a16z: Token trò chơi vượt qua Stablecoin! Mô hình dặm hàng không tái cấu trúc mã hóa kinh tế

Công ty đầu tư a16z cho rằng, hệ sinh thái khóa token tương tự như dặm bay có thể là chìa khóa để các nhà phát triển tạo ra nền kinh tế kỹ thuật số ổn định. a16z chỉ ra rằng một trong những loại token bị đánh giá thấp nhất trong tài sản tiền điện tử là “Token máy arcade” (Arcade Tokens). Những token này giữ giá trị tương đối ổn định trong hệ sinh thái phần mềm hoặc sản phẩm cụ thể, tương tự như phần thưởng dặm bay, cho phép người dùng thực hiện các chức năng cụ thể trong hệ sinh thái, thay vì đầu cơ.

Cái gì là Token trò chơi? Phiên bản blockchain của miles hàng không

（nguồn：a16z）

a16z đã giải thích chi tiết về khái niệm cốt lõi của Token arcade trong báo cáo. “Điểm thưởng và phần thưởng khách hàng thường xuyên có thể tăng cường sự trung thành với thương hiệu và có thể được sử dụng để mua vé máy bay và nâng hạng; tiền điện tử có thể cho phép bạn mua bán vật phẩm trong trò chơi điện tử.” Họ bổ sung: “Token arcade không cấp quyền sở hữu cho người nắm giữ đối với hệ sinh thái cơ bản, mà cấp cho người nắm giữ khả năng truy cập hoặc sử dụng một số ứng dụng hoặc dịch vụ; điều quan trọng là, giá trị thị trường của chúng được thiết kế để bị giới hạn thông qua các quy trình.”

Ý tưởng thiết kế này tạo ra sự tương phản rõ rệt với mô hình token tài sản tiền điện tử đang phổ biến hiện nay. Hầu hết các token tài sản tiền điện tử được thiết kế để có giá trị đầu cơ, với giá cả biến động mạnh, và những người nắm giữ kỳ vọng kiếm lợi từ việc giá tăng. Ngược lại, giá trị của token máy arcade được cố ý ổn định trong một khoảng dự đoán được, khiến nó phù hợp hơn để sử dụng làm phương tiện tiêu dùng trong hệ sinh thái.

Sự đạt được tính ổn định này thường được kiểm soát thông qua thuật toán điều khiển cung cầu. Khi giá thị trường của coin máy arcade vượt quá giá mục tiêu, hệ thống có thể phát hành thêm Token để kiềm chế giá; khi giá thấp hơn giá mục tiêu, hệ thống có thể thu mua hoặc tiêu hủy Token để hỗ trợ giá. Cơ chế này tương tự như chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, nhưng được thực hiện tự động trên blockchain, minh bạch và không thể bị thay đổi.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng token máy trò chơi có thể cung cấp giá trị thực tiễn quan trọng cho “sự hòa nhập giữa nền kinh tế tiêu dùng và thế giới vật chất”. a16z cho rằng, mặc dù token máy trò chơi không phù hợp với mọi tình huống ứng dụng, nhưng chúng đại diện cho một thành phần cực kỳ quan trọng trong quá trình phát triển của mạng lưới mã hóa. “Cũng như stablecoin đã mở ra những hình thức kinh doanh mới, token mạng đã thực hiện việc chia sẻ giá trị và quản trị phi tập trung, token máy trò chơi có thể thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế số một cách quy mô lớn.”

Nền tảng thanh toán nhà hàng Blackbird ứng dụng thực tế

Theo báo cáo của a16z, một trong những dự án là công ty khởi nghiệp công nghệ khách sạn Blackbird và tài sản tiền điện tử gốc của nó $FLY. Dự án này dự kiến sẽ ra mắt nền tảng thanh toán Web3 cho nhà hàng vào giữa năm 2024, $FLY nhằm phần thưởng cho người dùng và thúc đẩy sự phổ biến của dịch vụ này. Báo cáo chỉ ra rằng “tài sản tiền điện tử $FLY của Blackbird cho phép người dùng đổi tại bất kỳ nhà hàng nào tham gia sự kiện, và hành vi đổi này được quản lý trên một lớp blockchain chuyên dụng được hỗ trợ bởi mã hóa.”

