Розшифрування екосистеми BTC надмірне забезпечення стабільна валюта протокол Протоколу Сатоші

Написав: Tia, новини Techub

MakerDAO - один з важливих каменів Децентралізовані фінанси екосистеми Ethereum. Шляхом застави свого Ethereum в MakerDAO, користувачі можуть отримати певну Ліквідність, не продаючи активи. BTC - найцінніший актив у криптосвіті, але через його неповну тьюрінг-повноту досі не вдалося налагодити його використання. Однак з розвитком BTC екосистеми та різноманітністю BTC Layer2, здається, настане можливість фінансування BTC.

Satoshi Protocol - це протокол стабільних монет, побудований на базі BTC Layer2 BEVM, з надмірним забезпеченням. У своєму заяві від 9 липня він оголосив про успішне залучення 2 мільйонів доларів США, очолюване CMS Holdings та RockTree Capital. Наразі його заблокований обсяг становить 1047886 доларів США. Хоча масштаб невеликий, але щодо наративу про надмірну забезпечення стабільних монет BTC, все ж існує певний потенціал.

Як мінтувати Стейблкоїн? І як забезпечити його «стабільність»?

Сатоші Протокол випускує стейблкоїн, пов’язаний з доларом, під назвою SAT. Користувачі можуть зарахувати Забезпечення, щоб отримати SAT стейблкоїн, при чому мінімальний відсоток Забезпечення становить 110%. Наразі підтримуються такі типи Забезпечення: BTC Layer2 Bitlayer, BTC на BEVM, а також Лоренцо stBTC (Лоренцо - фінансовий шар Ліквідності на основі Babylon, а Лоренцо stBTC - це токен Ліквідності, забезпечений застейканим BTC).

Коли користувачі беруть у SAT в оренду, мережа Satoshi збиратиме плату за мінтінг та фіксовану щорічну відсоткову ставку. Також потрібно буде залишити 2 SAT як резерв для оплати газу при ліквідації. Звичайно, якщо позиція не буде ліквідована, ці витрати будуть повернуті користувачеві при закритті позиції.

Збір за монетну емісію сплачується одноразово за ставкою Бенчмарк + 0,5%. Бенчмарк визначається пропорційно кількості SAT, які викуплено відносно загальної кількості стабільних монет, ця процентна ставка є динамічною, але не менше 0,5% і не більше 5%. 01928374656574839201

Механізм стабільності: модуль доходів Nexus

Модуль прибуткового потоку Nexus (NYM) призначений для управління та оптимізації використання монет стейблкоїнів в екосистемі. NYM дозволяє користувачам обмінювати стейблкоїни, такі як USDT та USDC, на стейблкоїн SAT протоколу Satoshi. Модуль мінтує SAT у розмірі, еквівалентному отриманому стейблкоїну (USDT, USDC) та надсилає їх користувачеві. Коли виникає різниця в ціні SAT, зовнішні користувачі можуть здійснювати арбітраж за допомогою цього модуля, щоб допомогти зберігати зв’язок SAT з доларом.

Тим часом, модуль доходу Nexus також забезпечить додатковий дохід через участь в Децентралізовані фінанси Майнінг, або використання фінансування на CeFi платформіПроцентна ставкаАрбітраж і нейтральну торгівлю на ринку. Користувачі також можуть зберегти SAT в цьому модулі для отримання розподілу прибутку. Після збереження SAT користувач отримає сертифікат sSAT, що представляє його застейкати актив та призначений для отримання винагороди за участь в NYM програмі заробітку.

Управління Ризиками

Фінансовий контроль головним чином ґрунтується на механізмі ліквідації, тобто автоматично запускає ліквідацію та погашення зобов’язань по ліквідації, коли застава стає меншою за мінімальний відсоток надмірного забезпечення. Звісно, у протоколі Сатоші також є деякі більш деталізовані аспекти механізму ліквідації, наприклад, для ізоляції ризику застосовуються різні стандарти параметрів ліквідації для різних активів. Протокол Сатоші реалізує налаштовані ставки Процентна ставка, відношення вартості кредиту до вартості активу (LTV) та інші параметри ризику для різних типів активів, щоб забезпечити безпеку протоколу та пристосуватися до різних ринкових умов. Шляхом розрізнення цих параметрів протокол може краще управляти ризиками, пов’язаними з волатильністю активів, та надавати користувачам стабільніше та безпечніше середовище. Крім того, протокол постійно моніторить виступ кожного типу активів та їх волатильність. У разі зміни ринкових умов можна відповідно налаштувати параметри кожного типу активів.

