Історія ринку золота може повторитися на Bitcoin ETF, як традиційна фінансова система насправді контролює біткоіни?

Автор: Хлоя, PANews

Співзасновник BitMEX Артур Хейс нещодавно опублікував статтю ETF Wif Hat, в якій заглиблюється в складні відносини між традиційними фінансами (TradFi) і криптоактивами, зокрема біткойном, який цього року повернувся на ведмежий ринок.

Порівнюючи еліту на вершині піраміди фінансового ринку з поточними глобальними фінансовими стратегіями та історичними подіями, Хейс стверджує, що на ринку завжди буде якась невидима рука, яка намагається зберегти те, як працюють традиційні фінансові структури.

Як еліти світової фінансової індустрії намагаються контролювати біткойн?

Хейс: «Еліта та її васали, які керують існуючим фінансовим порядком у Сполучених Штатах, зроблять все можливе, щоб зберегти порядок, в якому зараз функціонує світ, тому що вони можуть отримати найбільшу вигоду від існування такого порядку». "

Pax Americana наголошує на відповідальності Сполучених Штатів за підтримання миру в усьому світі, що є головною віссю першої Стратегії національної безпеки, прийнятої адміністрацією Буша 20 вересня 2002 року.

До глобальної економічної кризи 2008 року, спровокованої субстандартними іпотечними кредитами в Сполучених Штатах, існуючий фінансовий порядок за часів того, що уряд США назвав «американським миром», вже був під загрозою.

Найбільші центральні банки світу, включаючи Федеральну резервну систему (ФРС) США, Європейський центральний банк (ЄЦБ), Китайський народний банк (НБК) і Банк Японії (BOJ), прийняли великомасштабні стратегії друку грошей для пом’якшення симптомів кризи.

У листопаді 2008 року в США почалася перша хвиля кількісного пом’якшення (QE) (грошово-кредитна політика, що проводиться Центральним банком для вливання грошей на ринок для стимулювання економіки), і ФРС надрукувала багато грошей, викупила велику кількість облігацій на ринку і придбала неякісні іпотечні цінні папери (MBS), щоб влити більше грошей на ринок. Уся ФРС QE1 вилила загалом $1,75 трлн і нарешті зуміла пом’якшити кризу та утримати ринок від тривалої рецесії.

У той час, зазначив Хейс, цей крок призвів до того, що безпрецедентний коефіцієнт глобального боргу перевищив загальну економіку, а ставки Intrerest впали до рекордно низького рівня. Тоді прибутковість корпоративних та державних облігацій на суму майже $20 трлн була навіть негативною. "Ця ситуація не є хорошою для більшості людей, тому що у них недостатньо активів, щоб перетворити збитки на прибуток від цієї політики. "

У такий час, коли моральні, політичні та економічні проблеми переплелися, Сатоші Накамото опублікував «BitcoinWhite Paper», і з’явився біткоіни. Вперше в історії людства цей документ пропонує інноваційну однорангову систему, за допомогою якої люди можуть використовувати підключені до мережі пристрої та технологію шифрування для проведення грошових операцій, не покладаючись на державу.

Ця система надає окрему фінансову систему для всіх, хто має підключення до Інтернету, звільняє вас від традиційної фінансової системи та дозволяє тим, хто пережив фінансові потрясіння, знайти вихід із знецінення фіатних валют у всьому світі.

На жаль, у 2008 році біткойн все ще був незрілим і не міг бути використаний як надійна альтернатива. Лише після фінансових потрясінь 2022 року, коли на ринку збанкрутували кілька великих банків і Web3-компаній, біткойн та інші криптоактиви продемонстрували свою стійкість. На відміну від традиційних фінансових установ, ці цифрові активи не потребують порятунку і можуть продовжувати функціонувати, оскільки BTC блок генерується кожні 10 хвилин.

Зазираючи у 2023 рік минулого року, очевидно, що глобальний фінансовий порядок на чолі зі Сполученими Штатами не зможе продовжувати посилювати грошово-кредитну політику, наприклад, підвищувати ставки Intrerest та знижувати ліквідність на ринку, оскільки це призведе до того, що вся система зникне через надмірне кредитне плече (тобто запозичення) та надмірне накопичення боргу. Якщо монетарна політика продовжить посилюватися, це може призвести до краху всієї фінансової системи або серйозної кризи, але в цьому штормі є особливе явище:

1. Прибутковість довгострокових казначейських облігацій США зростає: прибутковість довгострокових казначейських облігацій США починає поступово зростати. Зростання прибутковості казначейських облігацій зазвичай означає зниження попиту інвесторів на облігації (оскільки ціни на облігації мають зворотну залежність від прибутковості).
2. Відскок біткойнів та криптоактивів: У цьому середовищі ціни на біткойн та інші криптоактиви починають відновлюватися або зростати. Це пов’язано з тим, що інвестори шукають альтернативи традиційним активам, таким як державні облігації.
3. Падіння ціни облігацій: У той же час ціна облігацій починає падати, що відповідає зростанню прибутковості довгострокових казначейських облігацій.

Особливий зсув можна побачити, коли ціни на BTC починають зростати відповідно до зростання прибутковості довгострокових казначейських облігацій США, що свідчить про те, що інвестори все більше скептично ставляться до традиційних державних облігацій і звертаються до криптоактивів, таких як BTC.

Історія ринку золота буде переписана на біткойн сьогодні?

І щоб протистояти цьому зсуву і зберегти капітал в традиційній фінансовій системі, Хейс зазначає, що еліта на вершині піраміди зараз звертається до фінансіалізації біткойна, створюючи високоліквідні біржові фонди (ETF).

Найбільш очевидною історичною подією є ринок золота на початку, з введенням ETF, таких як SPDR GLD, Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) у 2004 році, щоб полегшити торгівлю золотом без необхідності фізичних активів.

Тобто, щоб уникнути ліквідації традиційних фінансових ринків, еліта повинна фінансіалізувати біткоіни, створивши високоліквідний біржовий фонд (ETF). Це той самий трюк, який вони грають на ринку золота, тому поява Bitcoin ETF полегшить всій традиційній фінансовій системі (TradFi) управління інвестиціями в біткойн і утримання капіталу всередині системи.

У результаті BlackRock офіційно подала заявку на Bitcoin ETF у червні 2023 року. BlackRock є однією з багатьох компаній, які прагнуть отримати схвалення SpotBitcoin ETF у Сполучених Штатах. ОДНАК У 2023 РОЦІ SEC США НАРЕШТІ ПРИЙНЯЛА ЗАЯВКУ. Але коли близнюки Вінклвосс подали заявку на SpotBitcoin ETF в 2013 році, SEC США відхиляла їх заявки більше десяти років. Сьогоднішня заявка BlackRock була схвалена всього за півроку.

Нарешті, ця група фінансових еліт інтегрує біткойн у традиційну фінансову систему, якою є сучасний фінансовий ринок, у критичний момент. І в міру того, як менеджери фондів почнуть запускати свої величезні мережі децентралізації, обсяги торгів на загальному ринку будуть тільки збільшуватися.

У майбутньому менеджери фондів, швидше за все, знайдуть новий шлях виходу з циклу низької прибутковості облігацій, інвестуючи в біткойн в умовах стійкої глобальної інфляції.