Trường hợp của Blackbird hoàn hảo minh họa logic ứng dụng của Token trong máy chơi game. Người dùng nhận được $FLY Token như phần thưởng khi tham gia tiêu dùng tại nhà hàng, những Token này có thể được sử dụng tại bất kỳ nhà hàng nào trong hệ sinh thái, nhưng không thể giao dịch tự do trên thị trường bên ngoài (ít nhất là trong giai đoạn ban đầu). Thiết kế này đảm bảo rằng giá trị của Token chủ yếu được thể hiện qua chức năng tiêu dùng trong hệ sinh thái, chứ không phải giá trị đầu cơ.

Đối với nhà hàng, mô hình này cung cấp một chương trình khách hàng trung thành với chi phí thấp. Hệ thống điểm truyền thống yêu cầu cơ sở dữ liệu và hệ thống quản lý tập trung, trong khi token arcade dựa trên blockchain có thể tự động thực hiện, giảm chi phí vận hành. Đối với người dùng, $FLY token cung cấp phần thưởng chung giữa các nhà hàng, hấp dẫn hơn so với thẻ điểm của một nhà hàng đơn lẻ. Đối với nền tảng Blackbird, token arcade tạo ra hiệu ứng mạng, càng nhiều nhà hàng, càng nhiều tình huống sử dụng token, người dùng càng muốn tham gia.

a16z còn liệt kê các trường hợp sử dụng khác: “Mạng tính toán phi tập trung có thể sử dụng token mạng để đảm bảo an toàn và khuyến khích giữa các nhà cung cấp tính toán, đồng thời sử dụng token trò chơi để xây dựng hiệu ứng mạng trong nhóm khách hàng.” Ví dụ này cho thấy token máy chơi game có thể được sử dụng kết hợp với mô hình kinh tế tiền điện tử truyền thống, token mạng chịu trách nhiệm về quản trị phi tập trung và phân phối giá trị, trong khi token máy chơi game chịu trách nhiệm cho việc tiêu dùng và khuyến khích ở cấp độ người dùng.

Ba lợi thế cốt lõi của Token máy arcade

Tính ổn định giá: Giúp người dùng dễ dàng hiểu tình hình chi tiêu của mình, đơn giản hóa việc ghi chép.

Tính dễ sử dụng: Tương tự như hệ thống điểm truyền thống, giảm bớt rào cản học tập cho người dùng.

Khóa sinh thái: Khuyến khích người dùng ở lại trong hệ sinh thái, thay vì chi tiêu vốn ở nơi khác.

Sự khác biệt và lợi thế của Token máy đánh bạc so với Tài sản tiền điện tử ổn định

（Nguồn: a16z）

Báo cáo cũng nhấn mạnh, mặc dù stablecoin có thể được sử dụng cho các mục đích tương tự, nhưng động thái linh hoạt của token arcade cung cấp những cơ hội khác. Ví dụ, bên phát hành có thể “in token arcade theo yêu cầu” để hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái, chẳng hạn như cung cấp tài trợ, trợ cấp cho người dùng và nhà phát triển, đồng thời khuyến khích người dùng ở lại trong hệ thống kinh tế, thay vì chi tiêu tài sản tại nơi khác.

Sự linh hoạt này là lợi thế chính của token arcade so với stablecoin. Stablecoin như USDC và USDT gắn liền với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, bên phát hành phải giữ một lượng dự trữ đô la tương đương, điều này hạn chế tính linh hoạt trong chính sách tiền tệ của chúng. Ngược lại, token arcade không cần phải gắn với tiền pháp định, giá trị của chúng hoàn toàn được xác định bởi cung và cầu trong hệ sinh thái, và bên phát hành có thể linh hoạt điều chỉnh lượng cung dựa trên nhu cầu phát triển của hệ sinh thái.

