Cổ phiếu Cisco tăng 7% nhờ đơn hàng AI trị giá 1,3 tỷ USD, vượt xa ước tính lợi nhuận

Cổ phiếu Cisco đã tăng hơn 7% trong giao dịch ngoài giờ sau khi báo cáo thu nhập quý 1 tài chính vượt qua ước tính về cả doanh thu và lợi nhuận. Cổ phiếu Cisco đã nhận được động lực từ $1.3 tỷ đơn hàng hạ tầng AI từ các khách hàng hyperscaler và hướng dẫn vượt qua mong đợi của Phố Wall cho cả quý 2 và năm tài chính 2025.

Lợi nhuận cổ phiếu Cisco vượt dự kiến thúc đẩy sự tăng trưởng sau giờ giao dịch

(Nguồn: Google)

Cisco đã báo cáo thu nhập điều chỉnh của mỗi cổ phiếu đạt $1.00 so với ước tính đồng thuận 98 cent, trong khi doanh thu đạt $14.88 tỷ vượt qua kỳ vọng $14.77 tỷ. Doanh thu tăng 8% từ $13.84 tỷ trong cùng kỳ năm trước, theo tuyên bố của công ty. Lợi nhuận ròng đã tăng lên $2.86 tỷ, tương đương 72 cent mỗi cổ phiếu, từ $2.71 tỷ, tương đương 68 cent mỗi cổ phiếu, một năm trước.

Lợi nhuận vượt mong đợi đại diện cho một sự chuyển mình đáng kể cho cổ phiếu Cisco, vốn đã gặp khó khăn qua bốn quý liên tiếp với sự sụt giảm doanh thu theo năm. Công ty đã phải đối mặt với sự không chắc chắn về kinh tế và việc chi tiêu bị trì hoãn từ các cơ quan chính phủ. Sự trở lại với tăng trưởng liên tục xác nhận chiến lược của CEO Chuck Robbins trong việc định vị Cisco ở trung tâm của việc xây dựng hạ tầng AI.

Sự tăng vọt 7% trong giờ giao dịch ngoài giờ của cổ phiếu Cisco phản ánh sự nhiệt tình của các nhà đầu tư về khả năng của công ty trong việc tận dụng cơn sốt AI trong khi vẫn duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực mạng. Cổ phiếu đã tăng 25% kể từ đầu năm đến hết phiên giao dịch thứ Tư, vượt xa mức tăng 21% của Nasdaq, và kết quả vượt trội vào thứ Tư đã đưa cổ phiếu Cisco vào vị trí để tiếp tục vượt trội.

Điểm nổi bật về thu nhập

· EPS: $1.00 điều chỉnh so với $0.98 dự kiến (2% vượt )

· Doanh thu: $14.88B so với $14.77B dự kiến (1% vượt )

· Lợi nhuận ròng: $2.86B so với $2.71B năm trước (6% tăng trưởng)

· Tăng trưởng doanh thu trong bốn quý liên tiếp sau bốn quý suy giảm

Tính nhất quán của nhịp độ quan trọng như độ lớn. Cisco hiện đã cung cấp bốn quý liên tiếp tăng trưởng, cho thấy rằng sự phục hồi nhu cầu là bền vững chứ không phải là một đợt tăng tạm thời. Mô hình này mang lại cho các nhà đầu tư sự tự tin rằng cổ phiếu Cisco có thể duy trì động lực của nó trong toàn bộ năm tài chính 2025.

$1.3 tỷ đơn hàng hạ tầng AI thúc đẩy cổ phiếu Cisco

Yếu tố nổi bật thúc đẩy sự tăng giá cổ phiếu Cisco là thông báo về lệnh hạ tầng AI trị giá $1.3 tỷ từ các khách hàng hyperscaler, phản ánh điều mà công ty gọi là “sự tăng trưởng đáng kể.” Con số này xác nhận chiến lược của Cisco trong việc gắn bó chặt chẽ hơn với cuộc bùng nổ AI, đặc biệt thông qua các đối tác với Nvidia.

Hiện tại, hầu hết sự tăng trưởng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tập trung vào trí tuệ nhân tạo, khi các công ty tăng cường đầu tư vào các máy chủ được trang bị các bộ xử lý đồ họa chủ yếu từ Nvidia. Cisco đã giới thiệu một bộ chuyển mạch Ethernet mới dựa trên silicon của Nvidia vào tháng trước, định vị mình như một nhà cung cấp hạ tầng quan trọng cho các khối lượng công việc AI cần băng thông mạng lớn.

