TradFi

Ринок залишався під тиском підвищених процентних ставок і послаблення схильності до ризику, при цьому BTC та ETH знизилися на 2,42% і 3,37% відповідно. Спотові BTC ETF у США повернулися до чистих припливів обсягом приблизно 301 млн доларів, тоді як ETF на ETH продовжували фіксувати чисті відтоки на рівні близько 221 млн доларів. Тижневий торговий обсяг Gate TradFi відновився до понад 110 млрд доларів, при цьому американські акції залишалися основним сегментом, тоді як на нижчих цінових рівнях посилилася підтримка з боку покупців XAUT. Ончейн-активність загалом ослабла: обсяги торгів на DEX, пропозиція стейблкоїнів, TVL LST і доходи протоколів знизилися, тоді як обсяги запозичень і процентні ставки в Aave залишалися стабільними, що вказує на активне зниження ризиків, а не на дефіцит ліквідності. На ринку деривативів відкритий інтерес за BTC знизився після сплеску в середині тижня, тоді як підвищений попит на пут-опціони та від’ємний 25D Skew для всіх строків погашення свідчили про збере

Темпоральні ринки перетворюють безперервні рухи цін на угоди щодо напрямку руху з чітко визначеним часом початку та завершення. Результати за п’ятихвилинні, 15-хвилинні, одногодинні та чотиригодинні інтервали визначаються за заздалегідь установленими правилами. Торгова активність на ринках із коротким часовим горизонтом виходить за межі разових прогнозів: учасники часто укладають угоди на невеликі суми в послідовних ринкових циклах. З появою на ринку акцій, індексів і сировинних товарів торгові години, ліквідність і розрахунки стають складнішими. Контракти на події Gate є прикладом продукту, що охоплює BTC, ETH та акції, демонструючи, як централізовані платформи можуть підтримувати торгівлю щодо напрямку руху цін на короткому часовому горизонті. Темпоральні ринки можуть надалі поширюватися на активи TradFi та інтервали тривалістю в секунди, висуваючи вищі вимоги до справедливості торгівлі та управління ризиками.

Минулого тижня ринки залишалися обережними напередодні ключових подій, зокрема засідання FOMC та публікації даних щодо ВВП і PCE, а BTC і ETH знизилися на 1.97% і 4.48% відповідно. Спотові ETF на BTC і ETH у США продовжували фіксувати чистий відтік коштів, хоча тиск погашень значно послабився. Торгова активність у Gate TradFi відновилася, а частка торгів індексами та ETF зросла. Рух капіталу в блокчейні загалом залишався спрямованим на скорочення кредитного плеча: пропозиція стейблкоїнів, TVL у LST та залишки позик в Aave знизилися, тоді як активність на EVM DEX і ринках деривативів демонструвала ознаки відновлення. Відкритий інтерес до BTC дещо зріс, а ставки фінансування залишалися позитивними, проте домінувала торгівля пут-опціонами, а від’ємний перекіс волатильності для короткострокових опціонів поглибився, що свідчило про стійкість довгих позицій, тоді як ринок продовжував підтримувати сильний захист від ризиків падіння в короткостроковій перспективі.

У вересні крипторинок перейшов від стрімкого відновлення, яке спостерігалося в серпні, до торгівлі в боковому діапазоні на високих рівнях. Обсяг активів у Gate Simple Earn зріс приблизно на 14% порівняно з попереднім місяцем завдяки одночасному попиту на продукти з фіксованим терміном у USDT та гнучкі продукти в BTC і ETH. Тим часом Idle Earn продовжував розширювати лінійку продуктів, додавши USD1 із річною дохідністю до 8,16%. Gate Dual Currency Investment також продемонстрував очевидну перевагу за дохідністю: 2-денний продукт BTC Sell High перевищив середній ринковий показник на 30,1 відсоткового пункту. Серед Quand Fund найкращі результати продемонстрував Stellar Core Smart-Invest із сукупною дохідністю 19,2%. У торгівлі акціями, як і раніше, домінували американські акції, тоді як активи були значною мірою зосереджені в таких провідних компаніях, як SpaceX і SK Hynix.

