10x Research: епічний обвал триває, BTC може впасти до 42000 доларів США

Автор: Маркус Тілен

Компіляція: Одейлі Зірковий денний звіт Чоловік як

Незважаючи на широке розповсюдження бичачих настроїв в галузі BTC та Криптовалюта, іноді надзвичайно важливо захищати багатство або використовувати значне падіння цін.

2023 року 3 жовтня ми опублікували статтю, в якій передбачили, що BTC значно Віддача, в залежності від того, чи збереже Федеральна резервна система свою поточну позицію та рекомендує «продавати при першому зниженні ставок Федеральної резервної системи». Ця точка зору вже широко підтримується, оскільки зниження очікується через економічну слабкість, а не через спад інфляції.

Прогноз та аналіз ринку

У жовтні 2022 року, коли більшість людей були биківською, ми взяли бичачу позицію і встановили цільову ціну на Халвінг у 2024 році на рівні 63,160 доларів, в кінцевому підсумку досягнувши 63,491 долара 20 квітня 2024 року. Так само, ми встановили ціль на кінець 2023 року на рівні 45,000 доларів, а фактичний результат становив 43,613 доларів.

Багато людей виразили розчарування нашим звітом з початку лютого, оскільки наша цільова ціна на BTC на 2024 рік була встановлена «лише на» 70 000 доларів США. Однак ми вже передбачали діапазон від 60 000 до 70 000 доларів США з урахуванням нашого аналізу руху запасів та передбачення зменшення рівня прибутковості з підвищенням ціни до вершини циклу в 62 000 доларів США. Для отримання додаткової інформації дивіться наш звіт від 9 травня 2024 року.

BTC - це в основному гра на імпульсній торгівлі, де тенденція є вашим другом - до тих пір, поки вона не перестане бути. Хоча ми можемо узагальнити потенційні циклічні розвиток, але реагувати на підтримання або прорив сигналів піков і ярів під час віддачі. Цей підхід може призвести до втрат при хибних сигналах на покупку під час віддачі, але ефективне управління ризиками, таке як використання стоп-заказів, може захистити капітал більшості трейдерів. Хоча багато хто пропагує стратегії утримання або автовкладання, вони не є корисними для інвесторів, які вступили в гру на ETH або BTC з 2021 року. Наш сигнал на шорти торгівлі ETH з 22 липня призвів до прибутку у 20%; можливо, буде розгортатися більш глибока корекція.

Управління ризиками

BTC головним чином впливає на зміни левериджу, які відбулися з березня.

Ключова відмінність між установами та роздрібними інвесторами у торгівлі полягає в тому, що регулюючий орган вимагає від установ дотримання принципів Управління ризиками. Це особливо важливо на ринку шифрування, оскільки існує велика ймовірність, що багато Токен впадуть на 99%. Наприклад, Alameda та Three Arrows Capital раніше передавали своє Управління ризиками стороннім компаніям, які були готові надати їм у позику десятки мільярдів. Однак у будь-якій обережній інвестиційній компанії менеджер з ризиків в кінцевому підсумку втручатиметься та ліквідуватиме позиції за потреби.

Навіть якщо інституції зазнають збитків у розмірі 20% або 40%, вони не будуть утримувати позиції до повної втрати. Кожен трейдер, будь то інституція або роздрібний інвестор, повинен нести відповідальність за управління ризиками та встановлювати прийнятний поріг для тривалого утримання своїх позицій.

Технічний аналіз

Як показано на зображенні, BTC впав нижче рівня підтримки в 59 837 доларів США, наступний рівень підтримки в 55 000 доларів США, а потім в 42 000 доларів США.

Протягом останніх п’яти місяців BTC тримався у складному торговому діапазоні, схожому на верхню форму. Ми передбачали, що в квітні BTC впаде до 52,000-55,000 доларів США. Хоча мінімум BTC становив 56,500 доларів США, ми радимоприєднуйтесь після того, як BTC відновиться до понад 61,000 доларів США. У червні ми знову передбачили, що BTC впаде до 50,000-55,000 доларів США, і BTC досяг 53,500 доларів США. Так само, ми радимоприєднуйтесь, коли BTC ледь перевищує 60,000 доларів США. Однак без міцної ринковоїструктурипідтримка, BTC все ще легко коливатиметься в межах торгового діапазону. Ми постійно фокусуємося на визначенні факторів, які можуть призвести до прориву або розрушення цього торгового діапазону.

