Gate Tài chính phi tập trung hàng ngày ( ngày 15 tháng 10 ): Monad Airdrop chính thức bắt đầu; vùng DeFi đang hồi phục ổn định.

Ngày 15 tháng 10, do ảnh hưởng từ phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell, khẩu vị rủi ro của thị trường đã có sự cải thiện. BTC ổn định quanh mức 112.000 USD, ETH trở lại trên 4.100 USD, kéo theo dòng tiền trong Tài chính phi tập trung (DeFi) có dấu hiệu phục hồi nhẹ. Tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi trên toàn mạng đạt 15.786,2 triệu USD, mặc dù giảm 1,77% trong 24 giờ qua, nhưng các giao thức chính Lido và ETH. fi đều ghi nhận sự tăng trưởng, cho thấy nhu cầu thế chấp thanh khoản đang phục hồi. Khối lượng giao dịch hàng ngày của DEX đã phục hồi lên 25.995 triệu USD, Uniswap, PancakeSwap và HumidiFi đứng trong top ba, sự hoạt động của hệ sinh thái Solana rõ rệt tăng cường. Nhiều đợt Airdrop, TGE và hợp tác tích hợp đã đem lại động lực mới cho thị trường, báo hiệu rằng lĩnh vực DeFi đang dần khôi phục lòng tin sau đợt điều chỉnh trước đó.

Tổng quan thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Tổng giá trị tài sản khóa DeFi toàn mạng: Hôm nay (15 tháng 10), chịu ảnh hưởng từ phát biểu mới nhất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt pullback và lại xuất hiện xu hướng phục hồi, BTC hiện đang giao dịch quanh mức 112.000 USD, ETH quay trở lại trên 4.100 USD; Tổng giá trị tài sản khóa DeFi toàn mạng hiện tại là 157,862 tỷ USD, giảm 1,77% trong 24 giờ.

DEX khối lượng giao dịch 24 giờ: khoảng 25.995 tỷ USD, xếp hạng ba lần lượt là: Uniswap (7.452 tỷ USD), PancakeSwap (4.489 tỷ USD), HumidiFi (1.836 tỷ USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Tính theo TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: Tài chính phi tập trung Llama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức xếp hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 412,1 tỷ USD, 24 giờ giảm 0,32%;

Lido: TVL khoảng 349.89 tỷ USD, tăng lên 1.05% trong 24 giờ;

EigenLayer: TVL khoảng 17.357 tỷ USD, mức giảm trong 24 giờ là 0.57%;

Ethena: TVL khoảng 12.656 tỷ USD, mức giảm 24 giờ là 0.78%;

ETH. fi: TVL khoảng 103.17 tỷ USD, 24 giờ tăng lên 2.23%.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, phí giao thức Uniswap trong 24 giờ qua đạt 11,04 triệu USD, chỉ sau Tether (22,94 triệu USD), đứng thứ hai; phí giao thức Gauntlet trong 24 giờ qua đạt 7,04 triệu USD, đứng thứ tư; Hyperliquid đứng thứ năm với 5,16 triệu USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Farcaster thông báo rằng hơn 2000 người dùng Farcaster hoạt động đủ điều kiện nhận Airdrop Monad, và họ đã gửi thông báo đẩy đến các người dùng đủ điều kiện.

2、Giao thức thanh khoản hệ sinh thái Solana Meteora thông báo sẽ tổ chức một cuộc họp cộng đồng đặc biệt vào lúc 21 giờ tối nay, chương trình nghị sự bao gồm: công bố trang web MET TGE, cập nhật công cụ kiểm tra airdrop, chi tiết về khoảng giá khởi đầu (token) và các thông tin khác.

3、Đồng sáng lập Base, Jesse Pollak, trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph cho biết, Base chọn phát triển trên nền tảng Ethereum với hy vọng đạt được sự kết nối và tương tác trong hệ sinh thái. Ngoài ra, Jesse cho biết token của Base sẽ sớm được ra mắt.

