Винуватець великого дампу на ринку? Десять питань і десять відповідей, щоб розірвати чутки та туман навколо подій Mt.Gox

Оригінальний | Одейлі Зоряний Шар Денний Звіт

Автор | Азума

6 月 24 日, після обіду за пекінським часом, швидко поширився чутки про те, що “Mt.Gox планує відшкодувати BTC та BCH”, що спричинило додаткове падіння криптовалютного ринку через страх перед можливим тиском на продаж, при цьому BTC тимчасово опустився нижче позначки в 60000 доларів, а ETH також тимчасово наблизився до позначки в 3200 доларів.

Проте на ринку все ще існує значна плутанина та навіть чутки стосовно самої події з виплатою Mt.Gox, що призводить до того, що більшість читачів ще не розуміють всієї картини цієї події та не можуть свідомо оцінити потенційний вплив цієї події на ринок. Щоб усунути ці сумніви, Оnline Daily поєднає ринкові дані та інтерв’ю з кредитором (засновником dForce Міндао) у формі питань та відповідей, щоб роз’яснити цю інформацію.

• Q1：Це перший раз, коли Mt.Gox відшкодовує борги?

A1: Ні, вже у грудні 2023 року, коли було багато голосів користувачів з японського регіону на соціальних мережах, які стверджували, що вони отримали компенсацію в єнах через PayPal, серед яких був засновник японської біржі bitFlyer Хіросі Кана.

З оголошення по електронній пошті від уповноваженої особи з банкрутства Mt. Gox, Кобаясі Нобуакі, можна зрозуміти, що ця частина компенсаційних коштів була викуплена Кобаясі Нобуакі з банкрутського трасту 17 листопада 2023 року на суму 70 мільярдів єнів.

• Q2: Чому цей випадок повернення є таким особливим?

A2: Оскільки це перший раз, коли Mt.Gox повертає кошти у формі BTC та BCH, це означає, що 141 686 BTC (а також практично така ж кількість BCH), що належали Mt.Gox, почнуть надходити на ринок.

Ці BTC становлять 0,72% загального обсягу обігу Bitcoin, що становить близько 85,4 мільярда доларів.

• **Q3：коли проводиться погашення —— коли приходить віджим?

A3：Згідно з останнім листом від Кобаясі Шінсея, погашення почнеться у липні 2024 року.

• Q4: Найважливіше питання, які деталі повернення коштів?

A4: Кредитор Mindao заявив, що Mt.Gox розрахує частку кожного кредитора (тільки для групи кредиторів, які обрали отримання відшкодування у вигляді “фізичних” активів, оскільки деякі кредитори вже вибрали отримання відшкодування у вигляді фіатної валюти) відповідно до ціни BTC на момент банкрутства, а потім розподілить утримувані BTC між різними кредиторами відповідно до цієї частки.

Беручи до уваги, що колишній Mt.Gox втратив приблизно 650 000 BTC, залишається 140 000 BTC, що означає, що відновлення за біткоїнами складає близько 21.5%. Іншими словами, якщо ви колись мали 100 BTC в Mt.Gox, зараз ви зможете отримати назад близько 21.5 BTC. Відновлення біткоїнів недвозначно є великим дампом, але з урахуванням зростання BTC в десятки разів останні роки, відносно до фіатних коштів ви виграли (фактично були замкнуті пасивно).

Odaily Зауваження: щодо конкретних збитків від інциденту з піратством Mt.Gox, спочатку біржа заявила, що втратилися 850 000 BTC (750 000 належали клієнтам, 100 000 - платформі), але пізніше Mt.Gox повідомив, що в системі виявили 202 185 біткойнів, які раніше вважалися викраденими, тому збитки становлять 650 000 BTC.

• Q5: Чому обов’язково потрібно розраховувати співвідношення заборгованості за поточною ціною BTC?

