6 грудня 2024 року уряд Гонконгу офіційно оголосив про прийняття Закону про стейблкоїни, що свідчить про важливий момент, коли Гонконг стає світовим центром цифрових активів. Ця довгоочікувана ініціатива забезпечує законодавчу базу для повного регулювання стейблкоїну (закріпленої за фіатною валютою) FRS, яка відповідає глобальним стандартам, вирішує фінансові ризики та сприяє інноваціям у сфері віртуальних активів.
▲Пов'язані новини знімок екрана
Запропонований фреймворк вимагає, щоб будь-яка фізична особа або юридична особа, що займається наступною діяльністю, отримала відповідну ліцензію від HKMA (Гонконгський монетарний авторитет):
В процесі діяльності в Гонконзі випуск FRS;
2.Під час управління заявляє, що випуск в FRS, що стабільно посилається на грошову одиницю Гонконгу, або
Активно просувати свій випуск FRS серед громадськості Гонконгу.
Цей закон також надає HKMA повноваження нагляду, розслідування та примусової Відповідності.
Стійкий метод регулювання стейблкоїнів
Закон про стейблкоїни є результатом широких консультацій із зацікавленими сторонами галузі та найкращої міжнародної практики. Він запроваджує ключові вимоги до емітентів ФРС, зокрема:
·Ліцензія: Обов'язкове отримання ліцензії для видавців, які здійснюють діяльність в Гонконзі або маркетинг FRS серед громадськості Гонконгу.
· Управління резервами: Емітент повинен підтримувати резерви високої якості, з високою ліквідністю, що відповідають вартості стейблкоїну.
· Капіталовкладення: Мінімальний обсяг внеску становить 25 млн гонконгських доларів (приблизно 3,2 мільйона доларів США) або 1% від номінальної вартості стабільної монети, яка закріплена за законом.
**·风险缓解：**Обов'язки включають щорічну оцінку ризиків, відповідність вимогам щодо запобігання Відмиванню грошей/фінансуванню тероризму та строгу політику викупу.
Даний законопроект дотримується принципу "однакових дій, однакових ризиків, однакового регулювання", встановленому Фінансовою стабільністю комітету, що гарантує, що випускники FRS відповідають стандартам, схожим на традиційні TradFi установи.
Порівняння юрисдикцій: методи регулювання стейблкоїнів по всьому світу
Зі зростанням популярності стейблкоїнів по всьому світу, різні юрисдикції вживають різних методів регулювання. Гонконг також приєднався до країн, які вживають конкретні заходи для регулювання випуску стейблкоїнів. Наведено порівняння ключових юрисдикцій у сфері регулювання.
Гонконгська пропонована система виділяється своєю однією валютою та стійкими багатовалютними стабілізуючими монетами, а також включає Децентралізацію та централізовану систему.
Від консультації до законодавства
Документи ГКСГ, опубліковані в 2022 році, щодо шифрування активів та стейблкоїнів, а також наступні консультаційні документи 2023 та 2024 років, позначають початок шляху до прийняття Закону про стейблкоїни. З усвідомленням ризиків, що несуть ФРС - особливо вони можуть мати перетікання між віртуальними активами та TradFi системами, Гонконг систематично просуває це законодавство. Цей закон відображає відгуки глобальних регуляторних органів та зацікавлених сторін з місцевої галузі, спрямований на створення безпечного та інноваційного цифрового активного середовища в Гонконзі.
Наразі HKMA регулює системи зберігання відповідно до Закону про платіжні системи та системи зберігання, тоді як Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів регулює постачальників послуг з віртуальних активів відповідно до Закону про протидію відмиванню грошей та фінансуванню тероризму. Новий закон доповнить ці рамки та заповнить прогалину в регулюванні стабільних монет.
Вимоги до ліцензії на стейблкоїн, що посилаються на законну валюту Гонконгу
Під ліцензійну рамку Гонконгського закону про стейблкоїни встановлені строгі вимоги до суб'єктів, які випускають або маркетингують FRS. Ці заходи спрямовані на забезпечення фінансової стабільності, захист прав споживачів та відповідність стандартам щодо протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму (AML/CFT).
Стандарт ключового ліцензійного дозволу
Управління резервами та стабільність
·Повна підтримка активів: Емітент повинен підтримувати резерв, еквівалентний або більший за вартість стійкого монети в обігу. Заборонено стійкі монети без резервної підтримки або арбітражного типу.
·Високоякісні інвестиції: Резервні активи повинні мати Ліквідність, низький ризик та диверсифікацію, включаючи готівку, депозити в ліцензованих банках, урядово підтримані цінні папери та подібні інструменти.