Протокол Сатоші також відрізняється в механізмі ліквідації. У криптовалютній галузі, досить поширеним механізмом ліквідації є аукціон. Під час значного Коливання цін неефективний режим аукціону може спричинити затримку ліквідації, що поглибить збитки. Але більш відкритий механізм ліквідації Протоколу Сатоші може добре уникнути цього. У Протоколі Сатоші участь користувачів у ліквідації не потребує дозволу, і коли Забезпечення впаде нижче мінімального стандарту, будь-який користувач може спровокувати процес ліквідації самостійно, що робить ліквідацію більш миттєвою. Крім того, для стимулювання ліквідаційних дій Протокол Сатоші надає стимули, ліквідатор може отримати певний відсоток винагороди за Забезпечення та компенсацію за газ.

Стабільний басейн

Крім того, Satoshi Protocol спеціально створив активний басейн під назвою Стабільний басейн (SP) для розрахунків. Користувачі можуть зберігати свої SAT в цьому басейні, щоб отримувати винагороду за розрахунок та винагороду за токен OSHI протоколу Satoshi. Під час сплати розрахунку стабільний басейн може використовувати SAT для розрахунку боргу. У відповідь стабільний басейн може отримати забезпечення з розрахунків. Дохід від розрахунків також буде розподілятися серед користувачів, які вкладають SAT в стабільний басейн. У протоколі Satoshi також є модуль термінових позик для підтримки розрахунків, що забезпечує швидку обробку розрахунків навіть у випадку недостатнього фінансування стабільного басейну.

Режим відновлення

Протокол Сатоши також має режим відновлення. Цей режим спрацьовує, коли загальний коефіцієнт покриття (TCR) менший за 150%. У режимі відновлення будуть прийняті конкретні заходи для запобігання подальшому зниженню TCR, такі як ліквідація позицій з низьким відсотком покриття, обмеження кредитних операцій, які можуть завдати шкоди TCR, а також звільнення від комісій за кредитування для поліпшення TCR.

Токеноміка

Протокол Satoshi має власний Токен OSHI з максимальним обсягом емісії 100,000,000. З них 15% припадає на інвесторів, 2% на консультантів, 15% на команду, 45% на екологічні стимули, 2% на відкритий продаж, а решта 21% залишається в резерві.

Частина екологічних стимулів буде використана для стимулювання створення позицій, стабільного пула (SP) та надання стимулів Ліквідності для пулу Ліквідності. 20% загального обсягу постачання розподіляється для стимулювання створення позицій, 10% - для стимулювання стабільного пула (SP), 15% - для стимулювання надання Ліквідності пулу Ліквідності.

Одночасно, протокол також оснащений часом розблокування для ходлерів. Інвестори можуть розблокувати 10% після відкритого випуску (TGE) через 3 місяці, а решта 90% повинні залишатися на камінні після 6-місячного періоду падіння після TGE, а потім розблокувати лінійно протягом 24 місяців. Консультанти повинні чекати 12 місяців після TGE, а потім розблокувати лінійно протягом 24 місяців. Команда також повинна чекати 12 місяців після TGE, а потім розблокувати лінійно протягом 24 місяців. Резерв і стимул для екосистеми розблоковуються лінійно протягом 60 місяців.

sOSHI

Застейкати OSHI дозволяє отримувати sOSHI, причому чим довший термін закладення, тим вищий курс конвертації sOSHI. Ходлери sOSHI мають право на отримання усіх прибутків протоколу.

Вищезазначене є всіма вступними даними про протокол Сатоші. Протокол Сатоші вніс деякі покращення в деякі дрібниці для стабільності надмірного забезпечення, що підвищило його стійкість до ризиків, але в цілому механізм все ще схожий на традиційний CDP.