DeFi

Минулого тижня ринки увійшли в масштабну структурну ротацію на тлі дедалі жорсткіших очікувань щодо підвищення ставок. BTC ненадовго перевищив позначку 81 000 USDT, тоді як BTC і ETH зросли на 2,10% та 0,59% відповідно. Інституційний розподіл капіталу був неоднорідним: чистий приплив до BTC ETF знизився до $925 млн, тоді як приплив до ETH ETF зріс до $816 млн. Обсяг торгів Gate TradFi збільшився приблизно на 17%, до $123 млрд, оскільки капітал повертався до акцій США та ETF. Ончейн-активність змістилася в бік мемів і роздрібної торгівлі, тоді як пропозиція стейблкоїнів зросла приблизно на $1,7 млрд, а активи в стейкінгу SOL істотно перевершили ETH. OI BTC знизився приблизно до $12,4 млрд, тоді як попит на пут-опціони з коротким строком погашення зріс. Водночас 25D Skew відновився до -3%, а DVOL знизився приблизно до 37, що свідчить про згасання імпульсних покупок із кредитним плечем.

У серпні світові ринки капіталу продовжили відновлення, оскільки динаміка зайнятості та зростання сповільнилася, а інфляційний тиск залишився нерозв’язаним. Очікування щодо монетарної політики змістилися: інвестори вже передбачають не подальше посилення, а паузу у підвищенні ставок і потенційне пом’якшення. На ринку акцій США інтерес повернувся до ШІ та акцій технологічних гігантів, водночас золото, енергоресурси й основні криптоактиви притягнули новий капітал. Підвищена прибутковість казначейських облігацій США та геополітичні ризики, однак, продовжують стримувати апетит інституційних гравців до ризику. На крипторинках спотові ETF на Bitcoin та Ethereum фіксували стійкий чистий приплив коштів. Bitcoin відновив статус базового інституційного активу, а Ethereum залишився високобета-доповненням у портфелях. Токенізовані акції, торгові фронтенди Мем і x402 стали провідними трендами в ончейн-сегменті. Завдяки мультичейн-покриттю GMGN повернув собі лідерство як шлюз для торгівлі Мем. x402 з

Минулого тижня на ринках відбулася масштабна структурна ротація на тлі дедалі жорсткіших очікувань щодо підвищення ставок. BTC ненадовго перевищив позначку 81 000 USDT, а BTC і ETH зросли відповідно на 2,10% і 0,59%. Інституційні інвестори розподіляли капітал по-різному: чистий приплив до ETF на BTC скоротився до $925 млн, тоді як приплив до ETF на ETH зріс до $816 млн. Обсяг торгів на Gate TradFi збільшився приблизно на 17% — до $123 млрд, оскільки капітал знову почав перетікати в американські акції та ETF. Ончейн-активність змістилася в бік мемів і роздрібної торгівлі. Пропозиція стейблкоїнів зросла приблизно на $1,7 млрд, а активи в стейкінгу SOL істотно випередили ETH. Відкритий інтерес за BTC знизився приблизно до $12,4 млрд, тоді як попит на короткострокові опціони Put зріс. Водночас показник 25D Skew відновився до –3%, а DVOL знизився приблизно до 37. Це свідчить про послаблення імпульсних покупок із кредитним плечем.

BTC і ETH подолали ключові технічні рівні, спричинивши шорт-сквіз і різко відокремившись від динаміки американських акцій. Інституційний капітал активно повертався до крипто-ETF, тоді як торгова активність у TradFi продовжувала зміщуватися в бік акцій. Торгова активність в екосистемах Base і Solana відновилася, а обсяги на Aerodrome, Meteora та Raydium різко зросли. LST, запозичення в Aave та пропозиція стейблкоїнів також зросли, що вказує на відновлення ончейн-розміщення капіталу в торгівлі, стейкінгу та стратегіях із кредитним плечем. Найбільше зростанню пропозиції стейблкоїнів сприяли USDC і RLUSD. Відкритий інтерес до BTC зріс до 12,6 млрд дол. США, тоді як 25D Skew знизився приблизно до -5,2 %, а DVOL піднявся до 42–44. Це вказує на те, що Ринок зберігав експозицію до середньострокового зростання, водночас враховуючи значно вищий ризик короткострокового зниження.

