Ефіріум

Ринок залишався під тиском підвищених процентних ставок і послаблення схильності до ризику, при цьому BTC та ETH знизилися на 2,42% і 3,37% відповідно. Спотові BTC ETF у США повернулися до чистих припливів обсягом приблизно 301 млн доларів, тоді як ETF на ETH продовжували фіксувати чисті відтоки на рівні близько 221 млн доларів. Тижневий торговий обсяг Gate TradFi відновився до понад 110 млрд доларів, при цьому американські акції залишалися основним сегментом, тоді як на нижчих цінових рівнях посилилася підтримка з боку покупців XAUT. Ончейн-активність загалом ослабла: обсяги торгів на DEX, пропозиція стейблкоїнів, TVL LST і доходи протоколів знизилися, тоді як обсяги запозичень і процентні ставки в Aave залишалися стабільними, що вказує на активне зниження ризиків, а не на дефіцит ліквідності. На ринку деривативів відкритий інтерес за BTC знизився після сплеску в середині тижня, тоді як підвищений попит на пут-опціони та від’ємний 25D Skew для всіх строків погашення свідчили про збере

Минулого тижня ринки залишалися обережними напередодні ключових подій, зокрема засідання FOMC та публікації даних щодо ВВП і PCE, а BTC і ETH знизилися на 1.97% і 4.48% відповідно. Спотові ETF на BTC і ETH у США продовжували фіксувати чистий відтік коштів, хоча тиск погашень значно послабився. Торгова активність у Gate TradFi відновилася, а частка торгів індексами та ETF зросла. Рух капіталу в блокчейні загалом залишався спрямованим на скорочення кредитного плеча: пропозиція стейблкоїнів, TVL у LST та залишки позик в Aave знизилися, тоді як активність на EVM DEX і ринках деривативів демонструвала ознаки відновлення. Відкритий інтерес до BTC дещо зріс, а ставки фінансування залишалися позитивними, проте домінувала торгівля пут-опціонами, а від’ємний перекіс волатильності для короткострокових опціонів поглибився, що свідчило про стійкість довгих позицій, тоді як ринок продовжував підтримувати сильний захист від ризиків падіння в короткостроковій перспективі.

Минулого тижня для ринків були характерні сильні позиції американських акцій, слабкість криптовалют і скорочення кредитного плеча в ончейн-сегменті. Економічна стійкість і підвищені ціни на нафту утримували дохідність казначейських облігацій США на високому рівні, тоді як імпульс, пов’язаний зі штучним інтелектом, і позитивні очікування щодо прибутків і надалі підтримували американські акції. Натомість BTC та ETH перебували під тиском високих процентних ставок, відтоків коштів з ETF і тиску через скорочення кредитного плеча. Ончейн-ліквідність також скоротилася: обсяги торгів на DEX, пропозиція стейблкоїнів, TVL LST і запозичення в Aave знизилися, тоді як великі інституційні гравці активно скорочували кредитне плече та переміщували капітал між протоколами в пошуках вищої дохідності. Ринки деривативів також залишалися захисно налаштованими: відкритий інтерес за BTC знизився, ставки фінансування коливалися поблизу нуля, 25D Skew став від’ємним для всіх строків, а DVOL помітно зріс під ча

У вересні глобальні капітальні ринки перейшли від широкого відновлення до різкішої дисперсії, оскільки стійка активність США, інфляція, зумовлена енергетикою, та напруженість на Близькому Сході змінили прогнози щодо ставок. Федеральна резервна система відновила підвищення ставок на 25 базисних пунктів, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій на короткий час перевищила 5%. Вищі дисконтувальні ставки вплинули на традиційні сектори, малі капіталізації та золото, навіть коли капітал залишався зосередженим на AI та великих технологічних компаніях з чіткішою видимістю прибутків. На крипторинках як спотовий Bitcoin, так і Ethereum ETFs зареєстрували місячні чисті вливання, але розподіл став більш рішучим на користь Bitcoin. Зниження ризику перед засіданням ФРС було супроводжене швидким відновленням після рішення, що підкреслило інституційну перевагу ліквідності та певності розподілу над експозицією з вищим бета. У блокчейні NEAR Intents використав ліквідність ZEC для підтвердженн