A5: Сутність полягає в тому, що через “недостатність активів для покриття зобов’язань” обсяг BTC, які на сьогоднішній день є в Mt.Gox, не може покрити його зобов’язання в криптовалюті 1:1, тому Mt.Gox повинен знайти ціну для розрахунку відсотку заборгованості та поділити поточну позицію. Конкретна ціна залежить від рішення японського суду під час розгляду цієї справи про банкрутство.

Mindao також додав, що у користувачів Mt.Gox на той час були не тільки BTC, а й фіатні активи, тому Mt.Gox мусив обрати одну з криптовалют як основу для розрахунків - фактично, Mt.Gox використовував єні як базову валюту.

• **Q6: Наскільки була ціна на BTC у той час? Що було визначальним фактором?

A6: Раніше Токійський окружний суд виніс постанову про ліквідацію у справі банкрутства Mt.Gox. Згідно з японським законодавством про банкрутство, вартість боргових вимог Mt.Gox в BTC буде обчислюватися за ціною на момент банкрутства компанії в квітні 2014 року - фіксована вартість боргових вимог за кожен BTC становить 50058,12 японської єни (приблизно 314 доларів США згідно з поточним курсом обміну).

Однак, ціна буде використовуватися лише для розрахунку відсотку вимоги кредитора, і це не означає, що кожен BTC, який утримує кредитор, може отримати лише 50058.12 японських єн. Насправді, згідно з пропорційним відсотком вимоги, кінцева сума, яку кредитор може отримати за кожен BTC, значно перевищує цей числовий показник.

Міндао додав, що на початку 2014 року, перед банкрутством Mt.Gox, внутрішній курс BTC на Mt.Gox впав до 150 доларів, тоді як ринкова ціна була приблизно 300 доларів, що означає, що користувачі, які купували просадку BTC на Mt.Gox, могли отримати максимальну компенсацію “прибутку”.

• Q7 ：Кредитор отримує погашення яким чином?

A7: На початку цього року кредитори зареєстрували адресу отримання платежів, після чого будуть збирати платежі через такі біржі, як Kraken, Bitstamp, Bitgo.

• Q8: Яка адреса утримання Mt.Gox? Як перевірити рух?

A8: після останньої консолідації 28 травня, основна кількість BTC, що належить Mt.Gox, зараз зберігається в трьох адресах, кожна з яких містить 47230 BTC. Конкретні адреси наведені нижче:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx;

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX;

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68;

Рекомендується використовувати інтерфейс гаманця Mt.Gox, який надає Arkham, для моніторингу.

• Q9: Які групи людей отримують повернення і як змінився структура кредиторів протягом багатьох років?

A9: є зміни, подія з взломом Mt.Gox відбулася багато років тому, відповідні вимоги також давно циркулюють на ринку, багато початкових вимогодавців, задовольняючи потреби в якнайшвидшому здійсненні, вже передали свої вимоги професійним установам, які займаються врегулюванням банкрутства.

Керівник досліджень Galaxy, Алекс, прогнозує, що близько 20 000 BTC були придбані фондом банкрутства, крім того, 10 000 заборгованостей належать Bitcoinica BK.

• Q10: Як оцінити потенційний продаж?

A10: Залежить від очікуваного продажу після отримання позичальником повернення коштів.

Міндао прогнозує, що це питання вже десять років, кредитори є одними з перших учасників криптосвіту (алмазні руки), і багато з них також змінились протягом періоду кредитування, тому психологічний вплив може бути більшим, ніж фактичний вплив.

Алекс також зробив подібну прогнозу. Більшість інституцій, які активно придбали Mt.Gox протягом років, були власниками великих кількостей біткойнів. Вони більше за все хотіли накопичувати позиції за зниженою ціною, а не займатися арбітражем шляхом швидких угод.

Алекс додав до прогнозу, що зважаючи на меншу ліквідність ринку BCH та очевидно меншу віру вірників у BCH порівняно з BTC, очікується, що BCH буде відображатися менш ефективно після повернення коштів Mt.Gox.