Аналіз з фінансової та податкової точки зору: чи більше підходить для криптомайнінгових компаній посадка в Гонконгу чи Сінгапурі?

Автор | TaxDAO

Вступ: Податкові проблеми, з якими стикаються видобувні компанії

Як «продуктивна індустрія» у сфері криптоактивів, майнінг стикається з багатьма проблемами та ризиками через свою операційну модель з високим рівнем інвестицій та великою кількістю активів, одним із головних ризиків є податкові питання. Майнінгова діяльність безпосередньо генеруватиме криптоактиви, і різні країни чи регіони мають різний податковий режим і правила для криптоактивів, що матиме значний вплив на дохід від майнінгу. Сінгапур і Гонконг, як два фінансових центри Азії, мають відносно відкриту і дружню політику крипто-активів, а також мають свої фіскальні та податкові характеристики і переваги, які є ідеальними кейсами для порівняння розташування підприємств з видобутку криптоактивів.

З податкової точки зору, розташування та робота штаб-квартир транснаціональних гірничодобувних компаній мають значний вплив на податкові витрати, від явних відмінностей у податкових ставках до неявних витрат на подання податкових декларацій, гірничодобувні компанії зі штаб-квартирами в різних країнах стикаються зі складним і мінливим податковим середовищем. У цій статті аналізуються переваги та недоліки фіскальної та податкової політики в Сінгапурі та Гонконгу, а також обговорюються розташування та стратегії роботи, які більше підходять для підприємств з майнінгу криптоактивів.

У цій статті спочатку порівнюється фіскальна та податкова політика Сінгапуру та Гонконгу щодо штаб-квартир транснаціональних компаній, включаючи ставки податку на прибуток підприємств, податкові пільги, податкові угоди тощо. По-друге, аналізуються фінансові та податкові характеристики підприємств з майнінгу криптоактивів, включаючи джерела доходів і витрат, методи розрахунку та звітності, а також різні податкові режими та ризики, з якими можуть зіткнутися в різних країнах або регіонах. Нарешті, всебічно оцінюється придатність двох місць для підприємств з майнінгу криптоактивів, висуваються пропозиції та перспективи.

1 Огляд: Корпоративна податкова політика в Сінгапурі та Гонконгу

Ставка податку на прибуток підприємств у Сінгапурі становить 17%, але існує багато податкових пільг, таких як Схема інновацій та зростання продуктивності (PIC Scheme), Схема стимулювання міжнародних штаб-квартир (IHQ Scheme), Передова схема виробництва та інжинірингу (схема AME) тощо, які можуть дозволити компаніям, які мають на це право, користуватися ефективною податковою ставкою до 5%. Ставка податку на прибуток підприємств у Гонконгу становить 16,5%, а з 2018 року запроваджено дворівневу систему оподаткування корпоративного прибутку, з податковою ставкою 8,25% на перші 2 мільйони гонконгських доларів (256 000 доларів США) прибутку та 16,5% на перевищення.

І Сінгапур, і Гонконг мають розгалужену мережу угод про уникнення подвійного оподаткування та підписали угоди про уникнення подвійного оподаткування (DTA) з багатьма країнами або територіями, що може зменшити проблеми з подвійним оподаткуванням, які можуть виникнути під час транскордонних операцій. Обидві країни також беруть участь у міжнародному співробітництві та ініціативах щодо обміну інформацією та ухилення від сплати податків, таких як Багатостороння угода про суверенітет щодо автоматичного обміну інформацією (MCAA) та План дій щодо боротьби з ерозією та виведенням прибутку з-під оподаткування (BEPS). Для отримання додаткової інформації про податкові режими в Сінгапурі та Гонконгу, будь ласка, зверніться до першої статті цієї серії.

