Блокчейн Heima: Слідкування за фінансовими показниками SUI у другому кварталі 2024 року

SUI - це публічний блокчейн на рівні Layer-1, створений командою, яка раніше брала участь у проектах Meta Diem та Novi (першоджерело - команда, яка очолювала розробку проекту Facebook Libra). SUI була запущена в травні 2023 року. Ключова команда розробників Mysten Labs залучила $336 млн. в інвестиціях від приватних інвесторів протягом 2022 року та ще близько $54,3 млн. від громадських акцій в 2023 році.

Sui має багато інновацій в технічному плані: це об’єктно-орієнтована модель даних, протокол пам’яті Narwhal mempool, Консенсус-протокол Bullshark, мова програмування для Sui публічного ланцюжка - “Move”. Sui Move базується на початковій мові Move, створеній співзасновником Mysten Labs Семом Блэкширом під час роботи в Novi, яка, порівняно з іншими мовами програмування для Web3, надає більшу гнучкість та безпеку.

Sui вже випустила ряд протоколів та продуктів, таких як sponsored transactions, цей протокол дозволяє витягувати плату за природний газ від кінцевого користувача; zkLogin, що дозволяє користувачам Sui здійснювати угоди за допомогою порту OAuth; а також Sui Kiosk, децентралізована система для комерційних застосувань. Розвиток екосистеми Sui очолюється фондом Sui, а Mysten Labs є початковими учасниками у розробці блокчейн-протоколу Sui.

Частина I**: Загальна фінансова відомість SUI**

Загальна продуктивність SUI Blockchain за перші 6 місяців 2023 та другий квартал 2024 року наведена в таблиці нижче:

Протягом звітного періоду SUI посіла 57-е місце за ринковою капіталізацією (зростання на 176% квартал до кварталу). Криптовалютний ринок у Q4 2023 року перетворився з ведмежого на бичачий, і у Q1 2024 року тримав тенденцію до зростання. Виступ SUI був настільки вражаючим, що обсяг його обігової ринкової капіталізації зріс на 120% у порівнянні з Q4 2023 року, а потім зросла на 176% у Q1 2024 року, досягнувши 23 мільярди доларів. Його темпи зростання перевищили аналогічні токени за ринковою капіталізацією, і за останні два квартали його ринкова капіталізація піднялася з 81 місця на 57. Через велику кількість розблокованих токенів ціна SUI зросла менше, ніж зростання його ринкової капіталізації, але все ж упродовж останніх двох кварталів зросла на 292%.

a. Доходи SUI в 2023-Q4 становлять 80,7 тис. доларів США, це найвища точка за квартал, але в порівнянні з 2024-Q1 вони знизилися на 35%, до 77,4 тис. доларів США. Показники доходів SUI включають в себе загальну вартість витрат на протокол, після чого SUI розподіляє прибуток на ланцюжку між своїми валідаційними вузлами.

b. Загальний обсяг токенів SUI становить 100 мільярдів, з них 10 мільярдів токенів призначено для нагород. Щодо решти 90 мільярдів токенів, річна інфляція SUI складає 3,2%, і вони в основному використовуються для винагород за акції (на 2024-Q1).

c. Щодо розблокування початкового постачання SUI genesis:

1. Обсяг розблокування приватних інвесторів становить 68% від загального обсягу розблокування за четвертий квартал і становить 1.4 мільярда доларів США; хоча FTX є початковим інвестором SUI, Mysten Labs в першому кварталі 2024 року викупила початкові токени FTX і придбала всі токени SUI, які утримував FTX, на суму 96 мільйонів доларів США;

2. Токен, що розблоковує екологічну систему SUI, становить 15%, що дорівнює 3.09 млрд доларів США, і використовується головним чином для винагороди за події на ланцюжку.

3. Відсоток токенів, які розблокувала команда розробників, становить 11%, що становить суму 2,39 млрд

4. Розблоковано 6% токенів, які були відкрито продані, на суму 130 мільйонів доларів США, ці токени будуть розподілені до травня 2024 року.

Частина II: Аналіз екосистеми SUI

У першому кварталі 2023 року та другому кварталі 2024 року протягом цих шести місяців розвиток екологічної мережі SUI виглядає наступним чином, як показано в таблиці нижче:

Частина III**: Використання громадського ланцюжка**

a. Обсяг мережевої активності, вимірюваний за обсягом торгівлі та активних адрес, знизився з піку в кварталі Q3 2023 року. Середній обсяг щоденних торгів в Q4 скоротився на 73% до 2,3 мільйона, а потім в першому кварталі 2024 року зменшився ще на 35% до 1,5 мільйона.

