YLDS chứng khoán Token sinh lời ra mắt Sui! Sự tuân thủ SEC dấy lên cơn sốt huy động vốn của các tổ chức

Figure đã ra mắt stablecoin YLDS có lợi suất đầu tiên được SEC đăng ký tại Mỹ, Sui trở thành chuỗi triển khai thứ hai ngoài Provenance, SUI được sử dụng làm tài sản thế chấp cho vay, DeepBook tối ưu hóa hiệu suất vốn thông qua lợi suất phức hợp, liệu Tài chính phi tập trung cấp tổ chức có thể nâng cao giá?

Sui hợp tác với Figure xây dựng cơ sở hạ tầng DeFi hợp pháp

Vào ngày 14 tháng 10, giá giao dịch của Sui khoảng 2,67 USD, bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm chung của thị trường tiền điện tử, đồng tiền này đã giảm khoảng 33% từ mức cao 4,00 USD vào giữa tháng 9. Tuy nhiên, một sự hợp tác quan trọng có thể thay đổi xu hướng trung hạn của Sui, Figure Technology Solutions đã thông báo sẽ ra mắt mã thông báo chứng khoán thu nhập đã đăng ký SEC YLDS trên chuỗi khối Sui, đây là lần đầu tiên mã thông báo này được triển khai trên mạng Layer 1 ngoài chuỗi khối Provenance.

Sui chính thức thông báo liên minh chiến lược này trên Twitter vào ngày 14 tháng 10, nhấn mạnh ba giá trị cốt lõi:

1、Thực hiện đường lên/xuống đô la Mỹ qua YLDS: Vượt qua sàn giao dịch tập trung, giảm rủi ro đối tác giao dịch.

2、SUI như tài sản thế chấp tiềm năng cho Figure: mã thông báo gốc tham gia trực tiếp vào các giao thức cho vay, nâng cao tính hữu dụng.

3、Cơ sở hạ tầng DeFi tuân thủ quy định và có thể mở rộng: Sản phẩm tài chính cấp tổ chức dưới khuôn khổ quy định của SEC

Sự hợp tác lần này không chỉ là sự tích hợp công nghệ, mà còn đánh dấu vị trí chiến lược của Sui trong lĩnh vực DeFi có quy định. Khác với nhiều blockchain theo đuổi "arbitrage quy định", Sui chọn cách đón nhận khuôn khổ tuân thủ, điều này có thể trở thành lợi thế khác biệt quan trọng để thu hút các tổ chức tài chính truyền thống.

Ba lý do chính để chọn Sui

Người đồng sáng lập và Chủ tịch điều hành Mike Cagney cho biết: "Việc phát hành YLDS trên Sui đánh dấu sự khởi đầu của một kế hoạch rộng lớn hơn, nhằm triển khai các token chứng khoán có thể tạo ra lợi nhuận đã được SEC đăng ký trên nhiều mạng blockchain. Chúng tôi rất vinh dự được thực hiện bước đầu tiên này cùng với Sui, từ đó loại bỏ các tổ chức tài chính trung gian truyền thống."

Tại sao Figure chọn Sui làm điểm đến đầu tiên cho sự mở rộng YLDS? Các yếu tố kỹ thuật bao gồm:

Thông lượng cao và độ trễ thấp: SUI sử dụng ngôn ngữ lập trình Move và động cơ thực thi song song, lý thuyết TPS có thể đạt 297,000, trong các thử nghiệm thực tế ổn định duy trì trên 20,000. Hiệu suất này là rất quan trọng đối với các ứng dụng tài chính cần thanh toán tức thì.

Mô hình hướng đối tượng: Mô hình dữ liệu của Sui cho phép tài sản tồn tại độc lập, không phụ thuộc vào trạng thái toàn cầu. Thiết kế này đặc biệt phù hợp với việc quản lý quyền hạn phức tạp và theo dõi tuân thủ của chứng khoán được mã hóa.

Hệ sinh thái thân thiện với tổ chức: Sui đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm quỹ tín thác SUI của Grayscale và phát hành gốc USDC với Circle, tạo ra hiệu ứng mạng lưới cho việc áp dụng của các tổ chức.

Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Mysten Labs, Evan Cheng, trong một tuyên bố đã nhấn mạnh: "Việc đưa YLDS vào Sui đánh dấu một sự nâng cấp lớn của DeFi có sự quản lý, cho phép người dùng tổ chức truy cập các tài sản tuân thủ và động một cách nhanh chóng và an toàn độc quyền của Sui. Thông qua việc kết hợp các token chứng khoán có sự quản lý, có thể sinh lãi với khả năng kết hợp liền mạch, YLDS càng củng cố vị thế của Sui như một nền tảng hàng đầu cho việc áp dụng tài sản thế giới thực và cơ sở hạ tầng tài chính cấp tổ chức."

