Tác giả gốc: DaFi Weaver, BlockTempo của khu vực động và xu hướng
4 Ngày, Pendle PT Token được mua bởi Justin Sun, người sáng lập của TRON, để thực hiện các giao dịch kinh doanh chênh lệch giá với lợi suất hàng năm gần 20% và trở thành trung tâm theo dõi của cộng đồng. Bài viết này sẽ giải thích lợi ích của chiến lược này và xem xét các rủi ro liên quan, đồng thời cung cấp chiến lược tránh rủi ro cho độc giả tham khảo.
Phương pháp tạo lợi nhuận của Tổng Giám đốc Sun
Đầu tiên, theo phân tích trên chuỗi khối của nhà phân tích dư lượng và Ai Yee theo dõi địa chỉ trên chuỗi, các hoạt động của anh Sun như sau trong những ngày gần đây (hình dưới đây là vị trí của anh Sun tại Pendle):
Tổng cộng đã đầu tư 3.3000 ETH vào dự án tạm thời tái thế chấp Ethereum có hạn đến ngày 27 tháng 6.
Ether.fi: Mua 20.000 ETH với 20.208,93 PT-weETH;
Cá nóc: 10.000 ETH mua 10.114.11 PT-pufETH;
Tảo bẹ: 3.000 ETH mua 3, 025.91 PT-rsETH
Vai diễn của anh Tôn trong Pendle|Nguồn: Dì Ai
Ví dụ với Ether.fi, điều này có nghĩa là Sun sẽ có thể đổi lấy giá trị tương đương 20, 208.93 ETH của weETH nếu giữ đến hết kỳ hạn (lưu ý: điều này không tương đương với 20, 208.93 đơn vị weETH, tỷ lệ quy đổi giữa weETH và ETH không phải là 1:1, như hình dưới đây), và weETH có thể đổi được bao nhiêu ETH phụ thuộc vào tình hình thị trường. Để tính toán đơn giản, giả sử tỷ lệ quy đổi giữa weETH và ETH là 1:1, do đó nếu Sun giữ đến hết kỳ hạn, anh ấy có thể kiếm được lợi suất 1% trong vòng 22 ngày, tức là 17.33% hàng năm.
Tương tự, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của Puffer là 18,93%; của Kelp là 14,33%. Tổng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt đến 17,54%.
Đại sứ cộng đồng tiếng Trung Quốc của Pendle, ViNc, mô tả rằng PT của Pendle tương đương với nợ ngắn hạn trên chuỗi. Nó có tính thanh khoản tốt, giá trị tiền mặt gần như khi rút tiền (nếu xem theo ETH), thời gian ngắn và tỷ lệ rủi ro thuận lợi. Vậy lợi nhuận từ PT đến từ đâu? Điều này đòi hỏi hiểu cách hoạt động cơ bản của giao thức Pendle.
Tỷ giá trao đổi giữa weETH và ETH không phải là 1:1 | Nguồn: Nguồn thu nhập từ 1inch PT
Pendle là một giao thức giao dịch lợi suất phi phép, bằng cách đóng gói các token sinh lời thành các standardized yield tokens (SY, ví dụ weETH → SY-weETH, phiên bản đóng gói này là để tương thích với Pendle AMM), và phân chia SY thành PT (principal token, token vốn) và YT (yield token, token lợi nhuận).
PT đại diện cho phần vốn gốc trước ngày đáo hạn của token sinh lợi, trong khi quyền thu nhập thu được trong khoảng thời gian này được biểu thị bởi YT và được bán cho những người mua khác. Vì giá trị tiền tệ của YT đã được tách ra, nên phần vốn gốc (tức PT) có thể được bán với giá thấp hơn.
Có ba cách chính để tham gia với Pendle:
Mua PT: PT cho phép chủ sở hữu có thể đổi lại tài sản cơ bản sau khi đáo hạn và có thể bán bất kỳ lúc nào. Ví dụ, 1 PT-weETH được mua với 0,9 ETH ban đầu có thể đổi lại giá trị tương đương 1 ETH weETH sau khi đáo hạn. Sự tăng giá 11% giữa 0,9 ETH → 1,0 ETH là chiến lược sinh lợi cố định (Fixed Yield) của Pendle. Đây là chiến lược mà anh Sūn đã áp dụng.