2 Фіскальні та податкові характеристики підприємств з майнінгу криптоактивів

2.1 Аналіз механізму та характеристик майнінгу

Дохід від майнінгу відноситься до винагороди, отриманої за використання комп’ютерного обладнання для участі в механізмі консенсусу мережі криптоактивів, перевірки транзакцій або створення нових одиниць криптоактивів. Джерела доходу від майнінгу можна розділити на два типи: один – це винагорода за фіксований блок, тобто щоразу, коли новий блок додається до блокчейну, майнер отримує певну кількість криптоактивів; Інший - це змінні комісії за транзакції, де відсоток або сума комісії виплачується майнерам, які перевіряють транзакцію для кожної транзакції. Метод розрахунку доходу від майнінгу залежить від використовуваного механізму консенсусу, і існує два основних типи: Proof of Work (PoW) і Proof of Stake (PoS).

PoW означає необхідність для майнерів конкурувати за винагороду за блок і комісію за транзакції, вирішуючи складні математичні головоломки, а їхній дохід пропорційний обчислювальній потужності, яку вони інвестують. Майнінговим компаніям, які видобувають цей вид валюти, зазвичай потрібно інвестувати багато ресурсів, щоб купити майнінгові машини з високою обчислювальною потужністю та побудувати майнінгові заводи. При цьому на процес майнінгу також витрачається багато електроенергії. Біткойн використовує механізм підтвердження роботи proof-of-work.

PoS означає той факт, що майнерам потрібно поставити на стейкінг певну кількість криптоактивів, щоб взяти участь у мережевому консенсусі, і їхній дохід прямо пропорційний криптоактивам, якими вони володіють або блокують. Для подолання недоліків PoW був запроваджений метод PoW, при якому велика кількість обчислювальної потужності вкладається в блокові вузли, але ця обчислювальна потужність споживається шляхом обчислення випадкових чисел, і, нарешті, допустимим є лише робоче навантаження одного вузла. Щоб заощадити ресурси та витрати, метод PoS вимагає, щоб інвестори блокували свої криптоактиви в пулі стейкінгу вузла на певний період часу, а інвестори, які блокують криптоактиви, відомі як стейкери. Механізм PoS вважає, що чим більше стейкерів ставлять криптоактиви, тим менше у них стимулів підривати криптосистему (або завдавати шкоди власним інтересам). Тому, коли стейкер блокує криптоактив, PoS присвоює значення ймовірності на основі того, скільки стейкер заблокував і скільки днів він був заблокований (відомий як «вік монети»). Чим вище значення ймовірності, тим більша ймовірність того, що стейкер отримає права на майнінг блоку і, таким чином, отримає відповідну винагороду.

Однак більшість роздрібних інвесторів не мають достатніх потужностей для майнінгу блоків, і з метою подальшого запобігання марнотратству ресурсів та підвищення ефективності розподілу блоків з’явився механізм Delegated Proof of Stake (DPoS). DPoS — це алгоритм, заснований на голосуванні, тобто стейкери голосують за те, хто має право майнити блоки, і вага голосів стейкерів, як і раніше, залежить від заблокованих активів і віку монети. «Обрані» заставодержателем майнери повертають заставодержателю частину доходу від майнінгу у вигляді дивідендів.

У зв’язку з цим, основна відмінність між PoW і PoS полягає в тому, чи потрібно інвестувати та споживати велику кількість ресурсів, що також означає, що підприємствам, які займаються майнінгом PoW, потрібно інвестувати більше основних засобів, ніж підприємствам PoS. У наступній частині ми далі проаналізуємо фіскальні та податкові характеристики двох типів підприємств. Наразі більшість майнінгових компаній займаються майнінгом PoW, але з переходом ETH на PoS у 2022 році очікується, що майнінг PoS стане новою точкою зростання.