YLDS chứng khoán mã thông báo lợi tức: định nghĩa lại tiện ích của Stablecoin

YLDS không phải là stablecoin theo nghĩa truyền thống, mà là một đổi mới tài chính cách mạng - mã thông báo chứng khoán sinh lời đã được SEC đăng ký. Thiết kế này giải quyết mâu thuẫn cốt lõi tồn tại lâu dài trong tài chính token hóa: sự cân bằng giữa tính tuân thủ và khả năng sinh lời.

Sự khác biệt về bản chất với Stablecoin truyền thống

Các stablecoin truyền thống như USDT, USDC cung cấp giá trị ổn định, nhưng người nắm giữ không thể nhận được lợi tức từ dự trữ USD cơ bản. Các nhà phát hành (như Circle, Tether) giữ lại thu nhập lãi suất từ trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ, người dùng chỉ nhận được đảm bảo đổi 1:1.

YLDS phá vỡ mô hình này, tích hợp lợi nhuận trực tiếp vào thiết kế token:

Cấu trúc hỗ trợ tài sản: YLDS được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và thỏa thuận mua lại (Repo), đây là những công cụ thanh khoản cấp tổ chức, với lợi suất hàng năm thường dao động từ 4,5% đến 5,5% (tùy thuộc vào lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang).

Cơ chế truyền dẫn lợi nhuận: Là một chứng khoán nợ động, YLDS sẽ chứng khoán hóa các công cụ từ thế giới thực, đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi. Người nắm giữ nhận được lãi suất từ tài sản cơ sở theo tỷ lệ, thông qua việc tăng giá trị token hoặc phân phối định kỳ.

Khung quy định của SEC: YLDS được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933, người nắm giữ hưởng quyền bảo vệ pháp lý của người nắm giữ chứng khoán, bao gồm quyền tiết lộ thông tin, quyền đổi lại, v.v. Sự tuân thủ này cho phép các nhà đầu tư tổ chức có thể phân bổ YLDS trong khung quản lý rủi ro nội bộ.

tác động xúc tác đến hệ sinh thái Tài chính phi tập trung

Việc giới thiệu YLDS đã mang lại sự biến đổi chất cho hệ sinh thái DeFi Sui:

Cơ sở lợi suất không rủi ro: Tài chính phi tập trung truyền thống thiếu sự neo giá lợi suất không rủi ro, dẫn đến việc canh tác lợi suất phụ thuộc cao vào các ưu đãi lạm phát token. YLDS cung cấp cơ sở lợi suất không rủi ro dựa trên trái phiếu kho bạc Mỹ, cho phép giao thức xây dựng đường cong lợi suất khỏe mạnh hơn.

Kênh vào vốn tổ chức: Các tổ chức như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm bị hạn chế bởi các yêu cầu tuân thủ, không thể trực tiếp nắm giữ tài sản tiền điện tử chưa được đăng ký. Địa vị đăng ký SEC của YLDS mở ra cánh cửa cho những nguồn vốn này.

Tính khả thi kết hợp giải phóng đổi mới: Các nhà phát triển có thể tích hợp YLDS vào các giao thức cho vay, nền tảng phái sinh, trình tổng hợp lợi suất, v.v., để xây dựng các chiến lược phức tạp tối ưu hóa sản lượng.

DeepBook giao dịch ký quỹ: Tối ưu hóa hiệu quả vốn lợi nhuận kép

Hệ thống giao dịch ký quỹ sắp ra mắt của lớp thanh khoản gốc DeepBook của Sui sẽ đưa tiềm năng lợi nhuận của YLDS lên tầm cao mới.

Thiết kế hồ vay mượn Stablecoin độc lập

DeepBook dự kiến sẽ thiết lập một bể cho vay stablecoin độc lập cho giao dịch ký quỹ, YLDS sẽ trở thành tài sản cốt lõi. Điểm đổi mới của thiết kế này là:

Ba nguồn lợi nhuận:

Doanh thu phí giao dịch: Phí giao dịch phát sinh từ giao dịch ký quỹ được phân chia theo tỷ lệ cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Lãi suất vay: Lãi suất vay mà người giao dịch đòn bẩy phải trả (thường là từ 8% đến 15% hàng năm)

Lợi nhuận thanh lý: Một phần tiền phạt trong sự kiện thanh lý thuộc về quỹ thanh khoản.

Cơ chế lợi nhuận kép: Ba nguồn thu nhập này được tái đầu tư tự động, tạo ra lợi nhuận kép. Giả sử tỷ lệ lợi nhuận cơ sở YLDS là 5%, cộng với thu nhập từ hồ bơi cho vay, tổng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể đạt từ 12% đến 18%, vượt xa các sản phẩm lợi nhuận ổn định truyền thống.