4、Người sáng lập Uniswap, Hayden Adams, cho biết các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã có khả năng cung cấp việc niêm yết, giao dịch và hỗ trợ thanh khoản miễn phí cho bất kỳ tài sản nào. Ông chỉ ra rằng, nếu một dự án chọn trả phí niêm yết cao cho CEX, mục đích thực sự của họ chủ yếu là marketing, chứ không phải là nhu cầu cần thiết từ cấu trúc thị trường. Hayden nhấn mạnh: "Sự phát triển của DEX và AMM cho phép bất kỳ ai cũng có thể tự do tạo ra thị trường, chúng tôi tự hào vì đã đóng góp vào việc thực hiện mục tiêu này."

5、MetaMask thông báo sẽ hợp tác với Polymarket để tích hợp natively thị trường dự đoán trên chuỗi trong ví MetaMask. Thông qua sự tích hợp này, người dùng sẽ có thể giao dịch các dự đoán thuộc các loại như thể thao, tiền điện tử và chính trị ngay trong MetaMask.

6、Giao thức thế chấp thanh khoản Hyperliquid Kinetiq đã thông báo rằng họ đã thực hiện bức ảnh chụp cuối cùng của kPoints, phân bổ kPoints sẽ được thực hiện vào ngày 16 tháng 10.

7、Lighter cho biết, đang phát hành một phần thưởng đặc biệt tổng cộng 250.000 điểm để bù đắp cho các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm thị trường vào ngày 10 tháng 10. Phần thưởng quý 2 sẽ được phát hành vào mỗi thứ Sáu bắt đầu từ ngày 17 tháng 10, với phần thưởng đầu tiên là 600.000 điểm, nhằm bù đắp cho 2,5 tuần qua.

Người dùng bị ảnh hưởng chủ yếu được chia thành ba loại, nền tảng chịu trách nhiệm về những vấn đề này:

Hiệu suất nền tảng giao dịch giảm: xảy ra vài giờ trước khi thị trường sụp đổ vào ngày 10 tháng 10. Trong thời gian này, tổng khoản lỗ của các nhà giao dịch khoảng 25 triệu đô la, vì vậy đã phát 150.000 điểm để bồi thường. Ngoài ra, phí thanh lý cũng sẽ được hoàn trả dưới dạng USDC.

Thị trường sụp đổ: Hệ thống giao dịch của sàn vào thời điểm đó hoạt động bình thường, nhưng người nắm giữ LLP đã chịu lỗ khoảng 5%. Mặc dù hệ thống hoạt động bình thường, chúng tôi vẫn chịu một phần trách nhiệm, vì một số người tham gia LLP chưa hiểu rõ về việc cung cấp thanh khoản cho LLP và cơ chế của nó như một nguồn thanh khoản cuối cùng khi cần thiết. Trước đó, chúng tôi đã làm rõ cách thức hoạt động của LLP thông qua phân tích sâu, và người nắm giữ LLP đã nhận được 25.000 điểm bồi thường.

Sự cố cơ sở dữ liệu sau khi thị trường bình ổn: Sau 5 giờ sau khi thị trường sụp đổ, cơ sở dữ liệu dành cho trình tuần tự gặp sự cố (xem báo cáo sự cố ngày 12 tháng 10), Lighter ngừng hoạt động trong 4,5 giờ. Trong thời gian này, thị trường biến động không lớn, tổng số trader thua lỗ 7 triệu đô la. Bồi thường cho khoảng thời gian này là 75.000 điểm, trong khi phí thanh lý cũng được hoàn trả bằng USDC.

8、Theo thông báo chính thức, Airdrop Monad đã chính thức mở để nhận, cổng đăng ký sẽ tiếp tục mở cho đến ngày 3 tháng 11. Airdrop MON bao gồm những người dùng hoạt động cao trên các blockchain chính, những người này được nhận diện thông qua các hoạt động trên chuỗi, tình trạng nắm giữ NFT và các chỉ số liên quan khác. Airdrop loại này được phân phối cho các địa chỉ EVM và Solana đã tạo ra giá trị đáng kể trên chuỗi trong lịch sử, bao gồm một số hình thức giá trị ưu tiên sau:

Những nhà giao dịch DEX quan trọng, bao gồm những người giao dịch trên Hyperliquid và Phantom Wallet (hợp đồng giao ngay và vĩnh viễn), cũng như những nhà giao dịch token trên Pump.fun, Virtuals và các đồng meme khác.

