大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

據格隆匯報道，國際能源總署（IEA）署長法提赫·比羅爾今天表示，該組織將在必要時考慮從緊急儲備中釋放更多石油。

Zema Global 擴大了與 Marex 的合作夥伴關係，讓更廣泛的 Marex 定價、曲線、指數及歷史資料集可透過 Zema 的決策基礎架構取得。擴大後的產品涵蓋歐洲、北美及亞洲的原油、成品油、貨運、石化產品、天然氣液體、生質燃料、電力、天然氣、LNG、排放、再生能源憑證及煤炭。此整合旨在服務需要在估值、交易及風險工作流程中使用市場觀察資料的公司。能源及大宗商品市場並非都透過中央訂單簿進行交易——部分合約在交易所掛牌且具透明度，但實體貨物、地點、等級、交割條款及期限可能透過雙邊協商決定，因此公司需要整合交易所資料、經紀商觀察資料、基本面資訊及內部交易資料。 Marex 資料涵蓋多個能源及大宗商品市場 新的資料集涵蓋歐洲、北美及亞洲等多個地區。Marex 表示，擴大後的產品包括每日曲線、即時及延遲市場資料、指數及歷史資料。這些類別可服務不同目的：即時資料可支援交易，延遲價格可供分析參考，歷史觀察資料可用於模型驗證，而曲線則可用於不同到期日的估值。 資料整合可以減少將資料來源導入現有平台所需的技術工作，但不會決定公司應如何評估部位價值。使用者仍需要制定工具對應、過時觀察值、離群值檢查

根據 Barron's 彙整的 FactSet 數據，S&P 500 的能源股今日（10 月 20 日，星期二）展開財報季，第三季每股盈餘預計年增 128%，約為科技業成長率的兩倍。儘管第三季原油平均價格降至每桶 91 美元，低於第二季的 98 美元，能源業獲利仍大幅領先。油田服務公司 Halliburton (HAL) 今日將率先公布能源業財報，市場預估每股盈餘為 0.58 美元，與去年同期持平。多年來持續下滑的美國陸上鑽井平台活動，今年反彈 10%，因石油生產商擴大營運規模。

根據兗礦能源（01171）公告，2026 年第三季，商品煤產量總計 4377 萬噸，年減 4.9%。商品煤銷量達 4450 萬噸，較去年同期下降 3.51%；其中，自產煤銷量為 4026 萬噸，年減 9.55%。

根據伊朗塔斯尼姆通訊社報導，兩艘油輪於 10 月 20 日在荷姆茲海峽觸雷起火，被迫停航。伊朗伊斯蘭革命衛隊表示，已擊落第 54 架美國 MQ-9 無人機。革命衛隊海軍和航空航天部隊持續監控該地區，並維持對這條戰略水道的控制。

布蘭特原油週二突破每桶 $110 並維持在該水準，12 月合約報 $111.08，當日上漲 $1.53，漲幅為 1.40%。據 Oilprice.com 報導，這波走勢是一整週持續上漲的結果，而非單一交易時段的飆升；布蘭特原油在五個交易時段內上漲 6.51%，本月上漲 10.61%，三個月內上漲 24.15%，現貨價格為 $110.84。漲勢受到波斯灣航運風險推動。路透社報導的 Kpler 數據顯示，石油每日平均流量為 850 萬桶，低於兩週前每天超過 2000 萬桶的水準。ZeroHedge 援引 Bloomberg 報導稱，週二北部海灣有兩艘船遭到襲擊，其中一艘位於朱拜勒東北方 78 海里處，被火箭推進榴彈擊中；第二艘則在 68 海里外遭不明投射物擊中。路透社統計，過去兩週至少發生 18 起油輪襲擊事件，此前伊朗對航運的襲擊在 10 月期間升級。 布蘭特原油在朱拜勒外海又有兩艘油輪遭襲後升至 $111.33 ZeroHedge 援引 Bloomberg 報導稱，週二北部海灣有兩艘船遭到襲擊，其中一艘位於朱拜勒東北方 78 海里處，被從小船發射的火箭推進榴彈擊中；第二艘則在 68 海

