Ethereum áp lực bán tăng lên: dòng tiền ròng trên sàn giao dịch chuyển sang tích cực, thông tin tốt từ quỹ ETF liệu có thể bù đắp rủi ro giảm xuống dưới ngưỡng 3800 đô la?

Gã khổng lồ quản lý tài sản T.Rowe Price dự định ra mắt ETF đa tiền tệ quản lý chủ động và rất có khả năng sẽ đưa Ether vào danh mục tài sản kỹ thuật số của mình, mặc dù thông tin này có tác động giá hạn chế trong ngắn hạn. Tâm lý thị trường hiện tại đã có xu hướng bình tĩnh sau cuộc thanh lý lớn vào ngày 10 tháng 10, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy dòng tiền ròng vào sàn giao dịch của Ether (MA 7 ngày) đã chuyển từ việc rút ra 31000 ETH vào ngày 15 tháng 10 sang dòng tiền ròng vào 3000 ETH, cho thấy áp lực bán phá giá ngắn hạn đang gia tăng. Nếu mức hỗ trợ quan trọng 3,800 USD bị phá vỡ, giá Ether có thể tiếp tục dip xuống mức mục tiêu tiếp theo là 3,400 USD.

Lợi ích từ ETF tổ chức: T.Rowe Price có thể cấu trúc Ethereum

Sự tham gia của các ông lớn tài chính truyền thống thường được coi là sự công nhận giá trị lâu dài và tính tuân thủ của tài sản kỹ thuật số, động thái mới nhất của T.Rowe Price chính là như vậy.

T.Rowe Price đang chuẩn bị một quỹ ETF đa tiền tệ chủ động mới, quỹ này rất có thể sẽ nắm giữ Ethereum như một trong những tài sản kỹ thuật số cốt lõi của nó. Quản lý chủ động có nghĩa là các nhà quản lý quỹ sẽ điều chỉnh trọng số tài sản dựa trên tình hình thị trường, điều này mang lại nhu cầu tiềm năng liên tục cho ETH.

Mặc dù sự phát triển này trong ngắn hạn khó có khả năng ngay lập tức ảnh hưởng đến giá Ethereum, nhưng nó đại diện cho sự chấp nhận ngày càng tăng của giới quản lý tài sản truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số. Các quản lý quỹ hiện vẫn đang quyết định cấu trúc tài sản cụ thể và tỷ lệ trọng số, nhưng Ethereum với tư cách là tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, có khả năng được đưa vào rất cao, điều này có vai trò hỗ trợ quan trọng cho câu chuyện trung hạn.

Dữ liệu sản phẩm phái sinh tiết lộ tâm lý thị trường: Giảm đòn bẩy làm nguội thị trường

Sau sự kiện thanh lý quy mô lớn vào ngày 10 tháng 10, dữ liệu từ thị trường sản phẩm phái sinh Ethereum cho thấy thị trường đã bước vào một giai đoạn tương đối nguội lạnh và giảm đòn bẩy.

Dữ liệu từ hợp đồng phái sinh cho thấy lãi suất mở (Open Interest, OI) của Ethereum ổn định trong khoảng từ 1,9 tỷ USD đến 2 tỷ USD. Điều này thấp hơn nhiều so với con số khoảng 2,7 tỷ USD trước sự kiện thanh lý, đánh dấu rằng thị trường đã tương đối giảm đòn bẩy, điều này thường được coi là một dấu hiệu giảm giá, nhưng cũng có nghĩa là rủi ro thanh lý chuỗi cho các nhà đầu tư mua lên trong tương lai giảm xuống.

Tỷ lệ phí vốn chỉ hơi dương, nhưng trong hai tuần qua đã từng ngắn hạn giảm vào vùng âm. Điều này phản ánh tâm lý thị trường thận trọng, nhà đầu cơ không có nhiều hứng thú với việc mua vào. Một thị trường giảm đòn bẩy và không có tâm lý cuồng nhiệt tạo điều kiện cho sự tăng giá khỏe mạnh trong tương lai.