Інфляційний тиск у США послабився, і ринок зосередився на ризиках зростання. Криптоактиви демонстрували гіршу динаміку порівняно з акціями США. Чистий приплив у BTC ETF та ETH ETF склав $865 млн та $244 млн відповідно, що вказує на зростання інституційних вкладень. Тижневий обсяг торгів Gate TradFi тримався на рівні близько $115 млрд. Обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) скоротився на 5,2% за тиждень, хоча такі майданчики, як Uniswap V4 й Aerodrome, показали зростання в окремих регіонах. Robinhood Chain забезпечив майже 60% щотижневого доходу протоколу Uniswap, і інвестори дедалі більше звертають увагу на можливість конвертації торгового потоку у дохід протоколу та сталу довгострокову вартість. Відкритий інтерес (OI) по BTC досяг $12,3 млрд, а фінансування залишалося позитивним. Короткостроковий попит на захист через опціони зріс, однак Skew і DVOL швидко повернулися до звичайних рівнів. У середньо- та довгостроковій перспективі ринок зберігає стримано оптимістичну структуру.

Дані щодо зайнятості у США суттєво послабилися, що зменшило очікування підвищення ставки у вересні та знизило дохідність казначейських облігацій США. За тиждень ETF на BTC та ETH зафіксували чистий приплив коштів приблизно на 865 млн дол. США та 244 млн дол. США відповідно. Водночас тижневий обсяг торгів на Gate наблизився до 115 млрд дол. США та досяг нового локального максимуму. Ончейн-активність перейшла від короткочасних тематичних сплесків до структурної ротації: PancakeSwap і далі випереджав Uniswap, а стейблкоїни, LST і кредитування в Aave помірно зростали на тлі посилення схильності до ризику. Ethereum залишався головною опорою попиту на кредитування, тоді як Monad став найбільшим джерелом додаткового зростання. Відкритий інтерес щодо BTC помірно зріс, а ставки фінансування залишалися додатними. Торгівля опціонами демонструвала «бичачий» ухил. Показник 25D Skew покращився з приблизно -4 до -6 vol до близько -3,6 vol, тоді як DVOL залишався низьким — близько 35.

У липні глобальні ринки капіталу продовжили структурне відновлення на тлі уповільнення економічного зростання, стійкої інфляції та тривалих високих процентних ставок. Американські акції залишалися під впливом теми ШІ, а капітал дедалі більше концентрувався у технологічних компаніях з великою капіталізацією, які мають кращу видимість прибутків і грошових потоків. Акції з високим бета-коефіцієнтом і сектори, пов’язані з товарами, демонстрували більшу дивергенцію. Хоча загальна схильність до ризику зросла, інституційні інвестори залишалися вибірковими у розподілі активів. На ринку криптовалют спотові ETF Ethereum залучили значно більші потоки, ніж ETF Bitcoin, що свідчить про перехід від суто захисної позиції до розміщення відносної вартості серед основних цифрових активів. Тим часом токенізовані акції, Robinhood Chain і ринки прогнозів стали ключовими темами у сфері ончейн-фінансів. Централізовані біржі, брокерські платформи і публічні блокчейни змагалися за ліквідність і розподіл корист

Ризики підвищення ставки ФРС і занепокоєння щодо стагфляції посилилися. BTC знизився на 2,8% за тиждень, ETH впав на 3,56%, а ETF на BTC повернулися до чистого відтоку. Обсяг торгів TradFi на Gate досяг майже $100 млрд, причому активність із торгів капіталом дедалі більше зосереджується на акціях США та Південної Кореї. Торговий обсяг на PancakeSwap виріс до приблизно $16,0 млрд і перевищив показник Uniswap, а Robinhood Chain, активність, пов’язана з RWA, і мем-токени екосистеми PUMP стали ключовими джерелами короткострокових торгових потоків. Пропозиція стейблкоїнів USDG, RLUSD та ряду інших зросла всупереч загальному тренду. Сектор LST загалом скоротився, хоча активи стейкінгу ETH залишилися відносно стійкими, а кредитування на Aave підтримували Ethereum, Plasma та Monad. Відкритий інтерес BTC знизився з понад $22,5 млрд до близько $22,0 млрд, при цьому ставки фінансування залишилися позитивними. На ринку опціонів 25D Skew знову послабшав, оскільки попит на захист від зниження віднов