·Розділення резервів: Резерви повинні зберігатися на окремому рахунку схваленого кустиода і захищатися за допомогою довірчих угод.
втілення політики
**·**Емітент повинен забезпечити викуп стабільної монети за номінальною вартістю протягом одного дня в нормальних умовах, щоб забезпечити ліквідність користувачів.
управління та місцева присутність
**·**Емітент зареєстрований в Гонконгу, має офіс та вище керівництво в Гонконгу для ефективного нагляду з боку HKMA.
Фінансові ресурси та Управління ризиками
** · ** Мінімальні вимоги до капіталу емітента становлять 25 млн гонконгських доларів або 1% стабільної монети в обігу, залежно від того, яке значення вище.
· Обов'язковим є проведення регулярного оцінювання ризиків, стрес-тестів та комплексного управління Ліквідністью для протидії оперативним і фінансовим ризикам.
Прозорість та розкриття
· Обов'язково слід регулярно оприлюднювати інформацію про обіг стабільних монет, склад резервів та проводити незалежну аудиторську перевірку.
**·**Подача заявки на ліцензію повинна супроводжуватися детальним поясненням Біла книга управління, ризиків та фреймворку ведення стабільних монет, що доступне для загального огляду.
Відповідність AML/CFT
**·**Персонал, який випускає, повинен вживати строгі заходи AML/CFT, включаючи відстеження клієнтів, моніторинг транзакцій та дотримання Закону про запобігання відмиванню доходів від злочинної діяльності та протидії фінансуванню тероризму.
Обмеження бізнес-операцій
**·**Співробітники, що випускають, заборонені займатися високоризиковою фінансовою діяльністю, такою як кредитування або Фінансовий посередник, і повинні отримати затвердження HKMA для будь-якої нової бізнес-лінії.
Перспективи майбутнього
Проект Закону про Стейблкоїн буде внесений на перше читання в парламенті 18 грудня 2024 року, що є наступним кроком у процесі становлення закону. Якщо його буде затверджено, Гонконг приєднається до лідерів у світі регулювання Стейблкоїнів, підкріпивши своє зобов'язання щодо фінансової інновації та стабільності. З розвитком глобальної екосистеми Стейблкоїнів позитивна регуляторна позиція Гонконгу може стати прикладом для інших юрисдикцій, забезпечуючи виконання обіцянки Стейблкоїнів бути безпечним, ефективним та інклюзивним фінансовим інструментом.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Гонконг оголосив про прийняття закону про стейблкоїни: важливий крок у регулюванні цифрових активів
6 грудня 2024 року уряд Гонконгу офіційно оголосив про прийняття Закону про стейблкоїни, що свідчить про важливий момент, коли Гонконг стає світовим центром цифрових активів. Ця довгоочікувана ініціатива забезпечує законодавчу базу для повного регулювання стейблкоїну (закріпленої за фіатною валютою) FRS, яка відповідає глобальним стандартам, вирішує фінансові ризики та сприяє інноваціям у сфері віртуальних активів.
Запропонований фреймворк вимагає, щоб будь-яка фізична особа або юридична особа, що займається наступною діяльністю, отримала відповідну ліцензію від HKMA (Гонконгський монетарний авторитет):
2.Під час управління заявляє, що випуск в FRS, що стабільно посилається на грошову одиницю Гонконгу, або
Цей закон також надає HKMA повноваження нагляду, розслідування та примусової Відповідності.
Стійкий метод регулювання стейблкоїнів
Закон про стейблкоїни є результатом широких консультацій із зацікавленими сторонами галузі та найкращої міжнародної практики. Він запроваджує ключові вимоги до емітентів ФРС, зокрема:
·Ліцензія: Обов'язкове отримання ліцензії для видавців, які здійснюють діяльність в Гонконзі або маркетинг FRS серед громадськості Гонконгу.
· Управління резервами: Емітент повинен підтримувати резерви високої якості, з високою ліквідністю, що відповідають вартості стейблкоїну.
· Капіталовкладення: Мінімальний обсяг внеску становить 25 млн гонконгських доларів (приблизно 3,2 мільйона доларів США) або 1% від номінальної вартості стабільної монети, яка закріплена за законом.
**·风险缓解：**Обов'язки включають щорічну оцінку ризиків, відповідність вимогам щодо запобігання Відмиванню грошей/фінансуванню тероризму та строгу політику викупу.
Даний законопроект дотримується принципу "однакових дій, однакових ризиків, однакового регулювання", встановленому Фінансовою стабільністю комітету, що гарантує, що випускники FRS відповідають стандартам, схожим на традиційні TradFi установи.
