"Bật lại" kiểu "cứu hỏa": Phát biểu an ủi của Trump thúc đẩy thị trường tiền điện tử hồi phục, nhưng 20 tỷ USD thanh lý phơi bày sự yếu kém cấu trúc.

Vào thứ Sáu tuần trước, căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ đã leo thang mạnh mẽ, dẫn đến một đợt bán tháo chưa từng có trong thị trường tiền điện tử vào cuối tuần, với tổng số tiền thanh lý gần 20 tỷ USD, chỉ số sợ hãi và tham lam từ "tham lam" (64) giảm mạnh xuống "sợ hãi" (27). Vào thứ Hai, sau khi cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump và Phó Tổng thống Mike Pence phát đi tín hiệu tích cực về thỏa thuận thương mại với Trung Quốc, tâm lý thị trường tạm thời ổn định. Bitcoin tăng 4,5% lên 115,459 USD, Ethereum tăng vọt 11,3% lên 4,161 USD, tài sản rủi ro có cơ hội "thở" nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng đợt thanh lý này đã phơi bày ra rủi ro cấu trúc về đòn bẩy cao và thanh khoản yếu trong thị trường tiền điện tử.

Tín hiệu chính trị "cứu thị trường": Tài sản tiền điện tử đồng loạt phục hồi mạnh mẽ

Sau khi trải qua đợt bán tháo quy mô lớn và cảm xúc hoảng loạn vào cuối tuần, thị trường tiền điện tử đã phục hồi vào thứ Hai. Chất xúc tác cho sự phục hồi này chính là phát ngôn "xoa dịu" từ chính quyền Trump.

· Trump thiện chí: Trump vào Chủ nhật tuần trước đã sử dụng một giọng điệu tương đối ôn hòa, nói rằng Chủ tịch Trung Quốc "được tôn trọng cao độ", và tuyên bố rằng Mỹ muốn "giúp đỡ" chứ không phải "gây tổn hại" cho Trung Quốc, nhằm làm dịu bầu không khí căng thẳng trước đó do lời đe dọa áp thuế 100% lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc.

Nhờ tín hiệu tích cực này, giá của các Tài sản tiền điện tử chính đã nhanh chóng phục hồi:

Bitcoin (Bitcoin) tăng lên 4.5%, trở lại 115,459 USD.

Ethereum (Ether) dẫn đầu với mức tăng 11.3%, đạt 4,161 USD.

Các đồng tiền thay thế (Altcoins) như BNB và XRP cũng tăng lên gần 1% và 10%.

Cuộc thanh lý lớn nhất trong lịch sử: "Nỗi sợ" nuốt chửng "Lòng tham"

Vào thứ Sáu tuần trước, phát biểu của Trump về việc áp thuế bổ sung 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc đã gây ra cơn bán phá giá toàn cầu, thị trường tiền điện tử đã đạt "đỉnh thanh lý" vào tối thứ Bảy. Bitcoin giảm xuống dưới 110,000, Ether giảm hơn 20% trong vài giờ.

· Rửa máu đòn bẩy: Theo thống kê, sự kiện thanh lý này đã xóa sổ gần 19,3 tỷ USD vị thế đòn bẩy tiền điện tử, có ước tính cho rằng tổn thất thực tế có thể gần 30 tỷ USD, vì một số nền tảng giao dịch chỉ báo cáo một lần đơn hàng thanh lý mỗi giây. Hơn 1,6 triệu nhà giao dịch đã bị thanh lý.

· Cảm xúc hoảng loạn: Cảm xúc thị trường xấu đi nhanh chóng, chỉ số sợ hãi và tham lam (Crypto Fear and Greed Index) đã giảm mạnh từ 64, đại diện cho "tham lam", xuống còn 27, đại diện cho "sợ hãi" trong chưa đầy một ngày.

· Điểm yếu cấu trúc: Các nhà phân tích như Giám đốc sản phẩm phái sinh của Amberdata, Greg Magadini, chỉ ra rằng sự kiện này có sự tương đồng với sự sụp đổ vào tháng 5 năm 2021, đều phản ánh những lỗ hổng cấu trúc của thị trường tiền điện tử trong việc sử dụng đòn bẩy cao, thiếu thanh khoản trong thời gian không giao dịch và sự bán phá giá phản xạ do giao dịch thuật toán điều khiển.

Bóng ma chiến tranh thương mại toàn diện: Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đối mặt với gió ngược lớn

Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn đã ổn định nhờ vào sự "an ủi" của Trump, nhưng các nhà phân tích cho rằng, rủi ro thực sự vẫn chưa được giải quyết.

Magadini nhấn mạnh, nguồn gốc của rủi ro không nằm ở chính thuế quan, mà ở việc Trung Quốc có thực hiện các biện pháp đối phó mạnh mẽ hay không. "Nếu hai nền kinh tế lớn nhất thế giới xảy ra chiến tranh thương mại toàn diện, sẽ mang lại gió ngược lớn cho tăng trưởng toàn cầu."

Chế độ giao dịch đã cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển sang tài sản an toàn hơn:

Cảm xúc phòng ngừa rủi ro: Tài sản rủi ro như tài sản tiền điện tử tiếp tục chịu áp lực, nhà đầu tư chuyển sang tài sản phòng ngừa như trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này phản ánh lo ngại thực sự của thị trường về động lực kinh tế trong tương lai.

Sự kiện địa chính trị này đã đưa rủi ro xung đột thương mại trở lại tâm điểm chú ý của thị trường, ngay cả khi thị trường tiền điện tử tạm thời phục hồi, các nhà đầu tư vẫn cần phải cảnh giác cao độ với những cơn gió ngược tiềm năng từ kinh tế vĩ mô.

Kết luận

Sự phục hồi của thị trường tiền điện tử vào thứ Hai là sự phản ánh trực tiếp của tín hiệu "dập lửa" địa chính trị, giúp thị trường tạm thời thoát khỏi sự thanh lý đòn bẩy kỷ lục. Tuy nhiên, bài học đau thương từ "Thứ Sáu đen tối" này là với chi phí thanh lý gần 20 tỷ USD, một lần nữa phơi bày điểm yếu chí mạng về đòn bẩy cao và thanh khoản yếu trong thị trường tài sản tiền điện tử. Mặc dù độ biến động vẫn sẽ ở mức cao, những phát biểu của Trump đã mang lại sự ổn định ngắn hạn cho thị trường, nhưng bóng đen của cuộc chiến thương mại toàn diện cũng như những thiệt hại tiềm năng của nó đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn là sự không chắc chắn lớn nhất bao trùm lên tài sản rủi ro. Các nhà đầu tư nên nhìn nhận sự phục hồi hiện tại một cách lý trí, đặt quản lý rủi ro lên hàng đầu và cảnh giác với các rủi ro vĩ mô.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử dao động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.