ETH чи вже "до Місяця" (досягнув максимуму)?

Написав: FLOW

Переклад: Простий блокчейн

Після того як ринок почався, ціни Ethereum досить розчаровують. Хоча BTC успішно перевищив свій Рекордно високий рівень, зроставши на понад 350% від своєї низької точки циклу, ETH виглядає трохи відсталим. Його цінові дії досить повільні, він має недостатньо чіткого каталізатора, і його реакція на зростання цін BTC виявляється досить слабкою.

Однак останнім часом, схоже, ми стали свідками зміни настроїв на ринку. Тепер питання, яке хвилює кожного: чи настав час для ETH нарешті засяяти?

У сьогоднішній дискусії ми докладно розглянемо це надзвичайно важливе питання.

Але пам’ятайте, що ніхто не може передбачити майбутнє. Тому наступний вміст є лише думками, і думки особливо легко змінюються в галузі Криптовалюта. Як висловився експерт з торгівлі Пітер Брандт, «маючи чітку думку, але з скромним ставленням».

З такою ідеєю давайте глибше досліджувати.

1、стан поточного стану мережі має великий потенціал

Для того, щоб детально проаналізувати потенціал ETH (ETH), спочатку потрібно проаналізувати поточний стан блокчейн-мережі ETH. З макроперспективи цих факторів зробили ETH цінним і привабливим для інвесторів.

1）Загальна заблокована вартість（TVL）

Під час попереднього Ведмежого ринку після значного зниження Загальна заблокована вартість（TVL） активності на блокчейні ETH суттєво відновилася. Протягом минулого року TVL зросла приблизно на 200%. Хоча є ще деякий потенціал для досягнення історичного максимуму, але тенденція до Підйому очевидна.

Протягом останніх двох років активні адреси проявляли велику стійкість, навіть у найнижчій точці Ведмежого ринку, вони ніколи не опускалися нижче 300 000. Це свідчить про те, що Ethereum перейшов від початкового експериментального етапу до зрілої блокчейн-платформи, яка витримує випробування часом.

2）потік цінностей

Потік вартості, що є показником доходів ходлера та промоутера, також зростав за минулий рік.

3) Розробники-ядра

Розробники являють собою важливий показник, оскільки саме вони будують майбутнє блокчейна. З більш ніж 440 повноцінними розробниками Ethereum залишається в лідерах за активністю розробки, і ця цифра все ще знаходиться в підйомі, що свідчить про велику привабливість Ethereum для розробників.

2、Деякі каталізатори

Поміж зростанням показників у блокчейні, Ethereum також має багато майбутніх каталізаторів. Нижче наведено деякі важливі пункти списку каталізаторів:

1) Спот ETF, який буде представлений в майбутньому

Без сумніву, це один з найважливіших каталізаторів для Ефіріум ETF. Неочікуване схвалення Ефіріум ETF підсилює ствердження про цінність Криптовалюта як встановленої категорії активів і створить нову хвилю попиту на Ефіріум. Передбачаючи успіх СпотBTC ETF, ми маємо всі підстави для збудження.

Хоча дуже складно точно оцінити потенційний обсяг коштів, що надходять до ETF Ethereum, ми можемо отримати діапазон очікуваних значень на основі прогнозів різних експертів. Це дає різні потенційні сценарії для чистого витоку протягом першого року, в діапазоні від 1,39 млрд до 6,93 млрд доларів США.

2）下一步是估计这些潜在资金流入对ETH坊的вплив на ціну

Таким чином, немає простого способу зробити це, але один варіант - зробити деякі припущення на основі недавньої ситуації з ETF СпотBTC, а також врахувати ETH із корекціями, з таких причин:

Ринкова капіталізація BTC наразі приблизно в 3,15 рази більша, ніж у Ethereum. Приблизно 27% Ethereum застейкано, що означає меншу оборотну пропозицію для купівлі та продажу, та можливо більше лонгування. З початку злиття загальний рух Ethereum показує тенденцію до депреціації (-0,184%).

Тому розумно припустити, що реактивність Ethereum становить чотири рази більше, ніж у Bitcoin. Це означає, що при однаковому потоку капіталу ціна Ethereum буде змінюватися в чотири рази більше, ніж ціна Bitcoin.

На підставі всього цього ми можемо зробити різні оцінки щодо виступу цін на Ethereum до кінця 2024 року.

3、чіткість регулювання

Крім потенційних нових джерел попиту, схвалення Спот ETF також принесло необхідну чіткість статусу товару Ethereum. Ми всі знаємо, що ринок зазвичай вподобає чіткі правила, тому що більше проблем з регулюванням Криптовалюта вирішено, то краще.

1) Оновлення Dencun

Ця остання оновлення дуже важлива для Ethereum. Вона принесла кілька технічних покращень, зміцнила інфраструктуру Ethereum, але однією з основних особливостей є значне зниження комісії за транзакцію на другому рівні шляхом покращення доступності даних. Це ключовий крок у розвитку Ethereum як масштабованого розрахункового шару.