據金十期貨報導，10 月 19 日原油市場走勢分歧：WTI 11 月合約上漲 $2.25，收於每桶 $103.66；Brent 12 月合約下跌 $0.31，至每桶 $109.55。石腦油大漲 $20，至每噸 $996 CFR 日本。在亞洲，MX 下跌 $10，至每噸 $1,180 FOB 韓國；PX 則下跌 $9，至每噸 $1,248 FOB 韓國及每噸 $1,269 CFR 中國。 PTA 合約當日小幅走高，現貨市場報價較 10 月合約升水 500-550 元，成交價約為每噸 6,870-7,000 元。MEG 國內市場情緒分歧，本週基差約為較 11 月合約升水每噸 390-410 元。外盤方面，MEG 近期船貨報價約為每噸 $685-690，較早前低點反彈。下游聚酯短纖工廠回報平均產銷率接近 59%；聚酯切片成交價則落在每噸 8,420-8,600 元的範圍內，出口報價穩定在每噸 $1,185-1,215 FOB 上海。

WTI 原油今日突破每桶 100 美元，為 9 月 16 日以來首見，盤中漲幅達 1.98%。

機器人概念股今日 10 月 20 日在多項產業催化因素帶動下上漲。機器人 ETF 大幅走高，國泰（159272.SZ）上漲 4.84%，至人民幣 0.737 元；鵬華（159278.SZ）上漲 4.83%，至人民幣 0.868 元；易方達（159530.SZ）上漲 4.81%，至人民幣 1.220 元。特斯拉近期提交的股東文件表示，已「準備好大規模量產 V3 Optimus」，而中國工業和資訊化部披露，人形機器人上半年出貨量超過 40,000 台，全年產量預計將超過 100,000 台。 與此同時，通膨壓力加劇，黃金股大幅下跌。黃金 ETF 回落，永贏黃金（517520.SH）下跌 3.82%，至人民幣 1.814 元；國泰（517400.SH）下跌 3.81%，至人民幣 1.439 元。美國 9 月 CPI 年增 3.7%，高於預期；原油價格則因全球庫存減少及區域供應疑慮而飆升，推動國際金價跌破 4,150 美元。

據智通財經，兗煤澳大利亞（03668）公布，2026 年第三季權益銷量為 900 萬噸，季減 23%，年減 16%。本季價格持續上漲，動力煤價格上漲 7%，冶金煤價格上漲 5%。公司平均煤炭售價達每噸 170 澳元，期內現金餘額增加 3.4 億澳元。

First Chuangye Futures 指出，受需求走弱影響，工業矽期貨在 10 月 20 日下跌近 2%。隨著多晶矽減產加劇、下游採購仍有限，且中國西南地區的供應限制隨枯水季臨近而逐漸收緊，主力合約預計將在 8,200 至 8,600 人民幣之間震盪。

上海國際能源交易中心於 10 月 20 日宣布，自 2026 年 10 月最後一個交易日起，非期貨公司會員、境外特殊經紀商或客戶若未取得近月交割月份的對沖持倉限額，進入近月交割月份時，其一般月份的對沖持倉限額將自動調整為零手，多倉與空倉均如此。

根據倫敦金屬交易所 10 月 20 日的數據，錫庫存減少 25 噸，鉛庫存減少 3,925 噸，鋁庫存減少 150 噸。同時，鎳庫存增加 756 噸，銅庫存增加 1,625 噸，鋅庫存增加 3,275 噸。

根據 Odaily 監測，10 月 20 日，一個累計獲利超過 2929 萬美元的合約交易地址減少了約 317 萬美元的 ZEC 空倉，平倉價值 341 萬美元的部位，獲利 73,300 美元，並以 25 萬美元建立新的空倉。該地址目前持有價值 142 萬美元的 ZEC 空倉。 同期，該地址以虧損 597 美元平倉約 127 萬美元的 SP500 做多部位，隨後開立價值 659 萬美元的新部位，將 SP500 做多部位總額從 309 萬美元提高至 840 萬美元。地址：0xfc667adba8d4837586078f4fdcdc29804337ca06。