Các nhà đầu tư quan trọng trong các giao thức DeFi chính, bao gồm Aave, Euler, Morpho, Pendle, Lighter, Curve, PancakeSwap và Uniswap.

Người dùng nắm giữ lâu dài các loại NFT, bao gồm Azuki, Chimpers, CryptoPunks, Doodles, Fluffle, Hypurr, Mad Lads, Meebits, Milady Maker, Moonbirds, Pudgy Penguins, Redacted Remilio Babies, Sappy Seals, Solana Monkey Business và Wassies.

Người dùng tham gia quản trị DAO của các giao thức DeFi chính trên Ethereum gần đây.

Tiêu chí sàng lọc người dùng trên chuỗi được căn cứ vào bức tranh chụp vào lúc 23:59 UTC ngày 30 tháng 9 năm 2025, một số tiêu chí được tính toán dựa trên dữ liệu hồi tố trong nhiều tháng.

9、SolanaFloor đã phát biểu trên nền tảng X rằng, trong 7 ngày qua, các DApp trên Solana đã tạo ra tổng doanh thu vượt quá 18 triệu USD. Trong đó, doanh thu của Pump.fun đã vượt qua 8,63 triệu USD.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong hệ sinh thái

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch lại vượt qua Ethereum trở lại vị trí đầu tiên, khoảng 60.78 tỷ USD, tăng lên 44.6% so với tuần trước, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

HumidiFi (18.36 tỷ USD), Meteora (12.3 tỷ USD), Orca (10.37 tỷ USD);

Sàn DEX Ethereum đứng thứ hai về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 5.944 tỷ USD, tăng lên 64.31% so với tuần trước, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (41.73 tỷ USD), Fluid (7.559 tỷ USD), Curve Finance (6.61 tỷ USD);

BSC DEX đứng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 49,47 tỷ USD, tăng lên 29,67% so với tuần trước; trong đó, ba dự án đứng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (35.43 tỷ USD), Uniswap (8.9246 tỷ USD), four.meme (2.3265 tỷ USD).

Dữ liệu thị trường token vùng Tài chính phi tập trung Gate

Theo dữ liệu từ trang thị trường Gate, giá của các token hàng đầu trong vùng Tài chính phi tập trung (DeFi) được xếp hạng như sau:

（Nguồn: Thị trường vùng Gate DeFi）

Tính đến ngày 15 tháng 10, thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi sau khi giảm vào ngày hôm trước, các token trong vùng DeFi giảm nhiều hơn tăng, cụ thể là:

UNI tạm báo 6.85 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 1.34%;

AAVE tạm báo 257 USD, 24 giờ tăng lên 2.27%;

WLFI tạm báo 0.146 USD, 24 giờ tăng lên 1.52%;

MORPHO tạm báo 1.97 USD, 24 giờ tăng lên 4.14%;

INJ tạm báo 9.51 USD, 24 giờ giảm 0.75%;

MYX hiện đang báo giá 3.3 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 0.03%;

CRV tạm báo 0.614 USD, 24 giờ tăng lên 3.04%;

SYRUP tạm báo 0.4553 USD, 24 giờ tăng lên 8.23%;

FF tạm báo 0.1409 USD, giảm 8.33% trong 24 giờ.

Giải thích xu hướng thị trường

Tài sản chủ đạo ổn định, tâm lý thị trường DeFi đang phục hồi Cùng với phát biểu của Powell làm dịu lo ngại của thị trường về việc thắt chặt kéo dài, tâm lý đối với tài sản rủi ro đã phục hồi. ETH vượt qua 4100 USD đã thu hút lại vốn cho lĩnh vực LSD, TVL của Lido và ETH.fi lần lượt tăng 1.05% và 2.23%, trở thành lực lượng chính trong đợt phục hồi này.

Hoạt động DEX cao, Solana một lần nữa giành lại vị trí dẫn đầu về khối lượng giao dịch Khối lượng giao dịch DEX của Solana trong 24 giờ đạt 6.078 tỷ USD, tăng 44,6% so với ngày trước, một lần nữa vượt qua Ethereum. HumidiFi và Meteora đều có thành tích nổi bật, cho thấy nhu cầu giao dịch trên chuỗi vẫn còn mạnh mẽ, cho thấy thị trường sau giai đoạn trú ẩn ngắn hạn đã quay trở lại giai đoạn giao dịch chủ động.

