Глибоке дослідження відносин між BTC та NASDAQ: як довго триватиме розрив?

Автор: Ліза, LD Capital

Недавно виявився феномен розходження між BTC та NASDAQ, коли NASDAQ постійно встановлював нові рекорди, а BTC знижувався, спричиняючи значне падіння криптовалютного ринку в цілому. Це не відповідає загальному уявленню про позитивну кореляцію NASDAQ та BTC. Тому, яка логіка стоїть за цим, і чи відбуваються подібні ситуації в історії? Цей матеріал спробує дослідити силу і зміну кореляції між ними на різних часових шкалах, шляхом огляду поточного та попереднього бичого ринку.

Фактично BTC та американські акції не мають постійного коефіцієнта позитивного кореляції, але мають різний ступінь взаємозв’язку на різних етапах циклу. Пригадуючи попередній булран та поточний булран, можна виявити кілька закономірностей:

1. Початкова точка і кінцева точка обох памп повністю збігаються у часовому вимірі.

2、Обидва процеси пампу відбуваються по-різному

Швидкість пампу Nasdaq є досить стабільною, із кінцевою прямою, що має приблизно фіксований нахил на k-лінії.

BTC, на відміну, ближче до експоненційного зростання, тому що швидкість початкового пампу дещо повільна, а потім раптово зростає в певний момент, що, випадково, відповідає першому відкату в період пампу NASDAQ.

3、Тим часом перший BTC бачить вершину, що відповідає другому етапу пампу NASDAQ, друга невелика платформа відкату

Таким чином, на якому етапі ринок знаходиться відповідно до історичних даних, чи є підстави вважати, що ринок переживає ситуацію, коли акції на американській фондовій біржі ростуть, а BTC падає.

Можна помітити, що протягом більшості часу в двох фазах бичачого ринку BTC і американський фондовий ринок підтримували позитивну кореляцію, хоча були етапи негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У попередньому бичачому ринку після першого піку BTC, NASDAQ продовжувала пампити, але BTC зазнала корекції, що призвело до відхилення в руху цих двох активів (показано жовтим прямокутником на діаграмі). Це схоже на поточну ситуацію на ринку, коли історія повторюється в тому ж самому місці.

Яким буде подальший рух ринку, як довго триватиме відхилення між BTC та індексом NASDAQ, і як воно повернеться? За часом і силовим показником два аспекти.

1. У попередньому бичому ринку тривалість розходження не була довгою, на тижневому графіку тривалість становила близько 9 тижнів, після чого відновилася позитивна кореляція (на тижневому рівні).

2. У попередньому биковому ринку час відновлення позитивної взаємозв’язку між двома активами припав на період, коли на денному рівні BTC відзначилося помітне зниження сили падіння та досягло важливої підтримки.

Якщо застосовувати історичні стандарти для вимірювання, то, дивлячись на поточний ринок з точки зору відновлення відхилення, він ще не повністю задовольняє умови для відновлення лонга, потрібна більш детальна інформація про свічки. Тоді як логічно розуміти спільний спеціальний тренд, який з’явився в обох Бичачих ринках.

Незалежно від загального макроекономічного середовища, в якому знаходяться БТК, золото та американські акції, ціни обмежуються факторами, такими як ліквідність фінансових ринків, безрискові ставки доходності та інші. БТК, як актив з більшою еластичністю, може початково сильно підніматися на бичачому ринку і значно перевершувати американські акції, але немає вічної сили, після головного підйому може з’явитися ситуація, коли він буде слабкішим за американські акції, що має схожу сутність зі відношенням між альткоїнами та БТК.

З іншого боку, на етапі головного підйому, ринкова Ліквідність достатня для підтримки цілковитого пампу цін на активи, але після досягнення певного рівня пампу, паливо або потужність для пампу вичерпується, що ускладнює підтримку колективного пампу активів усіх категорій, що може призвести до ситуації, коли ціни активів рухатимуться в різних напрямках.

За останній час ринок був під впливом подій, пов’язаних з німецьким урядом та продажем. Незалежно від того, як інтерпретувати цей рух, в кінцевому рахунку BTC відновиться із повною корекцією та буде знову корельований з американськими акціями. (Це особиста точка зору автора, яка надається виключно для ознайомлення)