Занепокоєння щодо перебоїв з енергопостачанням на Близькому Сході підвищили ціни на нафту та інфляційні очікування. Brent тимчасово перевищила 100 доларів за барель, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,70%, що негативно вплинуло на акції зростання та знизило NASDAQ на 2,1% за тиждень. Крипторинок продемонстрував відносну стійкість: BTC консолідувався на високих рівнях, а ETH перевершив ринок завдяки ротації капіталу. Чистий тижневий приплив у спотові BTC ETF сповільнився до близько 34 млн доларів, а спотові ETH ETF зафіксували чистий приплив третій тиждень поспіль, що свідчить про більш вибірковий підхід інституційних інвесторів. Ончейн-активність стала ще більш різнорідною: PancakeSwap обійшов Uniswap, а PumpSwap і торгівля мем-токенами, що стимулюється соціальними мережами, знову активізувалися. Пропозиція стейблкоїнів залишилася майже незмінною, ETH LST продовжує відновлення, а кредитування через Aave дедалі більше зосереджується на Ethereum. На ринку дери

Ринок криптовалют поступово відновлюється: BTC та ETH демонструють помірне зростання, а потоки ETF спот переходять від чистого відтоку до чистого притоку. Gate Stocks розширив структуру торгівлі, і південнокорейські акції швидко стали основним джерелом обсягу торгів. Мем-нарратив Robinhood Chain стимулював значне зростання активності торгівлі на Uniswap. Протоколи екосистеми Ethereum, зокрема Lido та Aave, отримують вигоду від збільшення притоків у RWAs, стейблкоїни та інституційний капітал. Відкритий інтерес BTC залишається в межах діапазону, а ставки фінансування стабільно позитивні — трейдери з кредитним плечем повернулися на ринок з лонг-сторони, хоча лонг-позиції стають перенасиченими. 25D Skew продовжує відновлюватися, а DVOL знижується до нижчих значень, що свідчить про перехід ринку від оцінки захисту від зниження до фази відновлення з низькою волатильністю.

У червні глобальний ринок капіталу перебував під впливом високих процентних ставок, поступового зниження геополітичної напруги та охолодження апетиту до ризику. Це спричинило зростання волатильності й посилення структурної дивергенції. Американський фондовий ринок перейшов від попереднього зростання, що було зумовлене ШІ, до етапу масштабного ребалансування: провідні сектори ШІ та напівпровідників зазнали помітних корекцій, тоді як захисні активи, зокрема в галузі охорони здоров’я, показали кращі результати. Інституційні інвестори дедалі частіше скорочували експозицію до активів із високою волатильністю й переорієнтовували капітал на активи з обґрунтованою оцінкою та більшою визначеністю прибутків. На цьому тлі Gate став найбільшим щотижневим каналом дистрибуції для Polymarket Builders, що демонструє, як біржі за допомогою власних облікових систем, капітальних шлюзів і широкого охоплення користувачів стають ключовими точками входу для зростання ринку прогнозів і торгівельного обсягу. Ц

У травні світовий ринок капіталу продовжив відновлення. Американські акції зберігали зростання завдяки темі ШІ, стійким корпоративним прибуткам і зростанню апетиту до ризику, що підтримувало широкий ринок, особливо технологічний сектор і сегмент напівпровідників. Водночас структурна дивергенція залишалася помітною: капітал дедалі більше зосереджувався в ключових активах із прозорими перспективами зростання та стабільними фінансовими показниками. На цьому тлі Gate офіційно запустив торгівлю реальними акціями, ще тісніше інтегрувавши криптоактиви з традиційними фінансовими ринками та відкривши для користувачів універсальний центр торгівлі мультиактивами, що охоплює криптовалюту, акції США та ETF. Це також демонструє, що криптоплатформи прискорюють свій розвиток у напрямку повноцінної глобальної фінансової інфраструктури.