Щотижневий огляд ринку шифрування (3.25-3.31): золоті пси Base і Solana вибухають, а концепція L3 є гарячою

A. Перегляд ринку

1. Макроліквідність

Федеральна резервна система підтримувала процентні ставки на високому рівні за понад 20 років з липня минулого року. Минулого тижня вона несподівано зберегла свої очікування щодо трьох знижень процентних ставок цього року. Голова Пауелл зробив байдужі зауваження на прес-конференції, що спонукало інвесторів поспорити, що Федеральна резервна система вперше знизить процентні ставки цього року. Буде в червні. Курс американських акцій коливався на високих рівнях, а ринок криптовалют стагнував.

-f5bad3fba6-e2294f-badf29)

-e007a2fad8-e2294f-badf29)

2. Повні ринкові умови

100 найбільших прибутків за ринковою капіталізацією:

-ca8c65947a-e2294f-badf29)

Цього тижня BTC незначно відновився, і ринок спекулює на субнових акціях із хорошою структурою фішок, що може бути ознакою того, що ринок пристосується. Гарячі точки ринку обертаються навколо RWA, нової громадської мережі Base, TON і SUI.

1. POLYX: BlackRock Fund оголосив про участь у програмі RWA, викликавши галас навколо цієї концепції. POLYX — публічний ланцюжок сек’юритизації, заснований на концепції RWA, заснований на Substrate, і учасники повинні пройти KYC. Однак бізнес стикається із сильним регулятивним опором, і важко об’єднати національні умови різних країн в одну державну систему регулювання, що може ускладнити використання глобальних переваг ліквідності, подібних до Defi.

2.DEGEN: це мем-монета на Farcaster. Спочатку вона була доставлена до спільноти Degen у Farcaster і буде продовжувати додаватися до Base та інших учасників екосистеми Farcaster у майбутньому. Зараз він використовується переважно для соціальних виплат у мережі Base. Мережа Base не випускатиме монети через проблеми з відповідністю США, а її екосистема отримає більше переповнення капіталу.

3. SUI: публічний ланцюг SUI піднявся до нового максимуму, а екологічні NAVX, CETUS тощо наслідували цей приклад. SUI проведе конференцію 10 квітня та найближчим часом надасть субсидії для заохочення екосистеми. SUI — це нова публічна мережа з найкращим користувацьким досвідом у цьому раунді.

3. Ринок BTC

1) Дані по ланцюжку

Довгострокові власники активізували свої зусилля, щоб зафіксувати прибуток. Коли ринок зіткнувся з опором поблизу попереднього максимуму, деякі інвестори почали фіксувати прибуток і виходити. 40% продажів фішок припало на довгострокових власників, що було схоже на ситуацію в грудні 2020 року.

-77606a3a07-e2294f-badf29)

-a093c61b23-e2294f-badf29)

Ринкова вартість стейблкоїнів зросла на 1,6%. Ethena, стабільний проект, випускає токени. Його стейблкоїн USDe наразі має масштаб 1,4 мільярда доларів США, займаючи п’яте місце.

-88405b7fa1-e2294f-badf29)

Індикатор довгострокового тренду MVRV-ZScore базується на загальній ринковій вартості та відображає загальну прибутковість ринку. Якщо індикатор більше 6, це верхній діапазон, якщо індикатор менше 2, це нижній діапазон. MVRV впав нижче ключового рівня 1, і власники були в червоному загальному підсумку. Поточний показник 3,2, перехід на проміжну стадію.

-31a67a9f54-e2294f-badf29)

Інституційні фонди почали відчувати значний чистий відтік у розмірі 900 мільйонів доларів США, головним чином через значне зменшення коштів, що надходять до спотових ETF США.

-87c1346860-e2294f-badf29)

2) Ф’ючерсний ринок

Ставки ф’ючерсного фінансування: цього тижня ставки трохи зросли. Ставка комісії становить 0,05-0,1%, а довге кредитне плече високе, що є короткостроковою вершиною ринку; ставка комісії становить -0,1-0%, коротке кредитне плече високе, і це короткострокове дно ринку.

-c62267c104-e2294f-badf29)

-a2791e6354-e2294f-badf29)

Ф’ючерсні позиції: цього тижня позиції BTC трохи відновилися.