Mua YT: Cho phép chủ sở hữu có được tất cả thu nhập và Điểm Airdrop được tạo bởi tài sản cơ sở trước ngày đáo hạn, cũng có thể được bán bất cứ lúc nào. Ví dụ: nắm giữ 1 YT-weETH có nghĩa là bạn có quyền yêu cầu tất cả các phần thưởng và điểm được tạo ra cho đến ngày hết hạn của 1 weETH.
Với nhà cung cấp thanh khoản (LP): Lợi nhuận của LP bao gồm: Lợi nhuận PT + Lợi nhuận SY + (Phát hành $PENDLE + Phí giao dịch hồ bơi).
Phương pháp tránh rủi ro giá: Vay tiền và Short
Trong bối cảnh tỷ suất sinh lời hấp dẫn, rủi ro khi sử dụng Pendle chủ yếu là rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro do người vận hành và rủi ro về giá cả (tính bằng U. Nếu tính bằng đồng tiền mua PT, chiến lược sẽ đảm bảo lợi nhuận).
Để tránh rủi ro giá cả và giảm thiểu thiệt hại từ sự giảm giá, bạn có thể thử mở hợp đồng Short trên sàn giao dịch để đối phó. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi bạn phải cân nhắc các rủi ro bị thanh lý và tỷ lệ funding. Nếu thành công, bạn có thể có thu nhập cố định. Ví dụ như sau:
Mua 1 ETH với giá 3.800 USD, bạn có thể đổi được 1,01 PT eETH trên thị trường hết hạn vào ngày 27 tháng 6 của Ether.fi, tương đương với khoảng 0,01 ETH lợi nhuận ròng sau khi hết hạn.
Tuy nhiên, để tránh giảm giá ETH, do đó tôi đã mở một lệnh short trị giá 1 ETH trên sàn giao dịch, sau đó đồng thời đóng lệnh short và bán 1 ETH sau khi đến hạn, như vậy ngoài việc thu lại 3.800 đô la chi phí, tôi cũng thu được lợi nhuận ổn định là 0,01 ETH.
Một phương pháp khác là sử dụng chiến lược bảo toàn vốn của Alvin (chiến lược này đã được Pendle chính thức chuyển tiếp gần đây), bạn có thể thử vay tiền để mua PT. Ví dụ như trên, cách làm như sau:
Cho mượn 1 ETH vào CEX/DEX
Sử dụng ETH mượn để mua 1.01 PT eETH
Đổi 1.01 ETH tương đương eETH sau khi đáo hạn và trả lại 1 ETH
ETH còn lại là thu nhập ổn định, ước tính khoảng 0.01 ETH, như đã giải thích ở trên, điều này phụ thuộc vào tình hình thị trường eETH và ETH.
Chiến lược này cần xem xét xem thu nhập ổn định có thể vượt qua chi phí vay mượn hay không, nếu không có thể vẫn có thể lỗ.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phần thưởng
Thích
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
UnauthenticatedUsers
· 2024-06-06 04:52
thế giới tiền điện tử năm 20% vẫn có nguy cơ lỗ, đã tính là lợi suất thấp rồi. Chỉ có vốn lớn như vậy mới tham gia được.
Giải thích cụ thể về "Phương pháp lướt sóng của anh Sun": Mua 3.3 vạn ETH để mua token PT, tận hưởng lãi suất gần 20%
Tác giả gốc: DaFi Weaver, BlockTempo của khu vực động và xu hướng
4 Ngày, Pendle PT Token được mua bởi Justin Sun, người sáng lập của TRON, để thực hiện các giao dịch kinh doanh chênh lệch giá với lợi suất hàng năm gần 20% và trở thành trung tâm theo dõi của cộng đồng. Bài viết này sẽ giải thích lợi ích của chiến lược này và xem xét các rủi ro liên quan, đồng thời cung cấp chiến lược tránh rủi ro cho độc giả tham khảo.
Phương pháp tạo lợi nhuận của Tổng Giám đốc Sun
Đầu tiên, theo phân tích trên chuỗi khối của nhà phân tích dư lượng và Ai Yee theo dõi địa chỉ trên chuỗi, các hoạt động của anh Sun như sau trong những ngày gần đây (hình dưới đây là vị trí của anh Sun tại Pendle):
Tổng cộng đã đầu tư 3.3000 ETH vào dự án tạm thời tái thế chấp Ethereum có hạn đến ngày 27 tháng 6.