b. Щоденна активна адреса в третьому кварталі 2023 року зменшилась на 44%, до 66 тисяч, а потім продовжила знижуватися в першому кварталі 2024 року на 66%, до 22 тисяч. Протягом останніх шести місяців кількість активних адрес в день досягла піку в кінці жовтня-початку листопаду 2023 року, історичний пік був 5 листопада 2023 року, коли кількість активних адрес досягла 453 тисячі. У четвертому кварталі 2023 року, з 12 жовтня по 9 листопада, Mysten Labs’ Quest 3 сприяла збільшенню активних адрес за допомогою промоційних ігрових проектів.

c. Варто зазначити, що хоча обсяг угод зменшився, середня комісія за транзакцію SUI зросла, зростання становило 275% в 2023 році-Q4 та 2,1% в 2024 році-Q1. Однак при середній комісії за транзакцію у розмірі 0,0038 SUI в 2024 році-Q1, у порівнянні з іншими громадськими ланцюжками, угоди з SUI залишаються досить дешевими, оскільки складають 0,0056 доларів США.

Частина IV: Децентралізація та безпека

Кількість ставок SUI продовжує зростати і досягла 8,3 мільярда доларів США у першому кварталі 2024 року, збільшившись на 1,2% порівняно з попереднім періодом. За рахунок зростання ціни SUI досягла рекордних 15,6 мільярдів доларів США, що становить зростання в 135%. За розрахунками за ринковою капіталізацією SUI посідає третє місце серед токенів.

Особливістю SUI є часті оновлення протоколу. У січні цього року Фонд Sui опублікував блоговий запис, в якому акцентувався план Sui Move на 2024 рік щодо інших оновлень та розширень. З кінця березня Mysten Labs оголосила нове рішення для розширення виконання Pilotfish. Pilotfish розподіляє виконавчу роботу для одного перевіряючого на кількох машинах. У тестовому середовищі Pilotfish забезпечив вісімкратне зростання пропускної здатності за допомогою восьми виконавчих робітників порівняно з одним. Ця робота підтвердила лінійне розширення, збільшення затримки обмежене кількома десятками мілісекунд. Pilotfish продовжує проходити тести та ітерації у дизайні.

У кінці червня 2024 року фонд Sui оголосив про наближення до досягнення консенсусного оновлення Mysticeti. Mysticeti базується на поточному протоколі Narwhal-Bullshark від Sui, щоб подальш зменшити затримку та потреби в процесорному часі перевірки валідатора. Mysticeti очікується вийти на основну мережу цього літа.

Частина V: Екосистема SUI

Частина VI: DEFI****проект

a. TVL DeFi, яке належить до Sui, показало потужний ріст протягом останніх двох кварталів, збільшившись з 50 мільйонів доларів США в кінці третього кварталу 2023 року до 7,87 мільярда доларів США в кінці першого кварталу 2024 року. У відношенні до SUI, сума заблокованих коштів зросла з 105 мільйонів до 4,18 мільярда, що свідчить про те, що зростання відбулося не лише через зростання вартості SUI.

b. Угода про позику/кредит NAVI - це провідний протокол TVL, вартість якого становить 1,95 мільярда доларів США, частка ринку - 25%. Коли NAVI запустив програму балів 27 грудня, його частка ринку трохи знизилася до 21%. В кінці січня NAVI оголосив про успішне залучення інвестицій у розмірі 2 мільйонів доларів США, очолюване OKX Ventures, dao5 та Hashed. Незабаром після цього він випустив токен NAVX, ринкова капіталізація якого на кінець червня 2024 року становила 3500 тисяч доларів США.

c. У першому кварталі обсяг чистого доходу Scallop від позик/кредитних угод склав 162 мільйони доларів США, частка на ринку - 21%. 1 січня Scallop запустив програму бонусів. Після оголошення про спільне фінансування на суму 3 мільйони доларів США від CMS та 6MV, Scallop випустила свій власний токен SCA, який досяг ринкової капіталізації у розмірі 30 мільйонів доларів США до кінця червня 2024 року.

d. Cetus - це основний DEX Sui з обсягом активів 116 млн доларів або 15% ринкової частки. Основною особливістю Cetus є торгівля перспективами на основі CLMM, що в першому кварталі 2024 року склала середньоденний обсяг у 37 млн доларів США. В кінці лютого Cetus оголосив про стратегічні інвестиції від Фонду SUI. На середині березня вони запустили Cetus Vault, щоб допомогти користувачам автоматично керувати позиціями ліквідності.

На кінець березня 2024 року Cetus випустив фронтенд DeepBook. DeepBook - це протокол замовлень на ланцюжку, що вбудований у кодову базу Sui. У першому кварталі 2024 року середньоденний обсяг угод DeepBook становив 26 мільйонів доларів США. На кінець березня 2024 року він оголосив про свій власний місцевий токен DEEP. Він також роздав користувачам невзаємозамінний токен, пов’язаний з душею, користувачі зможуть відкрити NFT та отримати токени при його запуску. Початковий розподіл під час роздачі становить 10%, із них 31% припадає на команду та інвесторів, решта 59% - на майбутні гранти, проекти та ініціативи спільноти.

