Гра великих VC: все про протоколи повторного застейкання, які підтримують Paradigm та Lido

Написав: Yangz, Новини Techub

Як один з найпопулярніших DeFi нараторів на цьому хвилі бичого ринку, трек знову стикається з іншим суперсиловиком. 11 червня Symbiotic оголосив про успішну початкову розгортку та залучив 5,8 мільйонів доларів США у зерновому раунді фінансування, який очолили Paradigm та Cyber Fund. Через 5 годин після запуску wstETH, який був заставлений на Symbiotic, досяг верхньої межі, показавши вражаючий розмах.

Беручи до уваги, що в поточному забігу застави EigenLayer підтримує тільки заставу ETH та деякі похідні продукти ETH, тоді як Symbiotic підтримує заставу будь-яких активів за стандартом токенів ERC-20, ці два можуть стати прямими конкурентами. За звітом CoinDesk, той, що стоїть за цим раундом фінансування, виявляється боротьбою між гігантськими VC. Декілька осіб, які знайомі з ситуацією, розповіли, що співзасновник EigenLayer, Срірам Каннан, відмовив Paradigm в інвестиціях і вибрав a16z. Тоді як Cyber Fund було засновано Константіном Ломашуком та Василием Шаповаловим, співзасновниками Lido. Хоча Cyber Fund опублікував повідомлення, в якому вони висловлюють повагу до інноваційної роботи EigenLayer у сфері застави, легко уявити, що ці інвестиції також є відповіддю на те, як EigenLayer поступово займає їхню частку ринку.

Тоді як саме працює протокол Symbiotic з повторним застейканням?

Огляд Symbiotic

Згідно з офіційною документацією, Symbiotic - це протокол спільної безпеки, який може використовуватися як координаційний шар, що дозволяє будівельникам мережі контролювати та налаштовувати свої стратегії (знову) застави без потреби у дозволі.

Переваги цього протоколу включають:

• Гнучкість, яку забезпечує модульність

Ця мережа контролює всі аспекти (повторного) застейкання, включаючи підтримку застейканих активів, вибір операторів вузлів, винагороди, розрізання та відповідні механізми розрахунку. Всі учасники можуть гнучко вибирати, коли приєднатися або вийти з Симбіоти.

• Мінімізація ризику за допомогою незмінності

На Ethereum безможливо оновлювати ядерний контракт, що усуває зовнішні ризики управління та одноцільові відмови. А дизайн контракту Symbiotic дозволяє максимально знизити ризики на рівні виконання.

• Підвищення ефективності капіталу за допомогою повторного заставного та кураторства на основі репутації

Дизайн без необхідності ліцензування, багатоактивний та безпечний з точки зору економічної безпеки мережі. Крім того, постійно розвиваючася система міжмережевої кредитної системи, зорієнтованої на операторів, подальшим чином підвищує капіталовкладення мережевих розробників.

Основний модуль Symbiotic

Протокол Симбіотичний складається з 5 взаємопов’язаних модулів, включаючи заставу на економічному рівні, казначейство на рівні застави, оператора на рівні інфраструктури, розв’язувача на рівні арбітражу та мережевий сервіс на рівні обслуговування.

Забезпечення

Забезпечення може підвищити ефективність капіталу та розширити масштаб, використовуючи активи, які захищають мережу Symbiotic, та утримуючи позиції DeFi поза самим протоколом Symbiotic (наприклад, у мережі, відмінній від Ethereum).

Symbiotic шляхом відокремлення можливості конфіскації активів від самого базового активу досягає цієї мети, що схоже на токенізацію базового заставного токену, як створення заставних позицій ліквідності. Технічно взято, заставна позиція в Symbiotic є токеном ERC-20 і має розширені функції щодо конфіскації.

Токен, який має бути заставою, створюється та зберігається користувачем, який має активи або бажає повторно заставити позицію, і зберігається у Сховищі, яке делегує заставу операторам у Симбіотичній мережі. Сховище визначає прийнятні заставні активи, а мережа повинна прийняти заставні активи Сховища та умови Сховища (наприклад, обмеження на конфіскацію), щоб отримати винагороду.