2.2 Податки, пов’язані з доходами від видобутку корисних копалин

Податковий режим бізнесу з майнінгу криптоактивів в основному залежить від визначення криптоактивів, класифікації активів, а також визнання та вимірювання доходів і витрат на майнінг у країні чи регіоні. Дохід від видобутку корисних копалин варіюється від країни до країни чи регіону, і існує два основних типи податків:

Перший – це прямий податок, тобто податок на прибуток і податок на приріст капіталу з доходу від видобутку корисних копалин. Переважна більшість країн, що займаються видобутком корисних копалин, розглядатимуть дохід від видобутку корисних копалин як дохід від підприємницької діяльності підприємств або фізичних осіб і стягуватимуть податок на прибуток підприємств або податок на доходи фізичних осіб. Ставка податку на прибуток визначається виходячи з таких факторів, як статус майнера (фізична особа або бізнес), рівень доходу, місце проживання тощо. Наприклад, у Сполучених Штатах, відповідно до розділу 61 Податкового кодексу, ті, хто займається майнінгом віртуальної валюти, такої як біткойн, є самозайнятими особами і, отже, повинні сплачувати податки згідно з відповідними положеннями федерального прибуткового податку та податку на самозайнятість. Більшість країн зобов’язані сплачувати податок на приріст капіталу або податок на прибуток з приросту капіталу, отриманого майнінговими компаніями або фізичними особами, які тримають видобуті криптовалюти протягом певного періоду часу, а потім продають їх, наприклад, Сполучені Штати, які сплачують податок на приріст капіталу за різними ставками залежно від періоду володіння. Невелика кількість країн і регіонів не стягує податок на приріст капіталу, якщо виконуються певні умови, наприклад, Сінгапур і Гонконг.

Інший – стягувати податок на додану вартість або податок на товари та послуги з доходу від видобутку корисних копалин. В даний час не існує єдиної думки про стягнення податку на додану вартість або податку на товари і послуги з доходів від видобутку корисних копалин в різних країнах або регіонах. У Європейському Союзі майже всі країни (наприклад, Німеччина, Ірландія, Швеція тощо), крім Франції, вважають, що ПДВ не застосовується до гірничодобувних робіт. Ізраїль розглядає майнінгові операції як надання послуг і обкладається ПДВ за ставкою 17%, згідно з такими правилами, як документи, видані в 2017 році, які оподатковують діяльність з віртуальною валютою. Нова Зеландія також розглядає гірничодобувні роботи як послугу, з 15% податком на товари та послуги.

Деякі країни стягуватимуть податок на споживання з гірничодобувних підприємств через такі міркування, як коригування галузевих ресурсів. У США, наприклад, компанії будуть зобов’язані звітувати про споживання електроенергії та тип електроенергії, яку вони використовують, згідно з додатковим бюджетним документом Міністерства фінансів США на березень 2023 року, який включає пункт, що пропонує поетапний акцизний податок на основі вартості електроенергії, що використовується для майнінгу криптовалют. Документ пропонує запровадити нові правила збору з 2024 року, які будуть поступово вводитися за ставкою 10% на рік протягом трьох років, досягнувши максимальної ставки 30% до третього року.

2.3 Фінансові та податкові питання, з якими доводиться розбиратися видобувним компаніям

Відповідно до різних методів видобутку корисних копалин і податковим законодавством країни або регіону, де вони розташовані, гірничодобувним підприємствам необхідно займатися наступними фінансовими та податковими питаннями:

Як визначити терміни і розмір доходу від майнінгу. Взагалі кажучи, дохід від майнінгу гірничодобувного підприємства визнається, коли воно отримує винагороду за блок або комісію за транзакції, тобто коли дохід реалізований і коли дохід від майнінгу визнається. Однак компаніям, які майнять криптовалюти DPoS, можливо, доведеться визнати дохід після завершення голосування після того, як вони інвестували свої криптоактиви в пул стейкінгу, не чекаючи майнінгу вузлів і отримання дивідендів, оскільки дохід від дивідендів є «впізнаваним» на основі нарахування. Різні точки визнання впливатимуть на оцінку доходів та податкову декларацію гірничодобувних підприємств. Крім того, у зв’язку з високою волатильністю цін на криптоактиви, майнінговим компаніям також необхідно визначити, за яким курсом конвертувати криптоактиви в базові валюти для обліку та звітності. Взагалі кажучи, майнінгові компанії можуть посилатися на обмінний курс, опублікований місцевими чиновниками чи авторитетними установами, або використовувати обмінний курс, наданий платформами для торгівлі криптоактивами.

