主席 Kevin Walsh 發表其首次政策記者會。交易員與經濟學家普遍預期不會調整利率。標示為 99.50 的美元指數 DXY，被視為一個關鍵技術水位，可能決定美元在短期與長期的走向，並可能對即將到來的交易時段帶來潛在支撐或阻力意涵。

6 月 18 日，聯準會（Fed）主席 Kevin Warsh 將發表他的首次貨幣政策決策；市場對利率維持不變的預期已完全反映在價格之中。Kitco News 的專家表示，他們將密切關注 Warsh 對美國經濟、通膨壓力的描述，以及任何有關 Fed 政治獨立性的訊號。 儘管部分分析師（包括 Phoenix Futures 的 Kevin Grady）預期，隨著 Warsh 的領導，Fed 將繼續以數據為依據運作，但也有人表達擔憂。Barchart.com 的 Darin Newsom 指出，Fed 已失去可信度，並表示最終的政策決策將由白宮做出，而非由中央銀行獨立作出。B2BROKER 的 John Murillo 表示，重點將放在 Fed 的溝通方式以及點陣圖（dot plot）對未來利率路徑至 2027 年的指引。

在 6 月 17 日，韓元兌美元匯率下跌 0.45%，收在 1,515 韓元。

美國聯準會隔夜逆回購（RRP）機制在週三（6 月 17 日）錄得 68.28 億美元的使用量，交易對手為 16 家，低於前一個交易日的 107.21 億美元。

根據摩根士丹利首席投資官 Mike Wilson 的說法，本週市場已經超越了對伊朗衝突的擔憂。儘管戰爭期間油價飆升，但仍低於俄烏衝突爆發時創下的高點。Wilson 表示：「市場已經跨過這場戰爭。」他並補充說，近期的油品供應評估已釐清了市場動態。

6 月 17 日，德國 2 年期政府公債殖利率在歐洲市場收盤時上升 2.0 個基點至 2.586%，而 10 年期公債殖利率下跌 0.3 個基點至 2.927%。2/10 年期殖利率利差下滑 2.210 個基點至 +33.995 個基點。

週三（6 月 17 日），英國 10 年期公債殖利率下跌 3.8 個基點至 4.750%，收盤時轉為負值區間；在整個交易時段多數時間都在約 4.745% 附近交易。 2 年期公債殖利率下滑 4.0 個基點至 4.143%，此前一度觸及日內低點 4.117%，之後回升。較長天期的公債殖利率也走低，30 年期殖利率下跌 3.1 個基點，50 年期殖利率下跌 2.5 個基點。

根據德意志銀行外匯研究全球主管 George Saravelos 的說法，若聯準會主席 Kevin Wasch 成功避免對 2026 年貨幣政策提供指引，美元可能會走弱，暑期的套息交易機會也將因此打開。德意志銀行在週三致客戶的報告中表示，隨著伊朗緊張局勢帶來的有限市場影響逐漸消退，幾乎難以不對風險資產抱持正面看法。該行指出，自去年以來，全球經濟成長預測一直相對穩定，顯示美元缺乏支撐，而歐洲在未來幾個月內最具上調成長修正的潛力。

美國財政部在 6 月 17 日舉辦的 4 個月期國庫券拍賣吸引了 3.67% 的高殖利率，與前一場拍賣結果相符。

根據牛津經濟研究院（Oxford Economics），加拿大的核心通膨率預期將在 2026 年底前持續低於 2%。經濟學家 Michael Davenport 將此一預測歸因於經濟中的過剩閒置產能、人口成長放緩，以及與美國貿易政策、中東衝突和 AI 部署相關的不確定性。今年要升息，加拿大央行需要看到「廣泛性通膨擴散」的明確證據，並且長期通膨預期上升。牛津經濟研究院一開始預測，央行將在 2027 年上半年把政策利率上調 0.5 個百分點；不過 Davenport 也指出，這取決於美國與加拿大之間的貿易談判是否取得成效。