TVL в Sui на інших провідних DeFi протоколах включає: Aftermath Finance, його особливістю є DEX-агрегатор, протокол забезпечення ліквідності та йілд-фармінг; протоколи spot and perps DEX KriyaDEX; протокол позичання/кредитування Suilend. Suilend та Solend на Solana розроблені однією командою. Це було запущено в середині лютого 2024 року після тестування NFT-роздачі та випуску в середині березня.

f. Щоб стимулювати зростання TVL, багато DeFi протоколів постійно підвищують виробництво за допомогою додаткових SUI-нагород, використовуючи двотижневий цикл. Наприклад, в кінці березня 10 протоколів оголосили розподіл понад 4,6 млн SUI (8,7 млн доларів США) як нагороду наступні два тижні. Це призвело до того, що дохідність SUI значно перевищує медіану стабільної дохідності інших популярних мереж. Дохідність позичання USDC в NAVI та Scallop залишається на рівні 20-30%, що в 3-4 рази перевищує медіану стабільної дохідності інших популярних мереж.

Частина VII: Зростання мережі SUI

a. Після спаду на ведмежому ринку під час Sui проекту фінансові активності почали збільшуватися. У першому кварталі 2024 року п’ять основних проектів, що будуються на Sui, оголосили про фінансування. Загальна сума цих раундів фінансування становить 11,3 мільйона доларів США, що на 31% вище, ніж загальна сума фінансування проекту Sui за весь 2023 рік. Фонд Sui та інші організації будуть продовжувати цю тенденцію шляхом розробки ресурсів для розробників та інфраструктури, а також надання грантів, хакатонів, акселераторів та інших ініціатив.

b. У сфері інфраструктури вже розроблено кілька протоколів для спрощення процесу входу та взаємодії користувачів. Слід зазначити, що фонд SUI випустив zkLogin у вересні 2023 року. zkLogin дозволяє користувачам Sui здійснювати угоди за допомогою OAuth-посвідчень, таких як Google, Facebook, Twitch, Apple та Kakao. OAuth-посвідчення користувача поєднуються з випадковими даними (відомими як Salt), щоб створити докази з нульовим розголошенням. Це гарантує, що користувачі можуть проводити перевірку за допомогою своїх OAuth-посвідчень, не розкриваючи їх на ланцюжку. Багато гаманців та інших постачальників інфраструктури вже інтегрували zkLogin.

у листопаді 2023 року Mysten Labs випустила ще одну функцію, пов’язану з zk - zkSend. zkSend дозволяє користувачам надсилати та отримувати токени SUI за допомогою спільних посилань. zkSend також інтегрує zkLogin.

d. Інші розвиток інфраструктури, пов’язаний з четвертим кварталом 2023 року та першим кварталом 2024 року, включає: запуск служби RPC Tencent Cloud, підтверджені збірки в Sui Explorer, міграцію на нову службу RPC GraphQL, Sui Move GPT, партнерства з аудиторами OtterSec та Zellic, інтеграцію MPCVault в Sui, інтеграцію Sui в оракула Stork, інтеграцію Inspect в Sui, функцію передачі об’єктів MSafe, інтеграцію Sui World Store, партнерство з ZettaBlock, інтеграцію Sui Atomic Wallet, підтримку Sui Hello Moon, отримувач гранту ChainIDE та інтеграцію Sui MetaMask Snaps в Sui Kiosk.

Частина VIII: Заключення

Криптовалютний ринок відбудеться в 4-му кварталі 2023 року та в 1-му кварталі 2024 року, включаючи Sui. Його ринкова капіталізація зросла на 508% в останні два квартали до 2,3 мільярда доларів США. Його темпи зростання перевищують подібні токени на ринку. За цей період SUI піднявся з 81 місця на 57. За менше ніж рік Sui став мережею з найвищою активністю DeFi. Його TVL зросла на 1459% в останні два квартали до 787 мільйонів доларів США, займаючи 12 місце в екосистемі. Його середній щоденний обсяг DEX-торгів зріс на 3689%, до 78 мільйонів доларів США.

Протягом останніх двох кварталів під час завдання 3 онлайн-ігор від Mysten Labs, піку споживання мережі Sui становив 453 тисячі активних щоденних адрес. За винятком цього періоду, в середньому Sui мав 24 тисячі активних адрес в день в четвертому кварталі 2023 року і першому кварталі 2024 року, здійснював 1,8 мільйона транзакцій щоденно. Очікуваний оновлений варіант принесе подальше поліпшення масштабування для мережі. На початку березня Mysten Labs запустила Pilotfish, нове розширене рішення для виконання, яке може розподіляти роботу виконавця на кількох машинах. Після закінчення другого кварталу 2024 року Фонд Sui оголосив про Mysticeti, оновлення консенсусу, заплановане на це літо.