Кошти

Казначейство - це управління делегуванням та повторним забезпеченням Symbiotic, яке включає такі функції:

• “Бухгалтер”: казначейство обробляє депозити, вилучення та розрізання забезпечення, а потім обробляє відповідні активи.
• Стратегія делегування: Власник / розгортальник казначейства створює стратегію делегування та повторного застейкання для операторів на мережі Symbiotic.
• Розподіл винагород: Казначейство розподіляє винагороди мережі за стейкінг між Забезпечення вкладниками.

Казначейство може бути розгорнуто в незмінному, передконфігурованому форматі або бути призначеним власником, який може оновлювати параметри казначейства. Очікується, що криптовалютні установи, оператори та куратори, що працюють зі ставками на ліквідність та повторним заставленням, зможуть використовувати казначейство для створення різноманітних продуктів, наприклад:

• Спеціальний фінансовий відділ оператора: оператор може створювати фінансовий відділ та повторно заставляти заставу через будь-яку мережеву конфігурацію на своїй інфраструктурі. Оператор може створювати кілька фінансових відділів з різними конфігураціями для надання послуг клієнтам без необхідності додаткової інфраструктури вузлів.
• Багатооператорська фінансова скриня: налаштування мережі та делегування стратегії залогів для різних операторів. Фінансова скриня також може встановлювати користувацькі обмеження розрізання, встановлюючи верхній ліміт засобів, які можна розрізати для певного оператора або мережі. Ці умови потребують затвердження мережі, яка надає послуги стримування.
• Незмінний попередньо налаштований фінансовий резерв: Фінансовий резерв може бути розгорнутий з використанням незмінних попередньо налаштованих правил, що запобігають резервному управлінню додавати додаткові стейкінгові мережі або змінювати конфігурацію будь-яким іншим способом.

Оператор зв’язку

Оператор - це сутність, яка працює з децентралізованою мережевою інфраструктурою в екології Symbiotic, як внутрішньої, так і зовнішньої. Протокол Symbiotic створить реєстр операторів, який фіксує взаємодії з протоколом, а учасники протоколу можуть додавати підтвердження та інші дані до сутності оператора. У початковій версії це включає метадані сутності оператора, яку надає сам оператор, а також дані, створені через взаємодію з протоколом Symbiotic, наприклад:

• Оператор вибирає приєднатися до мережі
• Пов’язані скарбниці та забезпечення знову заставлені в скарбниці
• Історичні журнали розрізання та всі інші взаємодії з екосистемою Symbiotic

Одним з важливих переваг Symbiotic протоколу та його фінансовій системі є те, що оператори можуть отримувати від партнерів (через фінансову систему) пакети ставок на забезпечення однакової інфраструктури вузлів для кожної підтримуваної мережі. Ця система дозволяє операторам вузлів отримувати пакети від різних за ризиками стейкерів, не будуючи для них окрему інфраструктуру.

Розв’язувач

Symbiotic підтримує різноманітні моделі обробки конфіскованих подій шляхом введення розв’язувачів. Розв’язувачами можуть бути контракти або сутності, які можуть вирішувати конфісковані події, що пересилаються через мережу, і їх умови визначаються умовами, запропонованими мережею, і приймаються казначейством, яке надає підтримку заставі для операторів. Казначейство може дозволяти багатьом різним (або немає) розв’язувачам охоплювати всю свою заставу. Крім того, децентралізовані фреймворки вирішення спорів, такі як UMA, Kleros, reality.eth, також можуть бути розв’язувачами. Крім того, захист учасників протоколу Symbiotic може бути посилено шляхом вимоги досягнення законного кількісного складу чи через конкретні конфісковані події.

Мережа

У Symbiotic мережа визначається як будь-який протокол, який потребує децентралізованої інфраструктури мережі, щоб надавати послуги в криптовалютній економіці, наприклад, надавати позаблокчейн дані додаткам криптовалютної економіки шляхом валідації та сортування транзакцій, або надавати гарантії для взаємодії між мережами для користувачів, щоб розробники могли запускати децентралізовані додатки.

Децентралізація базової інфраструктури мережі може використовувати Symbiotic гнучко в формі операторів і економічної підтримки для забезпечення її безпеки. У деяких випадках протокол може складатися з кількох підмереж з різними ролями в інфраструктурі. Модулярний дизайн Symbiotic протоколу дозволяє розробникам таких протоколів визначати правила участі для вибору учасників для приєднання до будь-якої підмережі.