Як показано на малюнку, BTC місячний Стохастичний осцилятор - відображення періоду:

Ми використовуємо два місячних показники, щоб визначити, коли BTC набирає чи втрачає імпульс. Щомісячний Стохастичний осцилятор постійно видає сигнали на покупку при досягненні мінімуму, тоді як на вершині він видає сигнали на продаж. Протягом останніх двох місяців ми постійно підкреслювали верхність цього показника. Віддача BTC закінчилася тим, що вона не змогла залишитися вище двох стандартних відхилень від 21-місячної Ковзаючої середньої, що схоже на патерн 2018 року в січні та квітні 2021 року.

Хоча ми часто аналізуємо дані у блокчейні, вони зазвичай не надають своєчасних сигналів, що є нашою основною проблемою підписатися. У блокчейні показники, такі як хвилі HODL, відстежують кількість короткострокових ходлерів BTC (3-6 місяців і 1-3 місяців). Ці показники зазвичай зростають під час булрану, оскільки на ринок надходить більше людей. Проте з Халвінгу ці цифри стали стабільними, що свідчить про те, що на ринок не надходить багато нових коштів.

Крім того, дані у блокчейні показують, що BTC недооцінюється, коли ціна нижча за ціну реалізації (середні витрати). Це означає, що коли загальна ринкова вартість нижча за ціну реалізації, BTC вважається дешевим. Наразі ціна реалізації становить 31 400 доларів.

Поведінка учасників ринку

З новими учасниками на ринку BTC і високою довірою до мережі, система готується до продовження пампу цін. Однак також може наступити період значного зниження цін. З середини березня ми постійно попереджували про можливість ризику зниження через сповільнення зростання стабільних монет та відносно слабкий потік ETF (переважно приводжений позиціями арбітражу).

Ринок Альткоїн

Віддача, головним чином, викликана значним збільшенням левереджу ф’ючерсів в травні та липні 2024 року, незважаючи на слабку ринкову структуру та відсутність нових учасників. Натомість, більші учасники продавали Альткоїни та переносили кошти в Біткойн. Ця стратегія схожа на стратегію Block One після їх ICO (замість глупого будівництва обіцяного екосистеми EOS). З урахуванням розблокування мільярдів доларів, спостережених протягом останніх кількох тижнів, інші учасники також можуть застосувати цю стратегію в 2024 році. Тому очікується значне падіння багатьох Альткоїнів. Ми маємо дуже негативну позицію щодо Альткоїнів, особливо Ethereum.

Кожен трейдер повинен виступати як свій власний менеджер ризику, усвідомлюючи можливість різних сценаріїв (ми ніколи не можемо це достатньо підкреслити). Коли влітку ціна впала нижче 60, 000 доларів, інвестори ETF Купуйте падіння, незважаючи на середній збиток ходлерів ETF. Цей рівень в 60, 000 доларів також є порогом невигідності для галузі Біткойну, через високий коефіцієнт бета Майнерів, що спричинив значний спад цін.

Перспективи майбутнього

Незважаючи на те, що BTC тримається внизу, з трьома вершинами і двома дном, ми очікуємо, що підтримка на рівні 55 000 доларів буде прорвана, що може знизити ціну до 42 000 доларів. У такому випадку Ethereum може впасти нижче 2 000 доларів. Хоча це може здатися екстремальним для деяких, економічна слабкість (як показує наш ISM звіт), продовжуюча слабкість ринкової структури, дані у блокчейні і наші циклічний аналіз свідчать про подальший тиск в майбутньому.

Наша мета - допомогти інвесторам зрозуміти ринок, постійно ділитися нашими останніми поглядами. Хоча не всі аналізи є точними, оскільки ринок динамічний, нова інформація може змінити попередні погляди, але ми намагаємося надати інвесторам найактуальніші відповідні погляди на сьогоднішній день. Ось чому професіонали постійно переоцінюють і аналізують ринок.

BTC та Криптовалюта будуть існувати й надалі, надавати можливості для нагромадження багатства, але успішна торгівля потребує знання, коли брати участь, коли виходити, коли робити маленькі ставки, коли робити великі ставки. Ці принципи вкрай важливі для того, щоб залишатися в «цій грі».