Порівняння юрисдикцій: методи регулювання стейблкоїнів по всьому світу
Зі зростанням популярності стейблкоїнів по всьому світу, різні юрисдикції вживають різних методів регулювання. Гонконг також приєднався до країн, які вживають конкретні заходи для регулювання випуску стейблкоїнів. Наведено порівняння ключових юрисдикцій у сфері регулювання.
Гонконгська пропонована система виділяється своєю однією валютою та стійкими багатовалютними стабілізуючими монетами, а також включає Децентралізацію та централізовану систему.
Від консультації до законодавства
Документи ГКСГ, опубліковані в 2022 році, щодо шифрування активів та стейблкоїнів, а також наступні консультаційні документи 2023 та 2024 років, позначають початок шляху до прийняття Закону про стейблкоїни. З усвідомленням ризиків, що несуть ФРС - особливо вони можуть мати перетікання між віртуальними активами та TradFi системами, Гонконг систематично просуває це законодавство. Цей закон відображає відгуки глобальних регуляторних органів та зацікавлених сторін з місцевої галузі, спрямований на створення безпечного та інноваційного цифрового активного середовища в Гонконзі.
Наразі HKMA регулює системи зберігання відповідно до Закону про платіжні системи та системи зберігання, тоді як Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів регулює постачальників послуг з віртуальних активів відповідно до Закону про протидію відмиванню грошей та фінансуванню тероризму. Новий закон доповнить ці рамки та заповнить прогалину в регулюванні стабільних монет.
Вимоги до ліцензії на стейблкоїн, що посилаються на законну валюту Гонконгу
Під ліцензійну рамку Гонконгського закону про стейблкоїни встановлені строгі вимоги до суб'єктів, які випускають або маркетингують FRS. Ці заходи спрямовані на забезпечення фінансової стабільності, захист прав споживачів та відповідність стандартам щодо протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму (AML/CFT).
Стандарт ключового ліцензійного дозволу
·Повна підтримка активів: Емітент повинен підтримувати резерв, еквівалентний або більший за вартість стійкого монети в обігу. Заборонено стійкі монети без резервної підтримки або арбітражного типу.
·Високоякісні інвестиції: Резервні активи повинні мати Ліквідність, низький ризик та диверсифікацію, включаючи готівку, депозити в ліцензованих банках, урядово підтримані цінні папери та подібні інструменти.
·Розділення резервів: Резерви повинні зберігатися на окремому рахунку схваленого кустиода і захищатися за допомогою довірчих угод.
**·**Емітент повинен забезпечити викуп стабільної монети за номінальною вартістю протягом одного дня в нормальних умовах, щоб забезпечити ліквідність користувачів.
**·**Емітент зареєстрований в Гонконгу, має офіс та вище керівництво в Гонконгу для ефективного нагляду з боку HKMA.
** · ** Мінімальні вимоги до капіталу емітента становлять 25 млн гонконгських доларів або 1% стабільної монети в обігу, залежно від того, яке значення вище.
· Обов'язковим є проведення регулярного оцінювання ризиків, стрес-тестів та комплексного управління Ліквідністью для протидії оперативним і фінансовим ризикам.
· Обов'язково слід регулярно оприлюднювати інформацію про обіг стабільних монет, склад резервів та проводити незалежну аудиторську перевірку.
**·**Подача заявки на ліцензію повинна супроводжуватися детальним поясненням Біла книга управління, ризиків та фреймворку ведення стабільних монет, що доступне для загального огляду.
**·**Персонал, який випускає, повинен вживати строгі заходи AML/CFT, включаючи відстеження клієнтів, моніторинг транзакцій та дотримання Закону про запобігання відмиванню доходів від злочинної діяльності та протидії фінансуванню тероризму.
**·**Співробітники, що випускають, заборонені займатися високоризиковою фінансовою діяльністю, такою як кредитування або Фінансовий посередник, і повинні отримати затвердження HKMA для будь-якої нової бізнес-лінії.
Перспективи майбутнього
Проект Закону про Стейблкоїн буде внесений на перше читання в парламенті 18 грудня 2024 року, що є наступним кроком у процесі становлення закону. Якщо його буде затверджено, Гонконг приєднається до лідерів у світі регулювання Стейблкоїнів, підкріпивши своє зобов'язання щодо фінансової інновації та стабільності. З розвитком глобальної екосистеми Стейблкоїнів позитивна регуляторна позиція Гонконгу може стати прикладом для інших юрисдикцій, забезпечуючи виконання обіцянки Стейблкоїнів бути безпечним, ефективним та інклюзивним фінансовим інструментом.