Від 'вбивці' Ethereum до 'маркетингового дурня': огляд провалу Polkadot

Останній Polkadot (далі - “Полкадот”), історія трохи довша.

Спочатку звіт про роботу казначейства Полка у першій половині 2024 року, опублікований 29 червня, викликав шквал обурення. Витрати на перше півріччя склали 87 мільйонів доларів, на маркетинг – 37 мільйонів доларів, а також 300 тисяч доларів на очевидно надмірне фінансування KOL-платформи, що призвело до жартів про те, що “швидкість витрат перевищує швидкість крадіїв”. Пізніше азійські учасники проекту почали безумовно розголошувати компрометуючу інформацію про Полк, називаючи його духовним лідером, безрезультатним у внутрішній політиці, що призвело до безперервних обвинувачень у адресу Полка. Початок цьому було покладено вже раніше: ще рік тому Полк був відомий своєю поганою управлінською стратегією, що призвело до масового звільнення працівників та послідовного втрати розробників.

Проте, якби повернутися до п’яти років тому, на той час Polkadot, який був відомий як крос-ланцюгова зірка, що здатна конкурувати з Ethereum, був проектом рівня король, який був підкреслений розробниками як передова технологія, а також командою, що здатна досягати результатів в співтоваристві.

Лише за кілька років Полонія від людської заздрощі впала до рівня маркетингу через скандал, і це гірко вражає, що карти Полкі стали настільки погано грати.

Згадуючи Полка, важко обійти два ключові слова, перше - це засновник з відмінною репутацією, друге - технологічна зірка крос-ланцюга.

Gavin Wood - один зі засновників Polkadot, а перед цим він був першим технічним директором Ethereum. У багатьох описах Віталік Бутерін висловив технічні концепції, але проектувальник архітектури технічного стеку, перший засновник клієнта та винахідник високорівневої мови програмування Solidity для розробки розумних контрактів - все це вказує на Гевіна Вуда. Важливо зауважити, що поняття Web3.0, яке зараз широко відоме, також виникло завдяки концепції, висловленій Гевіном Вудом на презентації у 2014 році. Назвати його технічним генієм - це абсолютно виправдано.

Після покидання Фонду Ethereum в січні 2016 року Гевін Вуд разом з Юттою Штайнер створили розробницьку команду Parity Technology та фонд Web3 Foundation, який надавав фінансування та забезпечував операційну діяльність. Першим проектом Фонду була мережа Polkadot.

Мета цього проекту насправді досить проста, Гевін Вуд відверто заявив: “Початкова логіка проекту не передбачала взаємодії, ми чекали на випуск технології Шардингу в Ethereum. Але Шардинг так і не став реальністю, і зараз його немає. Тому я хочу створити Ethereum з більшою масштабованістю, у процесі розробки концепції Шардингу було доведено до екстремального рівня, тому краще забути про Шардинг, просто розробляти незалежні ланцюжки, які можуть обмінюватися інформацією між собою, остаточним результатом є здійснення комунікації через спільний рівень консенсусу.”

Просто нагадуємо вам про той час. В той час Ethereum розвивався швидко завдяки розквітом у сфері смарт-контрактів, але рідну архітектуру Ethereum було обтяженою. Це призвело до обмеження ефективності та масштабованості. Наприклад, Віталік Бутерін розрахував, що виконання обчислень або збереження даних на Ethereum обійдеться у 1000000 разів дорожче, ніж у комерційному хмарному середовищі. Серед багатьох технічних рішень, окрім управління делегатами, дві найбільш реалізовувані шляхи - це шарування та шарування. Шарування має два типи технологій: канали стану та сайдчейни, а шарування в основному представлене технологією Rollup. На той момент Ethereum активно розвивався в напрямку ETH2.0 і перебував на етапі будівництва сигнальної мережі у фазі Serenity.