Прогрес екосистеми Симбіотик

За даними CoinDesk, Renzo вже обговорював інтеграцію після запуску Symbiotic. Крім того, співзасновник Ether.Fi Майк Сілгадзе також очікує від Symbiotic багато, кажучи: “Я з нетерпінням чекаю на те, над чим вони працюють. Це виглядає цікаво й інноваційно”.

Наразі екосистема Symbiotic має майже 20 партнерів, ось що відбувається:

• Ethena збирає Symbiotic та LayerZero разом, щоб інтегрувати їх у мережу децентралізованої перевірки (DVN) та забезпечити кросчейн взаємодію для активів Ethena (наприклад, USDe).
• Bolt, побудований Chainbound, є протоколом, який дозволяє пропонентам блоків Ethereum робити довірчі зобов’язання (наприклад, попередню підтвердженість безпеки) та планує використовувати Symbiotic для повторного заставляння та конфіскації операторів мережі.
• Hyperlane досліджує створення модульної міжланцюгової безпечної модулі (ISM), яку приводить Symbiotic.
• Kalypso є ринком ZK доведення, що підтримує приватний ввід, використовуючи Symbiotic для повторного забезпечення доведення та надання гарантії ефективності та часу відгуку.
• Fairblock співпрацює з Symbiotic у дослідженні мережі динамічних криптосервісів (CSN), що забезпечує безпеку за допомогою повторного заставного утримання активів та настроюється для різних додатків з різними параметрами безпеки, продуктивності та доступності.
• Aori планує поєднати Symbiotic з забезпеченням стабільної монети, щоб маркетмейкери та розв’язувачі несли відповідальність при взаємодії з їхніми протоколами високочастотних замовлень.
• Drosera співпрацює з командою Symbiotic, щоб досліджувати безпеку застейкання застосування рішення другого рівня Ethereum.
• Ojo - це мережа оракулів, яка забезпечує кросчейн взаємодію та покращує свою економічну безпеку за допомогою Symbiotic.
• Blockless, інтегруючи можливість налаштування безпеки Symbiotic зі своєю налаштовуваною інфраструктурою обчислень, дозволяє розробникам створювати безпечні, мережево-нейтральні додатки та мати повну автономію та гнучкість у спільному використанні безпеки.
• Rollkit досліджує можливість інтеграції Symbiotic у свій модульний стек для сприяння запуску суверенного Rollup на Celestia; спочатку Symbiotic допоможе забезпечити відповідальність для сортувальника Rollup, і довгострокова мета - децентралізація сортувальника.
• Cycle Network - це мережа єдності ліквідності, спрямована на досягнення безшовної блокчейн ліквідності, що використовує Symbiotic для живлення свого спільного сортувальника.
• Stork сподівається інтегрувати Symbiotic ще раз застейкати, щоб збільшити у блокчейні використання даних бездоганності.
• Aizel будує перевірену мережу штучного інтелекту, досліджуючи, як використовувати симбіотичний підхід для реконструкції ролей різних вузлів, щоб забезпечити перевірку від мислення до виконання.
• Мережа Mind використовуватиме поєднання знову заставних коштів Symbiotic та FHE, щоб посилити економічну та консенсусну безпеку у децентралізованій мережі.
• DOPP розробляє повністю ланцюжковий протокол опціонів, який вивчає Symbiotic для повторного заставлення, щоб допомогти їй мережі оракул-машин досягти децентралізації, отримуючи зворотний зв’язок щодо цін певних опціонів.

Як зазначає Cyber Fund, ефективність композиційного капіталу завжди була основною ціннісною пропозицією Децентралізоване фінансування протокол. EigenLayer забезпечує ефективне перерозподіл капіталу за межами Ethereum протоколів, які вимагають безпеки, і, хоча його критикували на ранніх стадіях, він відіграв важливу роль у стимулюванні інновацій. Тепер Symbiotic вийшов на застейкати шлях із сильним капіталом, і гра між двома сторонами неминуча. Що стосується того, чи стане Symbiotic «вибором за замовчуванням для запуску Децентралізація Networks», як очікує Paradigm, відповідь невідома, але його конкуренція з EigenLayer, безсумнівно, вдихне нове життя в нинішній млявий трек Децентралізоване фінансування.