Теми

25 червня криптовалютний ринок перебував під тиском: BTC знизився нижче 61 000 USDT, а ETH знову тестував нещодавні мінімуми, оскільки настрої ринку залишалися в зоні екстремального страху. Квартальні опціони BTC на суму приблизно 10,6 млрд доларів мають закінчитися 26 червня, при цьому попит на захисні опціони на продаж (пут) зростає, адже трейдери оцінюють можливий напрямок ринку після розрахунків. GT продемонстрував відносно незначне зниження, що підкреслює його захисні характеристики на тлі загального падіння ринку. Серед лідерів зростання O (+42,50%), AIC (+42,02%) та SLX (+35,51%) випередили ринок, причому капітал зосереджується в ончейнторговельній інфраструктурі, застосунках на основі ШІ та фінансовій інфраструктурі на базі Solana. У галузевому розрізі Фонд Ethereum провів реструктуризацію дослідницької команди, Ground просунув інтеграцію API для ончейнприбутковості, а Cambrian запустив тестову мережу оракулів — що свідчить про подальші інвестиції в основну блокчейн-інфраструкт

Цей звіт містить комплексне дослідження передбачуваності ринкової бети криптовалют та меж ефективності хеджування. Наявна література свідчить, що порівняно зі зрілими ринками акцій ринкова бета цифрових активів є значно слабшою за стабільністю, міжчасовою передбачуваністю та ефективністю хеджування. Причини полягають не лише в методології оцінювання, а більшою мірою кореняться в обмеженій репрезентативності ринкових індексів, високій частоті стрибків доходу, значущості ончейнризиків та ризиків, зумовлених наративами, а також багатоджерельному характері базових чинників доходності. Надалі ефективніший ризикфреймворк для цифрових активів має вийти за межі єдиної ринкової бети та застосувати багатофакторний підхід, що інтегрує динаміку цін, умови ліквідності, ончейнметрики, індикатори настроїв та макроекономічні змінні.

Ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у липні сягнула 34,2%. BTC відкрився вище, але до кінця дня знизився, тоді як ETH показав значно стрімкіше падіння протягом доби, ніж BTC. DEXE зріс на 29,17% завдяки шорт-сквізу, POPCAT додав 20,93% на тлі ротації в мемкоїнах Solana, а BR виріс на 17,74% завдяки припливу капіталу в сектор рестейкінгу. Американський ринок акцій ШІ пережив «Чорний вівторок»: Micron і SanDisk впали більш ніж на 13%, що також тисне на криптовалютні акції. Загалом на ринку за 24 години ліквідували позицій на $650 млн, причому серед ліквідацій переважали лонги, оскільки делеверидж триває. Ймовірність підвищення ставки ФРС у липні тепер становить 34,2%, перехідний період MiCA ЄС завершився, і комплаєнс-ландшафт вступає в нову фазу.

Минулого тижня глобальні ринки зазнали тиску яструбиних сигналів ФРС, через що BTC та ETH втратили понад 4%. Відтік ETF не вщухав, тоді як активність торгівлі Gate TradFi Perp залишалася високою, а покриття акцій США розширилося. Обсяги на DEX розділилися: Uniswap ледве обійшов PancakeSwap, а активність екосистеми Solana пожвавилася. Пропозиція стейблкоїнів не зафіксувала свіжих надходжень USD — капітал і далі перерозподілявся між наявними активами. На ринку деривативів BTC тривав делеверидж: відкритий інтерес (OI) різко знизився, але ставка фінансування залишилася позитивною. Активність опціонів спала, ск'ю послабшав, а DVOL відновився — це вказує на посилення фокусу на короткостроковому хеджуванні та відновлення очікувань щодо волатильності.

Побоювання з приводу посилення обмежень ліквідності, спричинені яструбиними очікуваннями ФРС, очевидно позначилися на цифрових активах. BTC знизився приблизно на 4% за тиждень, а ETH — на 4,9%. Ончейн потоки капіталу засвідчують чітке згортання ризику та структурні зміни: за один тиждень з Ethereum виведено чистий обсяг у 945 млн дол. Натомість Hyperliquid, Ink, BSC та Plasma залучили обмежені притоки завдяки наративам, пов’язаним із торгівлею, CEX входами, RWA та платежами в стейблкоїнах. Водночас пропозиція USD1 зросла на 10,4% тиждень до тижня — головним чином через біржовий розподіл та мультичейн депозити, оскільки конкуренція стейблкоїнів поступово переорієнтовується на канали та сценарії використання.

Gate Research щоденний звіт: 23 червня ринок криптовалют продовжував торгуватися в діапазоні на низьких рівнях, а BTC та ETH показали помірне відновлення. Водночас Індекс страху та жадібності залишився на позначці 23, що вказує на відсутність відновлення схильності до ризику. Серед токенів із найкращою динамікою DEXE, SYN та BLESS окреслили три найактивніші короткострокові теми ринку: DAO-управління, кросчейн-інфраструктуру та децентралізовані мережі обчислень на основі ШІ. У регуляторній сфері Банк Англії пом'якшив вимоги до свого пропонованого фреймворку стейблкоїнів, активізувалися дискусії щодо обмежень на цифрові валюти центральних банків (CBDC), а також зросла увага до ризиків, пов'язаних із потенційним набігом на стейблкоїни. Ці події в сукупності свідчать про те, що регулювання цифрових активів дедалі більше зосереджується на забезпеченні безпечної роботи цифрових валют, а не просто на визначенні можливості їхнього випуску.