У цьому відношенні Polkadot зробив вибір, висунув передбачувану концепцію технології, побудував мережу гетерогенних багатоланочних архітектур, які розділяють згоду та обчислення. Її основна структура складається з трьох частин: ретрансляційний ланцюг, паралельний ланцюг та міст. Ретрансляційний ланцюг є ядром мережі, також відомим як основна мережа, і є рахунковий запис згоди, побудований на технології блокчейну. Паралельний ланцюг є незалежним блокчейном, що базується на цьому, тоді як міст є спеціальним блокчейном, який дозволяє Polkadot підключатися до зовнішніх мереж, таких як Ethereum, і спілкуватися з ними.

Занадто технічний вміст не досліджується, але проблеми, які намагається вирішити Polkadot, можуть включати кілька пунктів, а саме взаємодію між ланцюгами, шарування, розширення, багатоланцюжкову архітектуру, абстракцію тощо. Можна побачити, що це, по суті, те, над чим Ethereum почав активно працювати лише в останні два роки, але це була ідея, над якою Polkadot почав працювати ще в 2016 році.

Візія є дуже великою, а реалізація проекту також стикається з більшими викликами. В жовтні 2016 року було офіційно опубліковано перший чернетка Білої Книги Polkadot, після чого Polkadot деякий час перебував у стані затримок, мережа основного блоку була відкладена, і через помилку під час першого приватного продажу було заблоковано 300 000 ETH. До 2019 року Polkadot почав швидко розвиватися, в червні було випущено Substrate, це важлива компонента розробки паралельних ланцюжків, в серпні було випущено тестову мережу Kusama Polkadot, що заклали важливі основи подальшого розвитку.

Технологія робить людей заздрісними, але відсутність пристрасті користувачів - це безкорінна деревина. Якщо розглядати важливі причини успіху Polkadot, то саме розповідання китайської історії було вирішальним.

У 2019 році, разом з розвитком технологічного шляху, Полкадот також провів широкомасштабну кампанію, взявши на замітку досвід EOS, його цільовою аудиторією були китайські громадяни, відомі своїм величезним масштабом. У першій половині року відбулися китайські заходи Polkadot, команда провела часті доповіді в Гонконзі, Ханчжоу, Шанхаї, Пекіні та Ченду, всі ключові учасники були присутні, а масштаб заходу також був значним. Фондатор проекту також допоміг у розвитку проекту, він напівпостійно проживає в Шанхаї, також відомий своїм китайським ім’ям «Лінь Цзявень», тому привернув увагу декількох місцевих капіталовкладників з Шанхаю. Технічний експерт + масштабний маркетинг + непересічний ринок - все це призвело до швидкого приросту китайців в екосистемі Полкадоту.

20-річні дані свідчать, що китайські розробники дуже активні в спільноті Polkadot, близько 20% отримувачів з 200 проектів, що отримали пожертву від Фонду Web3, є з Китаю. За допомогою китайських розробників у травні 20-го року активна база розробників Polkadot зросла на 44%, що дало значно більший темп зростання, ніж у Bitcoin та Ethereum. Китайський ресурс PolkaWorld також вніс вагомий внесок у це, з щоденними новинами та щотижневими трансляціями, часті повідомлення та заходи спільноти стали справжнім стимулом. За словами агентства Decrypt, на той момент Polkadot підтримувався китайськими інвесторами, “в Китаї загалом вважають, що Polkadot схожий на оновлену та кращу EOS.”

За підтримки китайських користувачів та фінансування, а також позитивних новин про розбивку токенів, Polkadot виправдовує очікування. До кінця 2020 року керуючий токен DOT піднявся на понад 45%, досягнувши ринкової капіталізації в 4,7 мільярда доларів США і тимчасово ставши п’ятим за обсягом криптовалютою, перегнавши Chainlink.

