Giao ngay Solana ETF ra mắt đầu tiên tại châu Á! Hồng Kông bắt đầu vào ngày 27 tháng 10, trong khi Mỹ vẫn đang chờ.

Quỹ Hua Xia Solana Giao ngay ETF dự kiến sẽ niêm yết vào ngày 27 tháng 10 tại sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông, trở thành ETF Giao ngay Solana đầu tiên trên thế giới được phê duyệt. Sau khi Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt, sản phẩm này trở thành ETF đầu tiên được phép giao dịch tại khu vực tài phán này. Sản phẩm sẽ được giao dịch bằng ba loại tiền tệ: đô la Hồng Kông, nhân dân tệ và đô la Mỹ, mỗi lệnh 100 cổ phiếu, phí quản lý hàng năm là 0,99%.

Chi tiết sản phẩm ETF Giao ngay Solana của Quỹ Hoa Hạ

(Nguồn: Trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông)

Theo thông tin từ trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, ETF Solana của Huaxia (3460) đã được Ủy ban Chứng khoán phê duyệt vào ngày 17 tháng 10, trở thành ETF đầu tiên được chấp thuận trong cùng loại ở khu vực Hồng Kông. Đây là lần đầu tiên Hồng Kông phê duyệt sản phẩm ETF của các loại tiền không phổ biến sau khi đã có ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, đánh dấu sự trưởng thành và mở rộng hơn nữa của khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông.

Trang web của Quỹ Hoa Hạ cho biết sản phẩm này sẽ được niêm yết vào ngày 27 tháng 10, với mức phí quản lý hàng năm là 0,99%. Mức phí này có tính cạnh tranh trong thị trường ETF tiền điện tử, thấp hơn nhiều so với mức phí quản lý từ 1,5% đến 2% của nhiều ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ. Mức phí quản lý thấp đặc biệt quan trọng đối với những người nắm giữ dài hạn, vì chi phí sẽ tích lũy theo thời gian và xói mòn lợi nhuận.

Người quản lý chính là Công ty TNHH Bảo tín Trung Ngân Quốc tế, người quản lý phụ là Chứng khoán số OSL. Quỹ Hoa Hạ cho biết, OSL cũng cung cấp nền tảng giao dịch tài sản ảo cho sản phẩm này. OSL là một trong những công ty đầu tiên ở Hồng Kông được Ủy ban Chứng khoán cấp giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo, sự tham gia của họ đã nâng cao tính tuân thủ và an toàn của sản phẩm. Công ty TNHH Bảo tín Trung Ngân Quốc tế, với tư cách là người quản lý chính, đã cung cấp sự bảo chứng tín dụng của các tổ chức tài chính truyền thống.

Các yếu tố cốt lõi của ETF Solana Hoa Hạ:

Ngày niêm yết：27 tháng 10 năm 2025

Mã：3460

Phí quản lý: 0.99%/năm

Tiền tệ giao dịch: đô la Hồng Kông, nhân dân tệ, đô la Mỹ

Đơn vị giao dịch tối thiểu: Mỗi lệnh 100 cổ phiếu (các loại coin)

Người lưu ký chính: Công ty TNHH Bảo tín quốc tế Trung Ngân

Người ủy thác lần thứ hai/Nền tảng giao dịch: OSL Chứng khoán kỹ thuật số

Sản phẩm này sẽ được giao dịch trên sàn giao dịch Hồng Kông bằng đồng đô la Hồng Kông, nhân dân tệ và đô la Mỹ, với khối lượng giao dịch mỗi lệnh là 100 cổ phiếu cho mỗi loại tiền tệ. Sự đổi mới trong thiết kế đa loại tiền tệ này là nó cung cấp sự thuận tiện cho các nhà đầu tư có nền tảng khác nhau. Đô la Hồng Kông phù hợp cho các nhà đầu tư địa phương, nhân dân tệ thu hút dòng vốn từ nội địa, trong khi đô la Mỹ thuận tiện cho các nhà đầu tư quốc tế. Thiết kế này đã giảm đáng kể chi phí và ma sát chuyển đổi tiền tệ, là một đặc điểm nổi bật của thị trường ETF Hồng Kông.