Sự bùng nổ Airdrop trên chuỗi, độ hoạt động của người dùng tăng lên đáng kể Airdrop của Monad chính thức mở để nhận, người dùng Farcaster có thể trực tiếp yêu cầu, kích thích sự hoạt động của người dùng đa chuỗi. Các dự án như Enso, Kinetiq, Lighter đồng thời khởi động phân phối thưởng, tạo ra hiệu ứng "Airdrop" cộng hưởng đa điểm, trong thời gian ngắn đã tăng lên nhu cầu tương tác và thanh khoản trên chuỗi.

Sự mở rộng hệ sinh thái giao thức rõ ràng, cơ sở hạ tầng lại đón nhận động lực đổi mới Người sáng lập Uniswap, Hayden Adams, nhấn mạnh lợi thế cấu trúc thị trường của DEX trong việc tự do niêm yết đồng coin, việc MetaMask tích hợp chức năng thị trường dự đoán Polymarket tượng trưng cho sự tiến triển nhanh chóng của các ứng dụng DeFi từ công cụ thanh khoản sang hệ sinh thái Web3 tổng hợp.

Cấu trúc tài chính ổn định, tình hình token phân hóa rõ rệt Các token trong vùng DeFi đều tăng nhẹ, UNI, AAVE, WLFI, CRV ghi nhận mức tăng, SYRUP tăng 8.23%, trở thành điểm nhấn. Tuy nhiên, FF và INJ vẫn giảm, cho thấy việc phục hồi của vùng vẫn ở giai đoạn cấu trúc, dòng vốn ngắn hạn đang chú ý hơn đến các tài sản có động lực sự kiện hoặc logic lợi nhuận.

Quan điểm của nhà phân tích

Kết thúc pullback thị trường đã bắt đầu rõ nét, sự ổn định của các giao thức chính tăng lên Nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng, mặc dù TVL DeFi vẫn giảm trong ngày, nhưng sự ổn định tương đối của các giao thức chính như Lido và Aave cho thấy tiền vốn đáy đang tích lũy. Việc Ethereum trở lại ngưỡng 4100 USD được xem là hỗ trợ quan trọng cho việc phục hồi tâm lý.

Sự phục hồi mạnh mẽ của hệ sinh thái Solana có thể gây ra dòng tiền liên chuỗi Khối lượng giao dịch Solana vượt qua Ethereum, cho thấy thanh khoản đang trở lại các chuỗi công cộng hiệu suất cao. Các giao thức như HumidiFi và Meteora trở thành tâm điểm mới, các nhà phân tích cho rằng điều này sẽ thúc đẩy một số người dùng DeFi Ethereum tham gia liên chuỗi, thúc đẩy sự bổ sung hệ sinh thái.

Cơn sốt Airdrop trở thành mạch chính trong ngắn hạn, việc giữ chân người dùng là chìa khóa Từ Monad, Kinetiq đến Lighter, nhịp độ Airdrop gia tăng trở thành động lực trực tiếp cho sự gia tăng hoạt động của Tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo, nếu thiếu động lực liên tục và thiết kế khóa, thì mức độ nhiệt này có thể khó duy trì lâu dài.

Sự quan tâm của các tổ chức đang tăng lên, cơ sở hạ tầng trên chuỗi vẫn là giá trị cốt lõi Việc tích hợp MetaMask và Polymarket cho thấy, DeFi không còn chỉ giới hạn trong giao dịch và cho vay, mà đang tiến tới "sự hòa nhập của các ứng dụng". Các nhà phân tích cho rằng, điều này sẽ củng cố hơn nữa rào cản sinh thái của các dự án hệ Ethereum trong cuộc cạnh tranh dài hạn.

Kết luận Thị trường DeFi đã thể hiện sức bền cấu trúc trong quá trình phục hồi giữa tháng 10. Dù vốn vẫn còn thận trọng, nhưng sự đổi mới của các giao thức, thanh khoản xuyên chuỗi và các khuyến khích Airdrop đang thu hút lại sự quan tâm. Nếu các tài sản chính tiếp tục ổn định, vùng DeFi có thể chào đón một bước ngoặt về dòng vốn ròng trong tuần tới.