Vai diễn của anh Tôn trong Pendle|Nguồn: Dì Ai
Ví dụ với Ether.fi, điều này có nghĩa là Sun sẽ có thể đổi lấy giá trị tương đương 20, 208.93 ETH của weETH nếu giữ đến hết kỳ hạn (lưu ý: điều này không tương đương với 20, 208.93 đơn vị weETH, tỷ lệ quy đổi giữa weETH và ETH không phải là 1:1, như hình dưới đây), và weETH có thể đổi được bao nhiêu ETH phụ thuộc vào tình hình thị trường. Để tính toán đơn giản, giả sử tỷ lệ quy đổi giữa weETH và ETH là 1:1, do đó nếu Sun giữ đến hết kỳ hạn, anh ấy có thể kiếm được lợi suất 1% trong vòng 22 ngày, tức là 17.33% hàng năm.
Tương tự, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của Puffer là 18,93%; của Kelp là 14,33%. Tổng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt đến 17,54%.
Đại sứ cộng đồng tiếng Trung Quốc của Pendle, ViNc, mô tả rằng PT của Pendle tương đương với nợ ngắn hạn trên chuỗi. Nó có tính thanh khoản tốt, giá trị tiền mặt gần như khi rút tiền (nếu xem theo ETH), thời gian ngắn và tỷ lệ rủi ro thuận lợi. Vậy lợi nhuận từ PT đến từ đâu? Điều này đòi hỏi hiểu cách hoạt động cơ bản của giao thức Pendle.
Tỷ giá trao đổi giữa weETH và ETH không phải là 1:1 | Nguồn: Nguồn thu nhập từ 1inch PT
Pendle là một giao thức giao dịch lợi suất phi phép, bằng cách đóng gói các token sinh lời thành các standardized yield tokens (SY, ví dụ weETH → SY-weETH, phiên bản đóng gói này là để tương thích với Pendle AMM), và phân chia SY thành PT (principal token, token vốn) và YT (yield token, token lợi nhuận).
PT đại diện cho phần vốn gốc trước ngày đáo hạn của token sinh lợi, trong khi quyền thu nhập thu được trong khoảng thời gian này được biểu thị bởi YT và được bán cho những người mua khác. Vì giá trị tiền tệ của YT đã được tách ra, nên phần vốn gốc (tức PT) có thể được bán với giá thấp hơn.
Có ba cách chính để tham gia với Pendle:
Phương pháp tránh rủi ro giá: Vay tiền và Short
Trong bối cảnh tỷ suất sinh lời hấp dẫn, rủi ro khi sử dụng Pendle chủ yếu là rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro do người vận hành và rủi ro về giá cả (tính bằng U. Nếu tính bằng đồng tiền mua PT, chiến lược sẽ đảm bảo lợi nhuận).
Để tránh rủi ro giá cả và giảm thiểu thiệt hại từ sự giảm giá, bạn có thể thử mở hợp đồng Short trên sàn giao dịch để đối phó. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi bạn phải cân nhắc các rủi ro bị thanh lý và tỷ lệ funding. Nếu thành công, bạn có thể có thu nhập cố định. Ví dụ như sau:
Mua 1 ETH với giá 3.800 USD, bạn có thể đổi được 1,01 PT eETH trên thị trường hết hạn vào ngày 27 tháng 6 của Ether.fi, tương đương với khoảng 0,01 ETH lợi nhuận ròng sau khi hết hạn.
Tuy nhiên, để tránh giảm giá ETH, do đó tôi đã mở một lệnh short trị giá 1 ETH trên sàn giao dịch, sau đó đồng thời đóng lệnh short và bán 1 ETH sau khi đến hạn, như vậy ngoài việc thu lại 3.800 đô la chi phí, tôi cũng thu được lợi nhuận ổn định là 0,01 ETH.
Một phương pháp khác là sử dụng chiến lược bảo toàn vốn của Alvin (chiến lược này đã được Pendle chính thức chuyển tiếp gần đây), bạn có thể thử vay tiền để mua PT. Ví dụ như trên, cách làm như sau:
Cho mượn 1 ETH vào CEX/DEX
Sử dụng ETH mượn để mua 1.01 PT eETH
Đổi 1.01 ETH tương đương eETH sau khi đáo hạn và trả lại 1 ETH
ETH còn lại là thu nhập ổn định, ước tính khoảng 0.01 ETH, như đã giải thích ở trên, điều này phụ thuộc vào tình hình thị trường eETH và ETH.
Chiến lược này cần xem xét xem thu nhập ổn định có thể vượt qua chi phí vay mượn hay không, nếu không có thể vẫn có thể lỗ.
Liên kết gốc