Наступна хвиля розвитку приходить до аукціону слотів. Для команди проекту, яка бажає підключитися до Relay Chain і стати паралельним ланцюгом Polkadot, необхідно отримати слот, щоб мати змогу зв’язатися з Relay Chain. Однак кількість слотів обмежена, а очікується, що максимальна кількість слотів, які можуть бути запущені одночасно, становитиме близько 100. Тому потрібно провести відбір, і наступною офіційною рішенням є проведення аукціону за допомогою свічок на Kusama, щоб забезпечити достатню кількість DOT, який буде заблокований проектами, щоб забезпечити безпеку головної мережі. Однак це призведе до втрати ліквідності користувачів.

Але для забезпечення більшої кількості фішок, команда проекту повинна накопичувати більше фішок, а користувачі також можуть брати участь у стейкінгу, що призводить до значного зменшення обігу протягом короткого часу, DOT обов’язково підніметься. У листопаді 2021 року відбулася перша аукціонна закріплена мережа Polkadot, переможцями стали Acala, Moonbeam, Astar, Parallel, Clover, серед яких Acala зібрала понад 80 000 учасників та накопичила понад 3,2 млн DOT, а протягом того ж місяця DOT також досягнув історичного максимуму, піднявшись до 54,98 долара, що знову призвело до успішного присвоєння Polkadot звання «вбивці Ethereum». Наразі Kusama вже успішно провела 128 аукціонів закріплених мереж.

Але з появою ведмежого ринку доля Полкі також різко змінилася.

Після свічкового аукціону ціна DOT стрімко впала, що змусило інвесторів засумніватися у внутрішній вартості DOT, тоді як кількість активних користувачів також почала знижуватися через існування 2-річного періоду блокування.

З іншого боку, Polkadot важить технології більше, ніж досвід, технічна архітектура також складніша, екосистема поступово починає відставати. У порівнянні з конкурентами, такими як Cosmos та інші нові громадські ланцюги, через проблеми зі стейкінгом Polkadot не наздогнав швидкісного потяга Defi, у 2023 році щоденний обсяг угод в мережі Polkadot становить всього близько 10 тисяч, навіть за хвилями напису в кінці року, щоденна активність користувачів становить лише 7-8 тисяч осіб, тоді як у Cosmos цифра наближається до 20 тисяч, різниця очевидна. Але з урахуванням більшої кількості інфраструктурних проектів в їхній екосистемі, Polkadot став місцем збору розробників.

У 2021 році Polkadot має другу за розміром спільноту розробників поза Ethereum, з 1400 розробників до кінця року, а навіть наприкінці 2023 року, після турботи, загальна кількість розробників досягла 2100, що дозволяє йому займати стійку позицію. Є ті, хто сумнівається в цьому, стверджуючи, що Polkadot цілком належить ланцюгу для розробників, але серйозно бракує екосистеми застосунків.

Тільки з технічної точки зору, у Полк в останні роки все ще відбувається значний прогрес, наприклад, були випущені XCM V3, системний паралельний ланцюг, асинхронна підтримка та паралельні потоки, але фактично навіть для розробників Полк не є дружнім, особливо для азіатських розробників.

Проект Manta, який колись переміг на аукціоні слотів, був найбільшим за TVL та ринковою капіталізацією / повністю розбавленою вартістю (не DOT) проектом. Але він залишив Polkadot минулого року, засновник Віктор Джі написав допис на платформі X, у якому висловив своє розчарування екосистемою Polkadot та командою, він більше не бажає мати з ними справу. Він також наголосив, що екосистема Polkadot дуже отруйна, не має справжньої цінності для Web3, не приділяє уваги користувачам або прийняттю, і висунув претензії до команди Polkadot про те, що вона надає значно більше фінансування для проектів в Європі / США, ніж в Азії, що не лише дискримінація, але й загальне застоювання розвитку екосистеми.

Це не випадок, у зв’язку з кризою, спричиненою державним резервом, кілька азіатських проектів висловили звинувачення в адресу Polkadot. Гарольд, засновник проекту Din, який походить з Web3 Go - аналітичної платформи для екосистеми Polkadot, заявив, що побудова проекту в азіатському контексті дуже складна і потребує вирішення багатьох додаткових проблем, таких як політика, відносини, закриті групи.