Ризикові активи продемонстрували змішану динаміку у вересні. BTC та ETH зросли на 6.4% та 8.84% відповідно, тоді як рівноважена корзина з семи криптоактивів принесла 18.93%, очолена зростанням ZEC на 69.65% за місяць. За той же період Nasdaq зріс на 1.86%, індекс долара США підвищився на 2.03%, а дохідність 10-річних державних облігацій США зросла на 54 базисних пункти. Спотові BTC та ETH ETF у США зафіксували чисті вливання в розмірі 2.65 мільярда доларів та 832 мільйонів доларів відповідно, тоді як постачання стейблкоїнів та TVL DeFi також зросли. Дані Gate futures показали, що відкритий інтерес до безстрокових контрактів BTC та ETH зменшився на 1.85% та 8.97% відповідно, при цьому ставки фінансування залишалися помірно позитивними. Ці умови вказують на одночасні вливання на спотовому ринку та зменшення важелевого впливу. Серед чотирьох протестованих стратегій, моментум за часовими рядами приніс кумулятивний дохід у 21.1% за перші дев'ять місяців року, тоді як поперечний моментум лід

Зниження цін на нафту та послаблення торговельних ризиків підтримали американські акції й криптоактиви. Водночас дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищила 5%, що продовжило тиснути на оцінки активів. Потоки ETF на BTC та ETH продемонстрували значні припливи, а пропозиція стейблкоїнів відповідно зросла. Водночас торговельна активність на DEX і в TradFi знизилася. Ончейн-капітал дедалі більше концентрувався у структурних можливостях, зокрема в USDC, стейкінгу SOL і фінансуванні під заставу токенізованих акцій. На ринку деривативів BTC зріс, але відкритий інтерес і відкритий інтерес за опціонами різко знизилися. Ставки фінансування тимчасово стали від’ємними, DVOL знизився, а Skew залишався від’ємним. Це свідчить про те, що, попри часткове скорочення кредитного плеча, ринок і надалі потребує захисту від падіння.

Минулого тижня ринок торгувався на тлі енергетичних шоків, тривалої інфляції та очікувань подальшого підвищення ставок: ціна WTI на короткий час перевищила $100, а ризикові активи опинилися під широким тиском. Потоки від інституційних інвесторів різко розійшлися: BTC ETF зафіксували чистий відтік, тоді як ETH ETF зберігали чистий приплив. Активність торгів у TradFi залишалася високою, а у секторі сировинних товарів спостерігалося значне зростання інтересу; загальний обсяг торгів на DEX зріс приблизно на 6,7% за тиждень. Попит на ончейн-запозичення залишався стійким, але витрати на фінансування стейблкоїнів почали зростати. У деривативах BTC та OI знижувалися одночасно, при цьому ставки фінансування залишалися позитивними. Середньо- та довгострокове ск’ю залишалося негативним, що свідчить про відсутність панічних настроїв на ринку, тоді як ризикове ціноутворення залишається обережним.

Минулого тижня ринки увійшли в масштабну структурну ротацію на тлі дедалі жорсткіших очікувань щодо підвищення ставок. BTC ненадовго перевищив позначку 81 000 USDT, тоді як BTC і ETH зросли на 2,10% та 0,59% відповідно. Інституційний розподіл капіталу був неоднорідним: чистий приплив до BTC ETF знизився до $925 млн, тоді як приплив до ETH ETF зріс до $816 млн. Обсяг торгів Gate TradFi збільшився приблизно на 17%, до $123 млрд, оскільки капітал повертався до акцій США та ETF. Ончейн-активність змістилася в бік мемів і роздрібної торгівлі, тоді як пропозиція стейблкоїнів зросла приблизно на $1,7 млрд, а активи в стейкінгу SOL істотно перевершили ETH. OI BTC знизився приблизно до $12,4 млрд, тоді як попит на пут-опціони з коротким строком погашення зріс. Водночас 25D Skew відновився до -3%, а DVOL знизився приблизно до 37, що свідчить про згасання імпульсних покупок із кредитним плечем.

