Як здобути прибуток з визначеності? Почніть з розвитку ймовірнісного мислення

Автор: Гейм

Компіляція: DeepTechFlow

Імовірнісне мислення у торгівлі

За своєю суттю трейдинг – це прийняття рішень в умовах невизначеності. Так само, як і в покері, ви робите ставки без повної інформації, тому багато успішних трейдерів, як правило, мають покерний досвід або добре розбираються в теорії ігор. Обидва вчать нас мислити стратегічно, оцінювати ймовірність та ефективно управляти ризиками. Прийнявши імовірнісне мислення, ви можете змістити фокус з прогнозування результатів на управління ризиками на основі ймовірних сценаріїв. Як зазначає Енні Дьюк у книзі «Роздуми про ставки»: «Коли ви думаєте про ставки, ви дивитеся на майбутнє як на набір можливостей, а не як на один, заздалегідь визначений результат».

Кожна угода - це ставка

Кожна угода - це обдумана ставка, а не обов’язковий результат. Щоб успішно торгувати, вам потрібно дивитися на проблему з ймовірнісного погляду. Замість того, щоб фокусуватися на результаті окремої угоди, краще розглядати її як один з багатьох можливих результатів. Цей спосіб мислення допоможе уникнути емоційних реакцій, спричинених збитками або прибутком, оскільки ви чітко розумієте, що перевага вашої стратегії проявлятиметься в багатьох угодах. Насім Талеб у своїй книзі “Обдуреність рандомом” нагадує нам: “Ми часто вважаємо, що світ більш передбачуваний, ніж насправді, і ми розуміємо більше, ніж насправді”.

Приклад

Припустимо, ви виявили перспективну торгівельну можливість з низьким обсягом угод з Альткоїном, і сильний технічний сигнал вказує на прорив. Однак ви також розумієте, що існує ризик через низьку Ліквідність. Розглядаючи цю угоду як ймовірну ставку, ви можете консервативно встановити розмір позиції, щоб забезпечити відповідність угоди ймовірності та мінімізувати вплив потенційних втрат.

Думайте ймовірнісно

Розуміння теорії ймовірностей є ключем до прийняття імовірнісного мислення. Йдеться про оцінку ймовірності різних результатів і визнання того, що жодна транзакція не є передбачуваною, але з часом з’являються закономірності. Як пише Пітер Л. Бернстайн у своїй книзі «Проти богів: надзвичайна історія ризику»: «Суть управління ризиками полягає в тому, щоб максимізувати сфери, над якими ми маємо певний контроль над результатом, і в той же час мінімізувати сфери, над якими ми взагалі не маємо контролю». **

Приклад

Уявіть, що ви торгуєте кошиком валют на основі стратегії з історичною виграшною ставкою 55%. Ви розумієте, що в будь-якій конкретній угоді результат не визначений, схоже на кидок утяжеленої монети. Однак, через статистичну перевагу вашої стратегії, ваш акцент не на кожній окремій угоді, а на постійному виконанні цієї стратегії великою кількістю угод. З часом 55% виграшів повинні перетворитися на прибуток, навіть якщо в процесі відбудуться втрати. Ключ полягає в тому, щоб довіряти цьому процесу, нехай велике число працює на вас.

Обіймайте байєсівське мислення

Важливою складовою частиною ймовірнісного мислення є баєсівські висновки, які включають оновлення ваших переконань з прихідом нової інформації. У торгівлі це означає постійне коригування очікувань відповідно до ринкових умов і нових даних. Кейнс колись сказав: “Коли факти змінюються, я змінюю свої думки. А ви, містере?”

Приклад

Припустимо, ви помітили проривну модель для основного криптовалютного активу і оцінили ймовірність пампу на 70%. Але потім виникає неочікувана макроекономічна новина. Ви швидко переоцінюєте ситуацію, знижуючи ймовірність падіння до 50% і вирішуєте здійснити частковий зиск. Це постійне коригування відображає суть байєсівського мислення, ви будете постійно уточнювати свої ймовірності залежно від нових даних.

Ризики з товстим хвостом (Fat-Tailed Risk) та асиметрія

У торгівлі ви повинні розуміти, що не всі ризики є рівними. Ринок зазвичай має жирний хвістовий розподіл, інциденти екстремального характеру відбуваються частіше, ніж ви очікували. Розуміння цього допомагає вам підготуватися до надзвичайних подій, які можуть значно вплинути на вашу інвестиційний портфель. Нассим Ніколас Талеб в книзі «Чорний лебідь» попереджає нас: «Неможливість передбачення надзвичайних подій означає неможливість передбачення самого розвитку історії».

Приклад

Ринок шифрування повний таких випадків, FTX - це приклад, який всі пам’ятають. Початкові турботи щодо балансу активів цієї компанії швидко перетворилися на загальну кризу ліквідності, майже за ніч знищивши мільярди доларів ринкової вартості. Ця подія підкреслює вроджену хвостату ризику в ринку шифрування, де кредит та кредитне плече можуть перетворити один момент в широко поширене зараження, спричиняючи екстремальні коливання цін по всій категорії активів.

Справляйтесь з удачею та невизначеністю

Удача відіграє важливу роль у торгівлі, хоча ваші навички невід’ємні, визнання впливу випадковості є так само важливим. Розуміючи роль удачі, ви можете уникнути занадтої впевненості в собі та залишатися дисциплінованими. Як сказав Деніел Канеман у своїй книзі «Думка, швидкість та повільність»: «Ми схильні переоцінювати своє розуміння світу та недооцінювати випадковість в подіях».

Приклад

Припустимо, ви інвестували в Токен Децентралізованих фінансів, і через вплив регулюючих оголошень його вартість несподівано подвоїлася. У такому випадку ви не повинні збільшувати інвестиції в схожі високоризикові активи, але повинні усвідомити вплив удачі, бути обережними і зосередитися на тих угодах, про ймовірність яких ви можете краще оцінити.

Уникайте пастки результатів

Лише оцінювати ваші рішення за результатами легко залізти в пастку ‘результатизму’. Ця когнітивна помилка зводить нас з розуму на важливість процесу прийняття рішень. Щоб уникнути цього, слід оцінювати якість процесу прийняття рішень, а не лише результат окремих угод. Як підкреслює Енні Дюк у своїй улюбленій книзі ‘Думай про ставку’: ‘Якість життя - це сума якості прийнятих рішень та удачі’.

Приклад

Під час періоду Маржинальна торгівля на місцевому ринку Віддача, ви можете заробити на високоризиковій угоді. Хоча це може здатися успіхом вашої торгівельної майстерності, зупиніться і подумайте. Через процес-орієнтований огляд ви, можливо, зрозумієте, що цей результат більше щасливий випадок, а не стратегічний успіх. Усвідомлення цього може допомогти вам уникнути повторення ризикованої поведінки через удачливий результат.

Інтегроване мислення

За допомогою ймовірностей, а не детермінованих результатів, ви зможете приймати більш мудрі рішення, ефективно управляти ризиками та залишатися дисциплінованими, незалежно від результатів.

Майбутнє невизначене. Тому рішення не може бути абсолютно впевненим. Але вони можуть бути зроблені з мужності. - Пітер Л. Бернштейн