Ripple Prime 是區塊鏈公司 Ripple 的主經紀業務，已推出現實世界資產（RWA）永續掉期，為機構客戶提供逾 100 個與傳統金融資產掛鉤的市場的持續曝險。該產品涵蓋股票、股票指數、交易所交易基金（ETF）、金屬、能源及外匯，並提供每週 7 天、每天 24 小時的交易與結算服務。這項服務回應了機構客戶在傳統交易所營業時間以外取得傳統資產類別曝險的需求，同時可透過單一主經紀關係進入多個市場。這項服務反映出市場對區塊鏈基礎設施日益增長的興趣，這類基礎設施可讓金融機構在營運時間不同的市場之間進行交易與風險管理。 機構交易公司 Virtu 是使用這項新服務的客戶之一。目前，該服務依據 Ripple Prime 在英屬維京群島的牌照安排提供，該公司計畫拓展至其他司法管轄區。 Ripple Prime 透過去中心化基礎設施構建 RWA 掉期 Ripple Prime 擔任 RWA 掉期的主要交易對手方，而這些掉期參考的是 Trade.xyz 在 Hyperliquid 上掛牌的永續合約。Hyperliquid 是一個去中心化衍生品交易平台。這種架構讓機構客戶能透過數位資產基礎設施支援

根據德國聯邦統計局（Destatis），受中東地緣政治緊張局勢影響，9 月石油產品價格同比上漲逾 50%。

據金十報導，上海期貨交易所能源及化工期貨倉單在 10 月 20 日漲跌互見。紙漿期貨倉單增加 2,362 噸至 413,517 噸，廠庫庫存則減少 2,000 噸至 18,000 噸。中質含硫原油期貨持倉大幅減少 550,000 桶至 3,666,000 桶。石油瀝青廠庫庫存減少 37,270 噸至 77,500 噸。公告紙、燃料油及低硫燃料油的倉單在倉庫端與廠庫端均持平。

根據上海期貨交易所（SHFE）10 月 20 日的數據，主要金屬的倉庫庫存較前一日下降：鋁期貨庫存減少 6,823 噸至 78,937 噸；精煉銅期貨庫存減少 2,443 噸至 32,967 噸；鉛期貨庫存減少 9,200 噸至 22,076 噸；氧化鋁倉庫庫存減少 28,820 噸至 199,748 噸。貴金屬庫存也有所下降，白銀期貨庫存減少 6,708 千公斤至 1,396,759 千公斤。

據格隆匯報道，巴林今天（10 月 20 日）承諾每月向法國供應 10 萬噸柴油。

Hwang Ki-yeon 韓國輸出入銀行（Korea Eximbank）行長於 10 月 20 日表示，該銀行正在討論動用供應鏈穩定基金，支援 Korea Zinc 在田納西州興建冶煉廠的計畫。Hwang 在國會財政經濟規劃委員會進行國政監查期間發表上述言論，回應議員 Kim Sang-hoon 要求積極審查對該金屬生產商提供支援的呼籲。該計畫符合美國降低對中國關鍵礦產精煉與加工依賴的努力，美國政府已承諾為此計畫提供 47 億美元貸款。 Korea Zinc 建造 74 億美元田納西州關鍵礦產冶煉廠 Korea Zinc 正在推動「Project Crucible」，這是一座位於田納西州克拉克斯維爾的整合型冶煉廠。工程將於明年開始，預計於 2029 年開始生產。該設施將生產鋅、銅、金、銀，以及用於半導體和先進國防產業的關鍵礦產，包括鎵、鍺、銦和銻。包含營運資金與融資費用在內，計畫總成本為 74 億美元，約 10.9 兆韓元。 美國政府承諾提供 47 億美元貸款，川普支持該計畫 美國政府與 Korea Zinc 達成戰略夥伴關係及金融協議，承諾為該計畫提供 47 億美元貸款。該計畫支援