Chỉ số on-chain chuyển hướng: Dòng tiền ròng vào sàn giao dịch gia tăng cảnh báo bán phá giá

Nhà phân tích CryptoOnchain tại CryptoQuant Insights chỉ ra rằng dòng chảy ròng trên sàn giao dịch của Ethereum (MA 7 ngày) đã có sự chuyển biến giảm rõ rệt, báo hiệu rằng sự biến động ngắn hạn có thể gia tăng.

Chỉ báo này đã đảo ngược từ việc rút ròng 31000 ETH vào ngày 15 tháng 10 (thường biểu thị việc cá voi tích lũy) sang việc nạp ròng 3000 ETH. Vốn từ ví cá nhân hoặc tổ chức đang chảy vào sàn giao dịch, thường chỉ ra rằng người nắm giữ có ý định bán, ngay cả khi giá ETH đã giảm, áp lực bán vẫn đang nổi bật. Sự thay đổi trong mô hình lưu động này là tín hiệu mà các nhà giao dịch ngắn hạn phải cảnh giác.

Trước khi xu hướng dòng tiền ròng trên sàn giao dịch không thể đảo ngược, các nhà giao dịch nên cảnh giác với sự biến động giá đi xuống thêm và theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ quan trọng 3,800 USD. Nếu mức này bị phá vỡ hiệu quả, 3,400 USD sẽ trở thành khu vực kiểm tra hỗ trợ mạnh tiếp theo.

Tình hình giá và đánh giá vị thế: Chưa chạm vào khu vực đầu hàng, lạc quan trung hạn

Các chỉ số quan trọng khác trên chuỗi cung cấp đánh giá toàn diện về tình trạng sức khỏe của thị trường hiện tại, cho thấy thị trường vẫn chưa bước vào giai đoạn sợ hãi cực độ hoặc cuồng nhiệt.

Nhà phân tích TeddyVision đã quan sát thấy rằng giá Ethereum vẫn cao hơn nhiều so với mức hỗ trợ cơ bản 2,300 USD của giá đã thực hiện (Realized Price). Giá giảm xuống dưới mức này thường báo hiệu sự đầu hàng và sự bắt đầu của thị trường gấu. Giá hiện tại giữ ở trên mức này có nghĩa là cấu trúc thị trường vẫn chưa bị phá hủy, và các nhà đầu tư dài hạn vẫn giữ được niềm tin.

Tỷ lệ vốn hóa thị trường so với vốn hóa thị trường đã thực hiện (MVRV) là 1.67, có nghĩa là các nhà đầu tư Ethereum trung bình vẫn đang trong trạng thái có lãi 67%. Con số này mặc dù cho thấy có lãi, nhưng chưa đạt đến khu vực quá nóng hay cuồng nhiệt trong lịch sử. Nhìn chung, thị trường hiện tại đang trong trạng thái không cuồng nhiệt, có lãi nhưng chưa quá nóng, sự tích lũy này hoặc điều chỉnh này giống như đang tích lũy năng lượng để chào đón sự tăng trưởng trung hạn.

Kết luận

Ethereum đang trải qua cuộc chiến giữa thông tin tích cực từ các tổ chức và áp lực bán tháo ngắn hạn. Mặc dù việc phân bổ tiềm năng của T.Rowe Price đã làm tăng thêm niềm tin vào nhu cầu dài hạn đối với ETH, nhưng tín hiệu trên chuỗi về dòng tiền ròng trên sàn giao dịch chuyển sang dương lại cảnh báo về xu hướng giá ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên coi mức 3,800 USD là mức hỗ trợ quan trọng, nếu mức phòng thủ này bị phá vỡ, khả năng điều chỉnh về 3,400 USD trong ngắn hạn sẽ tăng mạnh. Tuy nhiên, từ các chỉ số như MVRV cho thấy, thị trường vẫn chưa bước vào trạng thái cực đoan, việc giảm đòn bẩy và tích lũy hiện tại giống như một điều chỉnh cấu trúc để chuẩn bị cho sự tăng trưởng trung hạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.