Ví dụ, khi hệ sinh thái cần thu hút người dùng mới, nền tảng có thể phát hành thêm Token arcade như phần thưởng đăng ký hoặc phần thưởng giới thiệu mà không cần lo lắng về việc vi phạm yêu cầu dự trữ. Khi hệ sinh thái cần thưởng cho các nhà phát triển xây dựng tính năng mới, có thể rút Token arcade từ quỹ dự trữ như một khoản trợ cấp. Sự linh hoạt này khiến Token arcade trở thành công cụ lý tưởng để xây dựng nền kinh tế tự chủ.

Tuy nhiên, báo cáo chỉ ra rằng không phải mọi dự án đều cần sử dụng chúng, vì trong môi trường đầu cơ, hoặc khi mạng lưới hoặc nền tảng đã có một hệ thống Token và hệ sinh thái hoàn thiện, chúng thiếu tính thực tiễn. a16z cho rằng, “Ví dụ, mạng lưới blockchain lớp một có token mạng riêng thường không cần token arcade để hoạt động.”

Điều kiện hạn chế này rất quan trọng. Token arcade phù hợp nhất cho các ứng dụng hướng đến người tiêu dùng, đặc biệt là những trường hợp cần giao dịch nhỏ thường xuyên, chẳng hạn như thanh toán tại nhà hàng, mua sắm trong trò chơi, đăng ký nội dung, v.v. Đối với các giao thức DeFi, blockchain Layer-1 hoặc các dự án hạ tầng, mô hình token mạng truyền thống có thể phù hợp hơn, vì giá trị của các dự án này nằm ở quản trị phi tập trung và bảo mật mạng, chứ không phải sự tiện lợi trong tiêu dùng.

a16z về đánh giá chiến lược của sự tiến hóa kinh tế mã hóa

“Mặc dù token arcade không áp dụng cho tất cả các tình huống, nhưng chúng đại diện cho một phần quan trọng trong quá trình phát triển và tiến hóa của mạng lưới tiền điện tử.” Đánh giá này đến từ báo cáo của các nhà nghiên cứu a16z, Scott Duke Komimers, Giám đốc công nghệ Eddy Lazzarin và những người khác. Là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm có ảnh hưởng nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử, quan điểm của a16z thường có thể định hướng phát triển của ngành.

Danh mục đầu tư của a16z bao gồm các dự án hàng đầu trong ngành công nghiệp tiền điện tử như OpenSea, Uniswap, và khả năng đánh giá xu hướng thị trường của họ đã được chứng minh. Khi a16z công khai ủng hộ một mô hình Token nào đó, thường sẽ thu hút nhiều dự án theo sau, tạo thành xu hướng ngành. Việc đề xuất khái niệm Token arcade có thể đánh dấu sự bắt đầu của việc chuyển đổi kinh tế tiền điện tử từ “đầu cơ thuần túy” sang “tiêu dùng thực tế”.

Sự chuyển đổi này rất quan trọng cho sự phát triển bền vững lâu dài của ngành công nghiệp mã hóa. Thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi sự đầu cơ, giá trị của hầu hết các Token đến từ kỳ vọng của mọi người về việc tăng giá trong tương lai, chứ không phải giá trị sử dụng thực tế của chúng. Mô hình Token arcade cố gắng xây dựng một hệ thống giá trị dựa trên việc sử dụng thực tế, giúp cho nền kinh tế mã hóa trở nên ổn định và bền vững hơn.

Từ góc độ của a16z, Token arcade đã lấp đầy một khoảng trống quan trọng trong nền kinh tế mã hóa. Stablecoin giải quyết vấn đề ổn định giá trị, Token mạng giải quyết vấn đề quản trị phi tập trung, trong khi Token arcade giải quyết vấn đề khuyến khích tiêu dùng trong hệ sinh thái. Cả ba loại Token này cùng tạo thành một bộ công cụ hoàn chỉnh cho nền kinh tế mã hóa.