7 перспектив фінансової трансформації RWA у 2024 році

Написано Санджаєм, віце-президентом Roofstock onChain

Упорядник: Значення вуглецевого ланцюга Цінь Цзінь

На тлі постійно мінливого фінансового ландшафту останні два роки поставили перед нами унікальний набір викликів. Головною з них є інфляція в США, яка досягла приголомшливих 9,1% у червні 2022 року, що спонукало ФРС здійснити серію агресивних підвищень процентних ставок (які все ще тривають).

У той же час індустрія криптоактивів пережила власний шторм: такі мегапроєкти, як Terra/Luna, Celsius, Voyager і FTX, а також банки, такі як Silvergate, Signature і Silicon Valley Bank, впали.

У розпал цих потрясінь розробники блокчейну продовжують рухатися вперед, а простір реальних активів (RWA) стає маяком інновацій та стійкості. По суті, ядром токенізації реальних активів є створення інвестиційного інструменту на блокчейні, який пов’язаний з матеріальними активами, такими як нерухомість, автомобілі або будь-що інше, що може існувати у фізичній формі. Після того, як право власності зареєстроване в блокчейні, активами можна торгувати, ділити або безпечно зберігати.

У 2024 році ось сім прогнозів RWA, які змінять фінансовий ландшафт:

1. Стабільні монети: наріжний камінь програмованості

У зв’язку з наближенням федерального регулювання, стабільні монети – втілення грошей програмованості – знаходяться на порозі трансформаційного зростання, яке докорінно змінює наше уявлення про гроші. У США є два видавці, які домінують у цьому просторі – Circle (який випускає USDC як багатоланцюгове рішення) і Paxos (який пропонує рішення для токенізації, такі як PYUSD Paypal, наприклад). У глобальному масштабі ринкова капіталізація стабільних монет становить близько 125 мільярдів доларів США, і вони утворюють рівень інфраструктури, який забезпечує роботу Інтернету вартості. Стабільні монети мають стабільність і гнучкість і зроблять революцію в глобальних платежах, грошових переказах, електронній комерції, торговому фінансуванні тощо.

2. Казначейські облігації токенів: поєднання традиційних фінансів та фінансів DeFi

Казначейські облігації Token втілюють справжнє зближення традиційних фінансів і фінансів DeFi. Оскільки прибутковість безризикових короткострокових казначейських облігацій зросла майже з нуля на початку 2022 року до приблизно 5,4% у жовтні 2023 року, такі компанії, як Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden і Superstate, взяли на себе лідерство в токенізації короткострокових казначейських облігацій США та банківських депозитів. Згідно з даними Token та аналітичної платформи RWA.xyz, цей новий клас активів наразі має 700 мільйонів доларів ринкової капіталізації. Казначейські облігації токенів руйнують бар’єри та надають нові шляхи для інвестицій та фінансової інклюзії.

3. Приватний кредит: розширення можливостей малого та середнього бізнесу за допомогою децентралізованих фінансів

Ринок приватних кредитів США оцінюється в 1 трильйон доларів, а світовий ринок приватних кредитів - в 1,7 трильйона доларів, але малий і середній бізнес довгий час не міг отримати доступ до цього ринку. Протоколи кредитування децентралізованих фінансів, такі як Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma та інші, змінюють правила гри, відкриваючи шлюзи для доступу до боргового капіталу з публічних ринків, банківської системи та традиційних приватних кредиторів.

Приватний кредитор. RWA.xyz зосереджена на конкретних секторах або географічних регіонах, і в даний час, за оцінками, має близько 550 мільйонів доларів активних кредитів на цьому ринку, які продовжать зростати в найближчі місяці.

4. Невзаємозамінний токен: революція в моделях фінансування колекцій

З огляду на те, що щорічні продажі творів мистецтва по всьому світу становлять понад 65 мільярдів доларів (30 мільярдів доларів тільки в США), легко помітити, що в мистецтві є величезні можливості. Однак традиційному ринку предметів мистецтва та предметів колекціонування не вистачає ліквідності та він дорогий (аукціонні будинки часто стягують комісію в розмірі 15-20% за дрібні предмети). Світовий ринок предметів колекціонування (монети, марки, книги, комікси, твори мистецтва, іграшки тощо) оцінюється приблизно в 400 мільярдів доларів і так само не має ліквідності. Платформи маркетплейсів, такі як eBay і деякі менші кастомні маркетплейси, обслуговують цю галузь, а методи запозичення, як правило, обмежені ломбардами з більш високими ставками застави.

На щастя, протоколи децентралізації, такі як 4K і arcade.xyz, змінюють цю парадигму. Перенісши фізичні предмети колекціонування на блокчейн, кредитування під заставу таких активів, як футболки Supreme і комікси, стало реальністю. Ці ініціативи демократизували запозичення і зробили їх доступними для колекціонерів у всьому світі.

5. Невзаємозамінний токен споживчих брендів: підвищення залученості клієнтів

Провідні споживчі бренди, включаючи Nike, Adidas, Louis Vuitton і Coca-Cola, використовують невзаємозамінні токени. Від Starbucks на Polygon до чуток про зусилля приватного блокчейну Amazon, великі бренди використовують блокчейн для збільшення свого цифрового сліду, залучення клієнтів і розваг. Незалежно від того, чи це публічний блокчейн (Starbucks на Polygon), чи приватний блокчейн (за чутками навколо Amazon), ці бренди формують майбутнє взаємодії зі споживачами, включаючи ігри та елементи метавсесвіту.

6. Децентралізовані фінанси у сфері клімату та регенеративних фінансів

Технологія блокчейн сприяє позитивним змінам на зростаючому вуглецевому ринку вартістю 2 мільярди доларів США на тлі зростаючих екологічних, соціальних та управлінських проблем (ESG). Такі компанії, як Flowcarbon, використовують потенціал блокчейну для підвищення прозорості на цьому важливому ринку, який повинен зрости в 15 разів до 2030 року, щоб досягти цілей Паризької угоди. Точність і прозорість блокчейну на кожному етапі життєвого циклу вуглецю є необхідними для сталого майбутнього.

7. Токен-депозити та оптові банківські розрахунки: революція в транскордонних транзакціях

Технологія блокчейн змінює те, як банки обробляють депозити токенів та оптові розрахунки. Хоча цифрові гроші центральних банків (CBDC) можуть не бути нагальною проблемою в США, особливо якщо приватні емітенти можуть регулюватися на федеральному рівні або рівні штату, деякі банки експериментують з технологією Blockchain для депозитів токенів і внутрішньо- або міжбанківських оптових розрахунків. Пілотні проекти таких гігантів галузі, як Citibank і JPMorgan Chase, демонструють потенціал миттєвих транскордонних транзакцій. У найближчі місяці ця сфера продовжить розширюватися, тим самим підвищуючи ефективність світових фінансів.

Ці тенденції RWA знаменують світанок нової ери фінансів, пропонуючи рішення давніх проблем. Хоча зараз їхня ринкова капіталізація може здатися невеликою, їхній трансформаційний потенціал незмірний. Стабільні монети, казначейство токенів, приватний кредит децентралізації, нематеріальні активи, забезпечені нематеріальні активи в натуральній формі, нематеріальні активи споживчих брендів, децентралізовані фінанси в кліматичних та регенеративних фінансах, а також токен-депозити/оптові банківські розрахунки – це не просто тренди, вони є наріжними каменями більш інклюзивного, ефективного та сталого фінансового майбутнього. У 2024 році ці інновації, безсумнівно, стануть лідерами, відкривши безпрецедентні можливості для бізнесу та приватних осіб.