У серпні світові ринки капіталу продовжили відновлення, оскільки динаміка зайнятості та зростання сповільнилася, а інфляційний тиск залишився нерозв’язаним. Очікування щодо монетарної політики змістилися: інвестори вже передбачають не подальше посилення, а паузу у підвищенні ставок і потенційне пом’якшення. На ринку акцій США інтерес повернувся до ШІ та акцій технологічних гігантів, водночас золото, енергоресурси й основні криптоактиви притягнули новий капітал. Підвищена прибутковість казначейських облігацій США та геополітичні ризики, однак, продовжують стримувати апетит інституційних гравців до ризику. На крипторинках спотові ETF на Bitcoin та Ethereum фіксували стійкий чистий приплив коштів. Bitcoin відновив статус базового інституційного активу, а Ethereum залишився високобета-доповненням у портфелях. Токенізовані акції, торгові фронтенди Мем і x402 стали провідними трендами в ончейн-сегменті. Завдяки мультичейн-покриттю GMGN повернув собі лідерство як шлюз для торгівлі Мем. x402 з

Минулого тижня на ринках відбулася масштабна структурна ротація на тлі дедалі жорсткіших очікувань щодо підвищення ставок. BTC ненадовго перевищив позначку 81 000 USDT, а BTC і ETH зросли відповідно на 2,10% і 0,59%. Інституційні інвестори розподіляли капітал по-різному: чистий приплив до ETF на BTC скоротився до $925 млн, тоді як приплив до ETF на ETH зріс до $816 млн. Обсяг торгів на Gate TradFi збільшився приблизно на 17% — до $123 млрд, оскільки капітал знову почав перетікати в американські акції та ETF. Ончейн-активність змістилася в бік мемів і роздрібної торгівлі. Пропозиція стейблкоїнів зросла приблизно на $1,7 млрд, а активи в стейкінгу SOL істотно випередили ETH. Відкритий інтерес за BTC знизився приблизно до $12,4 млрд, тоді як попит на короткострокові опціони Put зріс. Водночас показник 25D Skew відновився до –3%, а DVOL знизився приблизно до 37. Це свідчить про послаблення імпульсних покупок із кредитним плечем.

BTC і ETH подолали ключові технічні рівні, спричинивши шорт-сквіз і різко відокремившись від динаміки американських акцій. Інституційний капітал активно повертався до крипто-ETF, тоді як торгова активність у TradFi продовжувала зміщуватися в бік акцій. Торгова активність в екосистемах Base і Solana відновилася, а обсяги на Aerodrome, Meteora та Raydium різко зросли. LST, запозичення в Aave та пропозиція стейблкоїнів також зросли, що вказує на відновлення ончейн-розміщення капіталу в торгівлі, стейкінгу та стратегіях із кредитним плечем. Найбільше зростанню пропозиції стейблкоїнів сприяли USDC і RLUSD. Відкритий інтерес до BTC зріс до 12,6 млрд дол. США, тоді як 25D Skew знизився приблизно до -5,2 %, а DVOL піднявся до 42–44. Це вказує на те, що Ринок зберігав експозицію до середньострокового зростання, водночас враховуючи значно вищий ризик короткострокового зниження.

Інфляційний тиск у США послабився, і ринок зосередився на ризиках зростання. Криптоактиви демонстрували гіршу динаміку порівняно з акціями США. Чистий приплив у BTC ETF та ETH ETF склав $865 млн та $244 млн відповідно, що вказує на зростання інституційних вкладень. Тижневий обсяг торгів Gate TradFi тримався на рівні близько $115 млрд. Обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) скоротився на 5,2% за тиждень, хоча такі майданчики, як Uniswap V4 й Aerodrome, показали зростання в окремих регіонах. Robinhood Chain забезпечив майже 60% щотижневого доходу протоколу Uniswap, і інвестори дедалі більше звертають увагу на можливість конвертації торгового потоку у дохід протоколу та сталу довгострокову вартість. Відкритий інтерес (OI) по BTC досяг $12,3 млрд, а фінансування залишалося позитивним. Короткостроковий попит на захист через опціони зріс, однак Skew і DVOL швидко повернулися до звичайних рівнів. У середньо- та довгостроковій перспективі ринок зберігає стримано оптимістичну структуру.