22 червня BTC та ETH продовжували торгуватися в низькому консолідаційному діапазоні, а настрої ринку залишалися в зоні «Екстремальний страх». Великі угоди з опціонами BTC зосередилися на путах, що свідчить про зростання попиту на хеджування навколо ключового рівня підтримки $60 000. Передбачувана волатильність ETH перебувала біля історичних мінімумів, однак очікування розширення волатильності вже почали формуватися. LAB, NAORIS та HMSTR лідирували в зростанні ринку: торгова інфраструктура, постквантова безпека та екосистема TON приваблювали короткострокові потоки капіталу. На індустріальному рівні спот ETF на біткоїн зафіксували найбільший 30-денний чистий відтік за всю історію, а майнери біткоїна увійшли в фазу капітуляції. Polymarket опинився під наглядом після повідомлень про симульовані рекламні акції зі ставками, що викликало регуляторні побоювання. Водночас серія інцидентів безпеки за участю MEV-ботів, кросчейн-мостів та ончейн-сховищ підкреслила поточні ризики в криптоінфраструк

Щоденний звіт Gate Research: 22 червня ринок криптовалют залишався в боковому діапазоні поблизу нещодавніх мінімумів. BTC та ETH продовжували коливатися навколо ключових рівнів підтримки. Індекс страху й жадібності (Fear & Greed Index) впав до 21, що свідчить про те, що настрої ринку залишаються в зоні «Надзвичайний страх». Серед трендових токенів LAB, NAORIS та HMSTR привернули значну короткострокову увагу, представляючи відповідно інфраструктуру торгівлі, ончейн-безпеку та наративи, пов'язані зі спільнотою екосистеми TON. На рівні індустрії спотові Bitcoin ETF зафіксували найбільший 30-денний чистий відтік з моменту запуску, а майнери увійшли в нову фазу капітуляції. Водночас суперечки навколо маркетингових практик Polymarket продовжували посилюватися, а низка інцидентів безпеки, що стосувалися інфраструктури MEV, кросчейн-мостів і продуктів «Сховище», виявили ширші вразливості в екосистемі. Увага ринку дедалі більше зміщується від короткострокових цінових коливань до потоків капітал

Щотижневий звіт Gate Research: Цього тижня ринок криптовалют зазнав тиску після яструбиного повороту ФРС, що спричинило подальше ослаблення основних активів, зокрема BTC та ETH. Ринкові настрої опустилися до зони «Страху», а постійний відтік з ETF свідчив про обережну позицію інституційних інвесторів. Попри загальний спад, такі сектори, як стейблкоїни, RWA та платіжна інфраструктура, продемонстрували потужний довгостроковий потенціал зростання, а проєкти AI Agent та кросчейн-проєкти привернули вибірковий приплив капіталу. Найближчим часом ринок, імовірно, залишатиметься волатильним і торгуватиметься в діапазоні, однак постійне інституційне прийняття та розвиток інфраструктури й надалі створюють позитивне довгострокове підґрунтя для галузі.

Gate Research Daily Report: BTC торгувався за патерном «високе відкриття — низьке закриття», значно відступивши від внутрішньоденного максимуму 66 440 USDT та утримуючи загальний спадний тренд. Індекс страху та жадібності (Fear & Greed Index) на рівні 22, що відповідає «екстремальному страху». SYN показав зростання на 61% на тлі відновлення наративу кросчейну; ZEREBRO додав 29% завдяки позитивним настроям навколо AI Agent; XAN зріс на 14% через підвищену увагу до протоколу конфіденційності. Яструбиний дебют голови ФРС Воллера спрямовує точкову діаграму (dot plot) у бік підвищення ставок — крипторинки зазнають тиску. Привілейовані акції Strategy (STRC) сильно відв'язалися від прив'язки, а компанія заявляє, що «резерви у біткоїнах покривають 32 роки виплат дивідендів». Fidelity та Уолл-стріт змагаються за право управляти резервами стейблкоїнів, адже розпочинається трильйонна доларова гонка.

Щоденний звіт Gate Research: BTC просів на 0,76% — до 65 814,7 USDT, ETH підріс на 0,21%, індекс страху та жадібності на позначці 24 (крайній страх). IKA додала 33,95% на тлі ажіотажу довкола екосистеми Move, VELVET злетів на 22,64% завдяки попиту на управління активами DeFi, а PUFFER піднявся на 16,38% завдяки імпульсу рестейкінгу Ethereum. Кевін Ворш проведе своє перше засідання FOMC — очікувані яструбині заяви можуть перекроїти ринкові очікування щодо майбутніх підвищень ставок. Вихід SpaceX на ринок опціонів демонструє підвищені очікування волатильності, що породжує суперечки про обґрунтованість трильйонної капіталізації компанії. Водночас обсяг токенізованого ринку RWA перевершив 43 млрд доларів, що свідчить про пришвидшення переходу інституційного капіталу на блокчейн-фінансову інфраструктуру.

Gate Research Daily Report: BTC знизився на 0,76% до 65 814,7 USDT, тоді як ETH зріс на 0,21%. Індекс страху та жадібності на рівні 24 (екстремальний страх). IKA злетів на 33,95% завдяки наративу екосистеми Move, VELVET додав 22,64% через попит на управління активами DeFi, а PUFFER зріс на 16,38% на імпульсі рестейкінгу Ethereum. Кевін Ворш готується очолити своє перше засідання FOMC, і потенційні яструбині сигнали можуть змінити ринкові очікування щодо майбутнього підвищення ставок. Дебют SpaceX на ринку опціонів засвідчує високі очікування волатильності, що спричиняє дискусії про стійкість його трильйонної вартості. Водночас ринок токенізованих RWA перевищив $43 млрд, що вказує на прискорення міграції інституційного капіталу до фінансової інфраструктури на основі блокчейну.