Ця ситуація фактично вже була відома. Раніше було багато свідчень про те, що у Полярності існує авторитарна поведінка Гевіна, і всі важливі рішення приймаються ним. Можливо, саме через це в жовтні 2022 року Гевін оголосив про звільнення з посади генерального директора Паріті, перейшовши на посаду головного архітектора, але безумовно залишається абсолютним духовним лідером проекту Полка. Проте бездіяльність духовного лідера, очевидно, заважає розвитку Полка, внутрішні працівники раніше розкривали, що “він не чітко визначає пріоритетні завдання і не допомагає в просуванні Полка.”

Ще одним типовим прикладом є управління OpenGov, цей спосіб управління повністю підтримується Гевіном, який запропонував децентралізовану концепцію, відмінивши елітну модель прийняття рішень технічного комітету та ради, і дозволив DOT-тримачам вирішувати розвиток скарбниці через референдум.

Однак, очевидно, що при строгої реалізації повної децентралізації управління в умовах незрілої спільноти виникає безлад та суперечки. У вересні минулого року після того, як PolkaWorld не отримала офіційне фінансування, найбільша неофіційна китайська спільнота Polkadot оголосила про припинення своєї діяльності. У відповіді PolkaWorld поклала вину на OpenGov, заявивши, що, щоб підтримати ціну монети, тримачі DOT схильні відхиляти пропозиції щодо виділення коштів. Тоді ж засновник Brushfam Маркіан Іванічок також висловив своє розчарування системою управління Polkadot, заявивши, що фінансування пропозицій стає все складніше, а в результаті його команда також покинула екосистему Polkadot.

Проте відповідальна за виділення коштів особа висловила сарказм: “Протягом останні два роки Polka уже дала 690 000 доларів PolkaWorld, і про це повідомили тільки тоді, коли припинили виділяти кошти”.

В будь-якому випадку, як видно з опису вище, у 2023 році відбулося відходу команди. За статистикою Electric Capital, більшість проектів спостерігає різке зниження кількості розробників у четвертому кварталі 23 року. Щодо самої команди, у 2023 році Polkadot також пережив турбулентний період: у жовтні Parity оголосила про звільнення 30% співробітників, що призвело до раптового зниження розробки коду Polkadot з вересня.

Проте, доволі іронічним є те, що за словами працівників, широкомасштабна наймання співробітників Parity призвело до фінансових проблем, зарплати керівників високі, навіть зазвичай отримують понад 1 мільйон доларів, і навіть в умовах ведмежого ринку, компанія не мала жодних сумнівів щодо витрат.

Якщо тоді ще не було реального відчуття, то ця справа повністю здійснилася цього року. У корпоративному звіті національного сховища за 29 червня за першу половину року Polkadot витратив 87 мільйонів доларів, що можна охарактеризувати як горіння грошей, з яких витрати на маркетинг досягли неймовірних 37 мільйонів доларів і також здивували.

Але досліджуючи призначення цих 37 мільйонів, стає ще більш смішним. За даними Polkadot, витрати KOL є абсолютною найбільшою частиною рекламного бюджету Polkadot, який перевищує половину загального бюджету. У першій половині року було проведено чотири просувальні акції в Північній Америці та три акції в Європі, кількість KOL в Північній Америці становила близько 40 людей, в Європі біля 15 людей, в середньому бюджет на кожну просувальну акцію KOL складав близько 300 тисяч доларів США.

Однак, посилаючись на опитування Rhythm, кількість KOL, які ловлять рибу в каламутній воді, приголомшує, деякі акаунти мають менше 100 підписників, але Youtube має понад 70 000 підписників, і кількість закачування води можна собі уявити, і навіть є шанувальники бот-акаунтів у цей період. У сфері реклами вибір Polkadot також дуже цікавий, і він навіть запустив кількох майстрів ютуберів UP, які займаються панінвестиціями та іграми, і успішно зібрав лише кілька сотень переглядів, а офіційна назва – «точно позиціонована заможна аудиторія».