-bdb5cf6c25-e2294f-badf29)

Співвідношення довгострокових і коротких ф’ючерсів: 1,3, ринкові настрої нормальні. Настрої роздрібних інвесторів здебільшого є зворотним показником: показник нижче 0,7 свідчить про паніку, а показник вище 2,0 свідчить про жадібність. Дані про співвідношення довгих і коротких показників сильно коливаються, а еталонна значущість послаблюється.

-1913270790-e2294f-badf29)

3) Спотовий ринок

Оскільки BTC стикається з опором на нових максимумах у 73 000, довгострокові власники активізують свої зусилля по фіксації прибутку, і кошти можуть перетікати з BTC в альткоїни. Історично склалося так, що після того, як BTC досягне нового максимуму, альткоїни підуть за ним до нового максимуму в наступні 2 місяці. Рекомендуємо звернути увагу на нові можливості публічної мережі Base, TON і SUI.

-f3f9ae24d0-e2294f-badf29)

-6a09b9837e-e2294f-badf29)

B. Ринкові дані

1. Загальна сума блокування публічного ланцюга

-7ede0849ae-e2294f-badf29)

2. Частка TVL кожного публічного ланцюга

-ee02a38d80-e2294f-badf29)

Загальний TVL цього тижня склав 98,3 мільярда доларів США, загальне збільшення на 3,8 мільярда доларів США, збільшення приблизно на 4%. BTC відскочив до 71 000 після корекції цього тижня і все ще шукає та формує вищий рівень підтримки. Цього тижня TVL усіх основних публічних мереж зросла, за винятком мережі ETH. Наразі продуктивність ланцюга ETH у цьому циклі є відносно слабкою, зі зниженням майже на 2% за останній тиждень. Мережі TRON, BSC і ARB зросли приблизно на 3%, а мережі SOLANA, OP і BTC зросли приблизно на 6%. Мережа POLYGON подорожчала майже на 8%, а мережа SUI – на 13%. Найбільше уваги заслуговують мережі BLAST і BASE, які зросли на 25% і 41% відповідно. За останній місяць мережа BASE зросла на 161%, завдяки чому загальний TVL мережі BASE перевищив 1 мільярд, успішно перевершивши мережу OP і POLYGON і посівши восьме місце. З іншого боку, мережа BLAST TVL досягла 1,27 мільярда і посідає шосте місце.

3. Обсяг блокування кожного протоколу ланцюжка

1) ETH заблокована позиція

-dfe93e73ce-e2294f-badf29)

-090aa3f7bb-e2294f-badf29)

2) BSC заблоковане положення

-1bfc8c2f6d-e2294f-badf29)

3) Обсяг блокування багатокутника

-490b233d74-e2294f-badf29)

4) Обсяг блокування Arbitrum

-cbd47f8fa2-e2294f-badf29)

5) Сума блокування оптимізму

-4c9f06e7f3-e2294f-badf29)

6) Базова сума блокування

-886f69e90c-e2294f-badf29)

7) Заблокована позиція Солани

-fc854b8e6a-e2294f-badf29)

4. Зміни в ринкових даних NFT

1) Індекс NFT-500

-82fe2aba65-e2294f-badf29)

2) Ситуація на ринку NFT

-fb3d6e67a4-e2294f-badf29)

3) Частка ринку торгівлі NFT

-cb3a49c39c-e2294f-badf29)

4) Аналіз покупців NFT

-edac5aa2a4-e2294f-badf29)

Цього тижня мінімальні ціни на проекти «блакитних фішок» на ринку NFT зростали та падали, а ринок продовжував падати після невеликого зростання. BAYC впав на 6%, CryptoPunks впав на 7%, Milady впав на 3%, а The Captainz впав на 5%. Цього тижня Pandora продемонструвала найкращі показники серед проектів «блакитних фішок» з зростанням на 22%. Крім того, Azuki також виріс на 14%, а Pudgy Penguins — на 3%. Загальний обсяг транзакцій NFT дещо відновився, але кількість користувачів NFT уперше та повторних покупців продовжує зменшуватися. Наразі ринок NFT не демонструє ознак відновлення.