Минулого тижня для ринків були характерні сильні позиції американських акцій, слабкість криптовалют і скорочення кредитного плеча в ончейн-сегменті. Економічна стійкість і підвищені ціни на нафту утримували дохідність казначейських облігацій США на високому рівні, тоді як імпульс, пов’язаний зі штучним інтелектом, і позитивні очікування щодо прибутків і надалі підтримували американські акції. Натомість BTC та ETH перебували під тиском високих процентних ставок, відтоків коштів з ETF і тиску через скорочення кредитного плеча. Ончейн-ліквідність також скоротилася: обсяги торгів на DEX, пропозиція стейблкоїнів, TVL LST і запозичення в Aave знизилися, тоді як великі інституційні гравці активно скорочували кредитне плече та переміщували капітал між протоколами в пошуках вищої дохідності. Ринки деривативів також залишалися захисно налаштованими: відкритий інтерес за BTC знизився, ставки фінансування коливалися поблизу нуля, 25D Skew став від’ємним для всіх строків, а DVOL помітно зріс під ча

У вересні глобальні капітальні ринки перейшли від широкого відновлення до різкішої дисперсії, оскільки стійка активність США, інфляція, зумовлена енергетикою, та напруженість на Близькому Сході змінили прогнози щодо ставок. Федеральна резервна система відновила підвищення ставок на 25 базисних пунктів, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій на короткий час перевищила 5%. Вищі дисконтувальні ставки вплинули на традиційні сектори, малі капіталізації та золото, навіть коли капітал залишався зосередженим на AI та великих технологічних компаніях з чіткішою видимістю прибутків. На крипторинках як спотовий Bitcoin, так і Ethereum ETFs зареєстрували місячні чисті вливання, але розподіл став більш рішучим на користь Bitcoin. Зниження ризику перед засіданням ФРС було супроводжене швидким відновленням після рішення, що підкреслило інституційну перевагу ліквідності та певності розподілу над експозицією з вищим бета. У блокчейні NEAR Intents використав ліквідність ZEC для підтвердженн

Ризикові активи продемонстрували змішану динаміку у вересні. BTC та ETH зросли на 6.4% та 8.84% відповідно, тоді як рівноважена корзина з семи криптоактивів принесла 18.93%, очолена зростанням ZEC на 69.65% за місяць. За той же період Nasdaq зріс на 1.86%, індекс долара США підвищився на 2.03%, а дохідність 10-річних державних облігацій США зросла на 54 базисних пункти. Спотові BTC та ETH ETF у США зафіксували чисті вливання в розмірі 2.65 мільярда доларів та 832 мільйонів доларів відповідно, тоді як постачання стейблкоїнів та TVL DeFi також зросли. Дані Gate futures показали, що відкритий інтерес до безстрокових контрактів BTC та ETH зменшився на 1.85% та 8.97% відповідно, при цьому ставки фінансування залишалися помірно позитивними. Ці умови вказують на одночасні вливання на спотовому ринку та зменшення важелевого впливу. Серед чотирьох протестованих стратегій, моментум за часовими рядами приніс кумулятивний дохід у 21.1% за перші дев'ять місяців року, тоді як поперечний моментум лід

Підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи у вересні 2026 року було в основному зумовлене стійкою інфляцією, стійким економічним зростанням та міцним ринком праці. Вищі процентні ставки впливають на крипторинок, підвищуючи безризикові доходи, зміцнюючи долар США та реальні процентні ставки, а також звужуючи ліквідність, хоча цінова динаміка більше залежить від розриву між очікуваннями політики та фактичними результатами. У порівнянні з 2023 роком, крипторинки не продемонстрували послідовної напрямкової реакції після підвищення ставок: BTC зазвичай демонструє більшу оборонну стійкість, ETH підлягає впливу як доходів від стейкінгу, так і активності в мережі, тоді як SOL та альткоїни, як правило, проявляють більшу волатильність та чутливість до цін. Загалом, одне підвищення ставки недостатньо для визначення ширшої тенденції ринку. У подальшому ключовими показниками для моніторингу є шлях процентних ставок, доходи від облігацій США, постачання стейблкоїнів та зміни в ринков