“Sự liên quan của chúng tôi trong AI tiếp tục được xây dựng,” Giám đốc Tài chính Mark Patterson cho biết trong thông cáo báo chí. “Chúng tôi đang có cơ hội làm mới khuôn viên kéo dài nhiều năm, trị giá hàng tỷ đô la, với nhu cầu mạnh mẽ cho các sản phẩm mạng đã được làm mới của chúng tôi.”

Số liệu $1.3 tỷ đại diện cho một bước nhảy vọt trong các lệnh liên quan đến AI cho cổ phiếu Cisco. Trong khi công ty chưa công bố các mức lệnh AI trước đó, việc mô tả “tăng tốc đáng kể” gợi ý rằng điều này đại diện cho một số lần so với các quý trước. Các khách hàng hyperscaler như Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud đang xây dựng cơ sở hạ tầng AI khổng lồ, và thiết bị mạng của Cisco tạo thành xương sống kết nối hàng ngàn bộ tăng tốc AI.

Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Cisco, động lực lệnh AI này là rất quan trọng vì nó đưa công ty vào phân khúc phát triển nhanh nhất của chi tiêu CNTT doanh nghiệp. Trong khi Cisco phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty khởi nghiệp mạng mới hơn, quy mô, độ tin cậy và các mối quan hệ doanh nghiệp của nó mang lại lợi thế trong việc thu hút chi tiêu cơ sở hạ tầng AI khi các công ty chuyển từ các triển khai AI thử nghiệm ban đầu sang các triển khai quy mô sản xuất.

Kinh doanh mạng thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu Cisco

Doanh nghiệp mạng của Cisco, đơn vị lớn nhất của công ty, đã chứng kiến doanh thu tăng 15% lên $7,77 tỷ, vượt xa mức ước tính $7,47 tỷ của các nhà phân tích từ StreetAccount. Tỷ lệ tăng trưởng 15% này đã vượt xa mức tăng trưởng doanh thu tổng thể 8% của công ty, cho thấy rằng mạng là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu Cisco.

Sức mạnh mạng phản ánh nhiều yếu tố. Đầu tiên, việc xây dựng hạ tầng AI đòi hỏi thiết bị mạng tiên tiến có khả năng xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ giữa các bộ tăng tốc AI. Thứ hai, nhiều doanh nghiệp đang trải qua các chu kỳ “làm mới khuôn viên” nơi họ nâng cấp hạ tầng mạng cũ kỹ. Thứ ba, sự chuyển mình sang kiến trúc đám mây lai tạo ra nhu cầu liên tục cho các sản phẩm mạng doanh nghiệp của Cisco.

Định giá cổ phiếu Cisco đã mở rộng khi các nhà đầu tư nhận ra rằng sự tăng trưởng trong lĩnh vực mạng có thể duy trì tỷ lệ cao hơn so với mức trung bình lịch sử của công ty. Sự tăng trưởng 15% trong lĩnh vực mạng trong Q1 cho thấy Cisco có thể duy trì tỷ lệ tăng trưởng tổng thể từ một chữ số cao đến hai chữ số thấp khi chi tiêu cho hạ tầng AI tăng lên trong vài năm tới.

Tuy nhiên, không phải tất cả các lĩnh vực đều hoạt động tốt như nhau. Đơn vị an ninh của Cisco đã chứng kiến doanh thu giảm 2% so với năm trước, xuống còn $1.98 tỷ, không đạt được ước tính trung bình $2.16 tỷ từ StreetAccount. Doanh thu từ lĩnh vực hợp tác giảm 3% xuống còn $1.06 tỷ, không đạt được đồng thuận $1.09 tỷ. Những sự sụt giảm này nhấn mạnh rằng câu chuyện tăng trưởng của cổ phiếu Cisco tập trung vào mạng và cơ sở hạ tầng AI hơn là sức mạnh đồng bộ.

Điểm yếu về an ninh và hợp tác tạo ra cả rủi ro và cơ hội cho cổ phiếu Cisco. Một mặt, điều này cho thấy công ty chưa đạt được sự đa dạng hóa mà họ mong muốn thông qua các thương vụ mua lại trong những lĩnh vực này. Mặt khác, điều này gợi ý tiềm năng tăng trưởng đáng kể nếu Cisco có thể ổn định các doanh nghiệp này trong khi duy trì đà phát triển mạng.

Hướng dẫn vượt quá mong đợi, tăng cường cổ phiếu Cisco

Trong quý tài chính Q2, Cisco dự kiến doanh thu giữa $15 tỷ đô la và $15.2 tỷ đô la, vượt xa ước tính trung bình $14.6 tỷ đô la từ LSEG. Lợi nhuận điều chỉnh sẽ là $1.01 đến $1.03 mỗi cổ phiếu, vượt qua đồng thuận 99 cent. Dự báo này thể hiện sự tự tin của ban quản lý rằng sức mạnh của Q1 sẽ tiếp tục.