Ý nghĩa chiến lược được Mỹ phê duyệt dẫn đầu tại Hồng Kông

Sự phê duyệt của Hồng Kông được công bố trong bối cảnh mọi người kỳ vọng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể sớm phê duyệt các ETF Giao ngay đầu tiên của Solana và các đồng tiền điện tử khác. Mặc dù ban đầu dự kiến sẽ hoàn tất phê duyệt trước hạn chót vào ngày 10 tháng 10, nhưng do thời gian đóng cửa của chính phủ Hoa Kỳ được kéo dài, quyết định này rất có thể sẽ bị trì hoãn. Điều này đã giúp Hồng Kông nắm bắt cơ hội trong cuộc đua ETF Giao ngay Solana.

Lợi thế dẫn đầu này có nhiều ý nghĩa. Thứ nhất, nó củng cố vị thế của Hồng Kông như một trung tâm tài chính tài sản kỹ thuật số ở châu Á. Trong cuộc cạnh tranh quy định toàn cầu về tiền điện tử, việc tiên phong trong việc ra mắt các sản phẩm đổi mới có thể thu hút dòng vốn và tập hợp nhân tài. Thứ hai, nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một kênh tuân thủ để phân bổ Solana trước, mà không cần phải chờ đợi quyết định chậm chạp từ các cơ quan quản lý của Mỹ. Thứ ba, nó có thể tạo áp lực lên SEC của Mỹ, thúc đẩy quá trình ra quyết định của họ.

Tháng trước, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã đơn giản hóa quy trình thông qua việc giới thiệu tiêu chuẩn niêm yết chung, loại bỏ nhu cầu phải đăng ký cho các token cụ thể. Sự thay đổi này đã dẫn đến sự gia tăng các đề xuất ETF tiền điện tử mới, nhiều công ty quản lý tài sản đã nộp đơn xin ETF cho Solana, XRP và các đồng altcoin khác. Tuy nhiên, việc đơn giản hóa quy trình không có nghĩa là phê duyệt nhanh chóng, thái độ thận trọng của SEC đối với tài sản tiền điện tử vẫn rất rõ ràng.

Hiệu quả của các cơ quan quản lý ở Hồng Kông tạo ra sự tương phản rõ rệt. Thời gian phê duyệt cho quỹ Hòa Hạ của ETF Giao ngay Solana tương đối ngắn, điều này phản ánh thái độ tích cực của Hồng Kông sau “Tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo”. Chính phủ Hồng Kông đã rõ ràng tuyên bố muốn biến Hồng Kông thành trung tâm tài sản ảo quốc tế, sự hỗ trợ chính sách này đã cung cấp đất màu mỡ cho đổi mới tài chính.

JPMorgan dự đoán dòng vốn vào năm đầu tiên là 1,5 tỷ đô la

Các nhà phân tích của JPMorgan đã cho biết vào đầu tháng này rằng họ dự đoán lượng ròng vào trong năm đầu tiên của Solana ETF chỉ khoảng 1,5 tỷ USD, tương đương với một phần bảy lượng ròng vào trong năm đầu tiên của Ethereum ETF. Các nhà phân tích viết: “Nếu nhìn vào quy mô tương đối của DeFi TVL của Solana so với Ethereum, tỷ lệ tương tự sẽ xuất hiện.”

Dự đoán này dựa trên sự so sánh quy mô tương đối của hệ sinh thái Solana và Ethereum. Theo dữ liệu từ DeFi Llama, tổng giá trị khóa (TVL) của Ethereum vượt quá 50 tỷ đô la, trong khi TVL của Solana nằm trong khoảng từ 7 đến 8 tỷ đô la, tương đương khoảng một phần bảy của Ethereum. JPMorgan cho rằng, dòng vốn ETF sẽ tỷ lệ thuận với quy mô sinh thái của blockchain cơ sở.

Tuy nhiên, dự đoán dòng vốn 1,5 tỷ đô la trong năm đầu tiên không phải là điều không đáng kể. So sánh, dòng vốn ròng trong tháng đầu tiên của ETF Giao ngay Ethereum tại Mỹ khoảng 1 tỷ đô la, mặc dù thấp hơn nhiều so với sự tăng trưởng bùng nổ của ETF Bitcoin, nhưng vẫn cho thấy nhu cầu của thị trường đối với ETF của các đồng coin chính. Nếu ETF Solana thực sự có thể thu hút 1,5 tỷ đô la trong năm đầu tiên, điều đó sẽ chứng minh niềm tin của nhà đầu tư vào hệ sinh thái Solana.