Зниження цін на нафту та послаблення торговельних ризиків підтримали американські акції й криптоактиви. Водночас дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищила 5%, що продовжило тиснути на оцінки активів. Потоки ETF на BTC та ETH продемонстрували значні припливи, а пропозиція стейблкоїнів відповідно зросла. Водночас торговельна активність на DEX і в TradFi знизилася. Ончейн-капітал дедалі більше концентрувався у структурних можливостях, зокрема в USDC, стейкінгу SOL і фінансуванні під заставу токенізованих акцій. На ринку деривативів BTC зріс, але відкритий інтерес і відкритий інтерес за опціонами різко знизилися. Ставки фінансування тимчасово стали від’ємними, DVOL знизився, а Skew залишався від’ємним. Це свідчить про те, що, попри часткове скорочення кредитного плеча, ринок і надалі потребує захисту від падіння.

Глобальні ринки акцій формуються під впливом економічного зростання, процентних ставок, валютних курсів, інвестицій у технології та регіональних циклів розвитку галузей. Водночас акції США, Японії, Південної Кореї та Гонконгу мають принципово різні профілі дохідності. Акції США зберігали довгострокову перевагу завдяки корпоративним прибуткам, капітальним витратам на штучний інтелект і механіці індексів. Японські акції отримали підтримку від реформ корпоративного управління та підвищення ефективності використання капіталу. Акції Південної Кореї розкрили потенціал зростання прибутків завдяки циклам напівпровідникової галузі та експорту. Водночас акції Гонконгу продовжують шукати шляхи відновлення оцінок на тлі прибутків китайських компаній, фінансових умов у доларах США та премій за ризик. На основі ринкових даних з 2016 року у звіті порівнюються дохідність, волатильність, просідання та кореляції чотирьох ринків. Також у ньому перевіряється практична ефективність розподілу між ринками за

Минулого тижня ринок торгувався на тлі енергетичних шоків, тривалої інфляції та очікувань подальшого підвищення ставок: ціна WTI на короткий час перевищила $100, а ризикові активи опинилися під широким тиском. Потоки від інституційних інвесторів різко розійшлися: BTC ETF зафіксували чистий відтік, тоді як ETH ETF зберігали чистий приплив. Активність торгів у TradFi залишалася високою, а у секторі сировинних товарів спостерігалося значне зростання інтересу; загальний обсяг торгів на DEX зріс приблизно на 6,7% за тиждень. Попит на ончейн-запозичення залишався стійким, але витрати на фінансування стейблкоїнів почали зростати. У деривативах BTC та OI знижувалися одночасно, при цьому ставки фінансування залишалися позитивними. Середньо- та довгострокове ск’ю залишалося негативним, що свідчить про відсутність панічних настроїв на ринку, тоді як ризикове ціноутворення залишається обережним.

У серпні світові фондові ринки здебільшого зросли, а криптовалютний ринок суттєво відновився. BTC, ETH і більшість провідних альткоїнів продемонстрували зростання. У другій половині місяця обсяг активів у Gate Simple Earn помітно збільшився. Gate також запустила Idle Earn для USDT із річною прибутковістю 3%. Після активації сервіс автоматично приносить дохід із невикористаних коштів. У середині серпня обсяг активів GUSD досяг рекордного максимуму — 257 млн дол. У розділі «Подвійні інвестиції» 0-денний продукт BTC «Продавати дорого» пропонував річну прибутковість 89,1% — на 12,5 відсоткового пункта вище за середній показник на ринку. Серед Квантових фондів перше місце посів Interstellar Hedge (USDT) із доходом за період 6,3%, збільшивши сукупний дохід до 19,7%. Серед активів Gate Stocks перше та друге місця посіли SpaceX і SK Hynix відповідно — їхні частки становили 29,2% і 27,8%.