Quan trọng hơn nữa đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Cisco dài hạn, công ty đã tăng hướng dẫn cho cả năm tài chính. Doanh thu sẽ dao động từ $60.2 tỷ đến $61 tỷ, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là $4.08 đến $4.14. Các nhà phân tích đã dự đoán doanh số đạt $59.7 tỷ và EPS là $4.04, có nghĩa là hướng dẫn của Cisco vượt quá ước tính khoảng $1 tỷ doanh thu và $0.06 lợi nhuận.

So sánh hướng dẫn

Doanh thu Q2: $15.0-15.2B so với ước tính $14.6B ( đạt 3% vượt ước tính tại điểm giữa )

EPS Q2: $1.01-1.03 so với $0.99 dự đoán (3% vượt tại điểm giữa)

Doanh thu FY: $60.2-61.0B so với ước tính $59.7B (2% vượt tại điểm giữa)

FY EPS: $4.08-4.14 so với ước tính $4.04 (3% vượt tại điểm giữa)

Sự nhất quán của các chỉ số trong hướng dẫn ngắn hạn và hướng dẫn cả năm củng cố trường hợp đầu tư vào cổ phiếu Cisco. Các đội ngũ quản lý thường hạ thấp hướng dẫn để tạo ra những chỉ số dễ dàng, nhưng hướng dẫn của Cisco ngụ ý sự tự tin vào động lực bền vững hơn là vị trí thận trọng. Việc tăng doanh thu lên $1 tỷ cho cả năm cho thấy cơ hội hạ tầng AI đang hiện ra nhanh hơn so với dự kiến trước đây.

Đối với cổ phiếu Cisco, việc hướng dẫn vượt qua loại bỏ một nguồn thất vọng tiềm năng. Ngay cả những kết quả quý mạnh cũng có thể dẫn đến sự giảm giá cổ phiếu nếu hướng dẫn không đạt yêu cầu, vì vậy khả năng của Cisco trong việc vượt qua và tăng đồng thời tạo ra một chất xúc tác tích cực mạnh mẽ. Sự tăng 7% sau giờ giao dịch phản ánh cả việc vượt qua Q1 và sự tự tin trong triển vọng được nâng cao.

Định Giá Cổ Phiếu Cisco và Triển Vọng Đầu Tư

Với cổ phiếu Cisco tăng 25% kể từ đầu năm trước báo cáo thu nhập và tăng thêm 7% sau giờ giao dịch, các câu hỏi về định giá một cách tự nhiên phát sinh. Với khoảng 23 lần lợi nhuận kỳ vọng ( dựa trên điểm giữa của hướng dẫn mới là $4.11), cổ phiếu Cisco giao dịch ở mức cao hơn so với khoảng lịch sử của nó nhưng vẫn hợp lý so với các đối thủ liên quan đến AI.

Câu hỏi then chốt cho các nhà đầu tư cổ phiếu Cisco là liệu chi tiêu cho hạ tầng AI có thể duy trì được tỷ lệ tăng trưởng cao sau năm tài chính 2025 hay không. Các đơn hàng AI trị giá 1.3 tỷ đô la trong Q1 cho thấy một tỷ lệ hàng năm trên $5 tỷ đô la nếu được duy trì, đại diện cho một phần đáng kể trong hướng dẫn doanh thu cả năm của Cisco từ 60-61 tỷ đô la. Nếu chi tiêu cho hạ tầng AI tiếp tục tăng tốc, cổ phiếu Cisco có thể biện minh cho việc nhân hệ số cao hơn.

Các rủi ro bao gồm khả năng giảm tốc độ chi tiêu CNTT doanh nghiệp nếu điều kiện kinh tế xấu đi, sự cạnh tranh gia tăng từ các công ty khởi nghiệp mạng đám mây, và khả năng các nhà cung cấp dịch vụ lớn xây dựng thêm các khả năng mạng nội bộ thay vì mua từ Cisco. Sự yếu kém trong bảo mật và hợp tác cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng Cisco chưa đạt được sự đa dạng hóa ngoài lĩnh vực mạng cốt lõi của mình.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng hiện tại của cổ phiếu Cisco là không thể phủ nhận. Bốn quý liên tiếp tăng trưởng, đơn đặt hàng AI tăng tốc, hướng dẫn nhất quán vượt qua dự đoán, và vị thế dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực mạng tạo ra một lý do hấp dẫn cho việc tiếp tục vượt trội. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với cơ sở hạ tầng AI mà không phải chịu mức định giá cực đoan của các công ty bán dẫn thuần túy, cổ phiếu Cisco cung cấp một sự cân bằng giữa tăng trưởng và định giá hợp lý.