Покладаючи на увесь неприпустимий витрати, медіа-розміщення та виставка також виявляють дивовижні риси Полка, які витягаються з двох великих криптовалютних веб-сайтів Coingecko та Coinmarketcap, де він придбав ексклюзивні послуги для динамічного відображення логотипу. На розміщення ексклюзивного динамічного логотипу на півріччя на Coingecko витрачено 50 000 доларів США, а на Coinmarketcap - майже 480 000 доларів США на два роки, включаючи вартість обслуговування. Це дивує, чи “крутий динамічний логотип може зробити DOT також рухатися?”

Також викликає питання розміщення реклами на сайтах, друку логотипів приватних літаків в Європі, спонсорство спортивних заходів, що часто коштують десятки, а то й сотні тисяч доларів. Це вказує на відхилення Полкі зрозуміння свого статусу та основної аудиторії, колишнім китайським фанам не приділяється ніякої уваги, і все зусилля спрямовані на наближення до Європи та Заходу.

Особливо варто зауважити, що, незважаючи на такий великий маркетинговий бюджет, багато хто в галузі навіть не помітив жодних результатів. Якщо це не корупція в казначействі, це лише свідчить про вкрай низьку ефективність управління. Але всього кілька місяців тому представники спільноти Polkadot заявили, що «найбільшою цінністю Polkadot є казначейство».

На даний момент, залишкова загальна вартість резервного фонду Polkadot становить 245 мільйонів доларів США, що дорівнює 38,2 мільйонам DOT, а от щодо доходів, дохід від мережевих витрат у звичайний період Polkadot складає всього 20 тисяч DOT на квартал. Щодо витрат фонду, глава розробки Polkadot Web3 Foundation Фабіан Гомпф спростовує, що «це не витрати Web3 Foundation, а витрати з ланцюжкового скарбниці, які визначаються голосуванням спільноти. Фонд навіть без продажу DOT має операційні кошти на понад 5 років», але він також підтверджує, що «протягом останніх кількох місяців ланцюжкова скарбниця витратила занадто багато коштів на активності з низьким потенціалом доходу».

Заглянувши на шлях розвитку Polkadot, він зробив багато правильних речей, але також зробив багато неправильних виборів. У розвитку екосистеми Polkadot йде дуже повільно: після 7 років розвитку Polkadot, матурації основної мережі все ще не відбулося, навіть простий у використанні гаманець ще складно знайти, і тільки цього року почали планувати будівництво кросчейн моста Snowbridge, який мав бути наявний вже 2 роки тому, навіть інший високопотужний гібридний міст Hyperbridge не включений до планів на цей рік. У сфері управління Polkadot йде занадто швидко, зарано впроваджуючи централізовану модель управління, дозволяючи недосвідченій спільноті контролювати голосування, що ставить перед вкладниками та інвесторами у сфері інкубації виклик. Інші спірні питання, такі як сильна централізація, постійні зміни планів, дискримінація азіатських команд, несерйозність у відношенні до користувацького досвіду - про них краще не згадувати.

На щастя, команда Polkadot вже здійснила певні зміни. Наприклад, щодо проблеми недостатньої ліквідності та збільшення витрат на розробку, Гевін вже у листопаді минулого року згадував про скасування аукціону слотів, зміщення фокусу на додатковий рівень. Цього року Polkadot також випустила ланцюжок JAM та спробувала змінити режим аукціону парачейн, використовуючи Coretime Agile через придбання та використання часу.

Не можна заперечити, що візія Polkadot є дуже великою, і навіть зараз можна відчути складність багатоланцюгового екосистеми. Чи означає ринковий попит, який висловлюється на неправильних вузлах, помилку? Це питання змушує задуматися.

Але разом з відходом проекту з Ethereum та слабкістю доходів, а також безліччю пропущених гарячих точок Polkadot, можливо, дійсно залишилося мало часу.