Cần lưu ý rằng lượng dòng vốn vào Giao ngay Solana ETF trên thị trường Hồng Kông có thể khác với thị trường Mỹ. Quy mô thị trường ETF ở Hồng Kông tương đối nhỏ và cơ cấu nhà đầu tư cũng khác nhau. Tuy nhiên, lợi thế tiên phong của sản phẩm ở Hồng Kông có thể thu hút những nhà đầu tư toàn cầu đang nóng lòng muốn phân bổ Solana, chiếm lĩnh thị trường trước khi sản phẩm ở Mỹ được ra mắt.

Solana hiệu suất thị trường hiện tại và sức mạnh hệ sinh thái

Theo trang giá cryptocurrency của The Block, giá giao ngay của Solana là 184.2 USD, giảm 0.28% trong 24 giờ qua, với vốn hóa thị trường là 100.6 tỷ USD, đứng thứ sáu trong số các cryptocurrency toàn cầu. Quy mô vốn hóa này khiến Solana trở thành tài sản cryptocurrency chính thống chỉ sau Bitcoin, Ethereum, XRP, BNB và USDT.

Giá trị vốn hóa thị trường của Solana vượt quá 100 tỷ USD, cung cấp nền tảng thanh khoản đầy đủ cho ETF của nó. Đối với các quản lý ETF, tính thanh khoản của tài sản cơ sở là rất quan trọng, vì nó quyết định tác động giá khi thực hiện giao dịch mua và bán lớn. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana trên các sàn giao dịch tiền điện tử chính thường vượt quá 3 tỷ USD, độ sâu thanh khoản này đủ để hỗ trợ nhu cầu hoạt động của ETF.

Từ góc độ hệ sinh thái, Solana có hiệu suất mạnh mẽ trong các lĩnh vực DeFi, NFT và đồng meme. Số lượng người dùng hoạt động trên các sàn giao dịch phi tập trung như Raydium, Orca tiếp tục tăng trưởng, Magic Eden là thị trường NFT lớn thứ hai chỉ sau OpenSea. Lợi thế công nghệ của Solana - thông lượng cao (lý thuyết là 65.000 giao dịch mỗi giây) và phí giao dịch thấp (thường dưới 0,001 đô la) - đã khiến nó trở thành nền tảng được ưa chuộng cho giao dịch tần suất cao và ứng dụng quy mô lớn.

Tuy nhiên, Solana cũng phải đối mặt với những thách thức. Tính ổn định của mạng đã từng là điểm yếu của nó, mặc dù trong những năm gần đây đã được cải thiện đáng kể. Hơn nữa, so với Ethereum, mức độ phi tập trung của Solana thấp hơn, các nút xác thực chủ yếu tập trung trong tay một số nhà điều hành lớn. Những vấn đề về công nghệ và quản trị này có thể ảnh hưởng đến ý định phân bổ của các nhà đầu tư tổ chức đối với Giao ngay Solana ETF.

Tác động đến thị trường ETF tiền điện tử toàn cầu

Việc ra mắt ETF Giao ngay Solana đầu tiên ở Hồng Kông đã thiết lập một tiêu chuẩn mới cho thị trường ETF tiền điện tử toàn cầu. Nó chứng minh rằng các cơ quan quản lý sẵn sàng vượt ra ngoài Bitcoin và Ethereum, mở ra nhiều sản phẩm đầu tư tài sản tiền điện tử đa dạng hơn. Điều này có thể gây ra phản ứng dây chuyền, khi các khu vực pháp lý khác có thể tăng tốc phê duyệt các sản phẩm tương tự để tránh bị tụt lại trong cuộc cạnh tranh đổi mới tài chính.

Đối với hệ sinh thái Solana, việc ra mắt ETF đã mang lại sự công nhận và kênh dòng vốn cấp tổ chức. Mặc dù dự đoán dòng vốn 1,5 tỷ USD trong năm đầu tiên là tương đối khiêm tốn, nhưng điều này đã đặt nền tảng cho việc phân bổ vốn tổ chức quy mô lớn hơn trong tương lai. Khi ngày càng nhiều sàn giao dịch, công ty quản lý tài sản và quỹ hưu trí bắt đầu chấp nhận Solana, sự phát triển của hệ sinh thái này sẽ nhận được sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ hơn.