2）вибори президента США

Криптовалюта стала важливою темою на наближаючих виборах. З одного боку, кандидат на посаду президента в нинішньому витку виборів, Дональд Трамп, чітко заявив про свою підтримку криптовалюти. Якщо він переможе, це може стати позитивним стимулом для ухвалення криптовалюти та сприятати Ethereum. З іншого боку, уряд Байдена не зробив чіткої заяви щодо цього питання, але вже показав деякі ознаки пом’якшення підходу. Загалом, перспектива нахиляється до бичачого тренду.

4、Етер фонд обмежений у постачанні

В кінцевому рахунку, попит і пропозиція є єдиними змінними, які впливають на ціну. Зараз ми стикаємося з тим, що, окрім різних потенційних додаткових попитів, постачання Ethereum також обмежене. Це можна підтвердити звуженням постачання Ethereum з моменту злиття.

Крім того, відсоток застейканих Ethereum досяг історичної максимальної точки і продовжує зростати. Це означає, що на торговій платформі доступний обмежений обсяг для купівлі та продажу, що також означає, що на ринку потрібно менше попиту, щоб змінити ціни, тому є потенціал для лонг вибухового цінового руху.

5、цінова діяльність

Крім різноманітних каталізаторів, які були згадані раніше, поточна ситуація на Ethereum також дуже цікава.

Підсумовуючи, ми можемо помітити, що після досягнення мінімуму в червні 2022 року, Ethereum протягом півтора року перебував в бічному ринку, після чого він взяв перерву і увійшов у перший памп Бичачий ринок. Зараз Ethereum створив патерн консолідації навколо свого попереднього максимуму, що триває вже чотири місяці, зараз ми перебуваємо на деяких ключових рівнях спротиву, і на часовій вісі існує максимальний ступінь страху. Це може надати гарну можливість для покупки на середньо- та довгостроковий період.

Поточна графіка ETH/BTC також наближається до ключової точки перелому. У тривалому спадковому тренді BTC домінував, але ETH/BTC останнім часом віддаляється від багаторічного мінімуму та проявляє міцний потенціал. Якщо цей потенціал збережеться і ETH/BTC вийде зі знижувального каналу, ми можемо очікувати, що ETH залучить значну частину ринку.

Останній, але так само важливий, час почати сезон Memecoin зараз, здається. До цього часу цей биковий ринок був головним чинником BTC, за винятком кількох випадків. В даний момент виступ Memecoin близький до історичного мінімуму порівняно з BTC. Однак ми очікуємо, що цей тренд в якийсь момент зміниться, оскільки інвестори звернуть увагу з BTC на Memecoin. Цей потенційний ринковий оборот відповідає нашим уподобанням до поточних бичачих у ETH.

6. Негативний вплив

Як і у всіх справах у житті, важливо зберігати критичний погляд. Тому при аналізі глобальних перспектив Ethereum також слід звертати увагу на потенційні недоліки, які можуть мати негативний вплив на Ethereum:

• Глобальний ринок: Ethereum дуже чутливий до загального настрою ринку. Якщо загальна тенденція на ринку Криптовалюта є спадною, то ймовірно, що виступ Ethereum не буде дуже хорошим. Хоча це не те, що ми очікуємо, все ж варто звернути увагу.
• Прогнози ETF: Негативні несподіванки щодо ETF, такі як низький потік коштів і незначний інтерес, можуть негативно вплинути на Ethereum в короткостроковій перспективі.

Традиційний фінансовий сектор важко розуміє Ethereum (ETH) порівняно з Bitcoin (BTC): коли BTC ETF випускається, BTC просувається як цифрове золото, і традиційному фінансовому сектору легше розуміти таку наратив. Але для Ethereum (ETH) ситуація інша, не існує чіткої консенсусу щодо його ціннісних пропозицій. Для деяких Ethereum (ETH) - це світовий комп’ютер, для інших - це магазин додатків Web3 або децентралізований фінансовий розрахунковий шар тощо. Переплутаність щодо того, що насправді Ethereum (ETH) представляє собою, може зробити важчим його включення в портфель традиційного фінансового сектору.

Порівняння Ethereum та наступного покоління Блокчейн: Ethereum отримав широку критику через повільну швидкість та високі витрати, особливо порівняно з більш новими Блокчейн. У цьому відносині існують дві точки зору. З одного боку, деякі люди вважають, що це призведе до повільного занепаду Ethereum, тоді як інші вважають, що це не є проблемою, оскільки Ethereum може бути використаний як розрахунковий рівень для будівництва та створення масштабованої інфраструктури на інших рівнях. Незалежно від того, на якому боці аргументації ви знаходитесь, важливо мати відкрите бачення.

7, Заключення

На початку цього булрану, Етер почав відстаюти, але зараз він перебуває в цікавий момент.

Його поточний стан блокчейну є обіцяючим і підтверджує його як розвинену L1-блокчейн, яка вижила випробування часом. Крім того, Ethereum має кілька бичачий каталізаторів у плані попиту та пропозиції, а поточна цінова динаміка відповідає цим чинникам.

Однак, як це завжди було, речі рідко бувають чорно-білими, тому важливо пам’ятати про потенційні недоліки, які можуть негативно вплинути на ETH Square.