Tối ưu hóa hoán đổi gốc: Chức năng hoán đổi gốc của DeepBook cho phép các nhà giao dịch chuyển đổi liền mạch giữa các tài sản khác nhau. YLDS như một lớp thanh toán, có thể tối ưu hóa hiệu quả vốn - các nhà giao dịch không cần phải rút tiền từ các sản phẩm sinh lời để thực hiện giao dịch.

với hiệu ứng cộng hưởng của token SUI

Hình ảnh rõ ràng cho thấy SUI sẽ được sử dụng như tài sản thế chấp tiềm năng trong thỏa thuận cho vay. Điều này tạo ra hiệu ứng vòng quay tích cực:

Nhu cầu từ phía người dùng: Để thực hiện giao dịch đòn bẩy trên DeepBook, người dùng cần ký quỹ SUI làm tài sản thế chấp. Khi khối lượng giao dịch ký quỹ tăng lên, nhu cầu giữ SUI cũng gia tăng.

Tăng cường lợi nhuận: SUI được staking có thể nhận được lợi nhuận kép - lợi nhuận từ staking gốc (hiện tại khoảng 3% đến 5%) cộng với phần chia phí giao dịch từ giao thức cho vay.

Tăng cường tính thanh khoản: Việc khóa nhiều SUI có nghĩa là nguồn cung lưu thông giảm, có thể thúc đẩy giá trong trường hợp nhu cầu không thay đổi.

Triển vọng giá SUI: Các mức kỹ thuật quan trọng và chất xúc tác

Mặc dù thị trường vĩ mô ảm đạm, việc triển khai YLDS đã cung cấp một câu chuyện tăng giá trung hạn cho SUI.

Mức giá quan trọng

Mục tiêu tăng giá:

Mục tiêu đầu tiên: 3.75 đô la — điểm cao phục hồi tháng 9, vượt qua sẽ xác nhận sự đảo ngược xu hướng ngắn hạn

Mục tiêu thứ hai: 4.00 USD - Điểm cao lịch sử, rào cản tâm lý

Mục tiêu mở rộng: 4.50 đô la đến 5.00 đô la - nếu các tổ chức áp dụng vượt kỳ vọng

Hỗ trợ giảm giá:

Mức hỗ trợ đầu tiên: 2,50 đô la - ngưỡng số và khu vực tích lũy trước đó

Mức hỗ trợ thứ hai: 2.20 USD — vị trí đường trung bình 200 ngày

Hỗ trợ chính: 2.00 đô la - mất mát sẽ thay đổi cấu trúc trung hạn

Hiện tại SUI đang ở mức 2.67 đô la, cách mục tiêu tăng trưởng 3.75 đô la là 40% không gian tăng trưởng, trong khi chỉ có 6% rủi ro điều chỉnh so với hỗ trợ giảm 2.50 đô la. Xét về tỷ lệ rủi ro/đền bù, vị trí hiện tại có sức hấp dẫn.

thời gian biểu kích thích giá

Ngắn hạn (1 đến 2 tháng):

1、YLDS đã công bố ngày chính thức ra mắt trên mạng chính Sui

2、DeepBook giao dịch ký quỹ thử nghiệm mạng khởi động

3、Thông báo phân bổ YLDS của các nhà đầu tư tổ chức đầu tiên

Thời gian trung hạn (3 đến 6 tháng):

1、DeepBook khởi động mạng chính giao dịch ký quỹ, công bố dữ liệu khối lượng giao dịch

2、Nhiều dự án RWA chọn Sui làm nền tảng triển khai

3、SUI được đưa vào chỉ số tiền điện tử chính hoặc danh mục đầu tư của các tổ chức

Dài hạn (6 đến 12 tháng):

1、Figure triển khai YLDS trên các blockchain khác, lợi thế phát hành đầu tiên của Sui chuyển thành hiệu ứng mạng.

2、Sự rõ ràng trong quản lý thúc đẩy nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào hệ sinh thái Sui

3, TVL của Sui vượt mốc 5 tỷ USD

Thời đại DeFi cấp tổ chức bắt đầu

Việc ra mắt YLDS không chỉ là một sự kiện của một đồng tiền duy nhất, mà còn đánh dấu sự chuyển mình từ "đối kháng quy định" sang "hợp tác quy định" trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Sui đang xây dựng một cây cầu thực sự giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain thông qua việc chấp nhận khung quy định.

Đối với những người nắm giữ SUI, điều này có nghĩa là sự thay đổi cơ bản trong logic bắt giữ giá trị - từ giao dịch thuần túy mang tính đầu cơ chuyển sang hỗ trợ cơ bản dựa trên nhu cầu sử dụng thực tế. Khi hệ sinh thái YLDS trưởng thành, khối lượng giao dịch DeepBook tăng trưởng, và dòng vốn từ các tổ chức đổ vào, SUI có thể từng bước leo lên trên 4 đô la từ mức hiện tại là 2.67 đô la.