Як обґрунтовано розрахувати та вирахувати витрати на майнінг. Для гірничодобувних підприємств, які використовують метод PoW, основні витрати та витрати включають придбання обчислювального обладнання, оплату рахунків за електроенергію, оренду приміщень тощо. Ці витрати можуть бути вирахувані або амортизовані як виробничі витрати згідно з відповідними нормативними актами. Для майнінгових підприємств, які впроваджують PoS або DPoS, основні витрати та збори включають комісію за стейкінг, комісію за обслуговування мережі тощо. Чи можна віднести ці витрати до складу витрат, залежить від визначення характеру та податкового режиму заставних криптоактивів у країні чи регіоні. Наприклад, у Сполучених Штатах стейкінг криптоактивів вважається інвестицією і тому не може бути вирахуваний як витрати.

Як боротися з податковими наслідками транскордонних операцій. На додаток до того, де визнається дохід від майнінгу, завдяки глобальній ліквідності криптоактивів, майнінгові компанії можуть брати участь у транскордонних транзакціях, таких як купівля обчислювального обладнання за кордоном, здійснення майнінгової діяльності за кордоном, продаж або обмін криптоактивів за кордоном тощо.

3 Аналіз політики компаній з майнінгу криптоактивів у Сінгапурі та Гонконгу

3.1 Нормативно-правова база та події в Сінгапурі та Гонконгу

І Сінгапур, і Гонконг є одними з найважливіших фінансових центрів в Азії та важливими ринками для індустрії криптоактивів. Обидва місця мають відкрите та інклюзивне регуляторне ставлення до криптоактивів, а напрямок політики відносно стабільний.

Майнінг криптовалюти не є незаконною діяльністю в Гонконзі, але якщо діяльність здійснюється у великих масштабах, вона може регулюватися законами про центри обробки даних. У зв’язку з дефіцитом землі в Гонконзі (ціна землі в Гонконзі найдорожча у світі), існує багато проблем із правами землекористування, пов’язаних з діяльністю з майнінгу криптоактивів у Гонконзі. У той же час гірничодобувні компанії повинні забезпечити, щоб будівлі, якими вони керують, відповідали Постанові про енергоефективність будівель, правовому регулюванню, прийнятому у відповідь на інтенсивний попит на електроенергію. Подібно до Гонконгу, Сінгапур не має спеціальних правил щодо майнінгу криптоактивів, але він також повинен відповідати місцевим екологічним та земельним вимогам, якщо майнінгова діяльність пов’язана зі споживанням електроенергії, оподаткуванням чи іншими питаннями.

Враховуючи, що майнінг PoW споживає багато електроенергії, а вартість електроенергії є найважливішими змінними витратами для гірничодобувних компаній, малоймовірно, що будь-яка гірничодобувна компанія розгорне шахту в країні з високими цінами на землю та електроенергію, таких як Гонконг та Сінгапур, а створить шахту в іншій юрисдикції, і шахта візьме на себе послуги з розміщення, експлуатації та обслуговування. Створіть регіональну або глобальну штаб-квартиру в таких місцях, як Сінгапур або Гонконг, щоб отримувати дохід від видобутку корисних копалин і брати на себе основні ризики бізнесу. У цей час економічна сутність бізнес-структури підприємства і збалансована податкова політика по регіонах стали першочерговим завданням при розташуванні головного офісу гірничодобувного підприємства.

3.2 Вплив податкової політики на гірничодобувні підприємства в двох місцях

Податкова політика Гонконгу простіша для гірничодобувних компаній. Оскільки податок на прибуток підприємств у Гонконгу є суворо територіальним, оподатковується лише дохід із Гонконгу. Наприклад, якщо особа, яка приймає рішення, і діловий контракт не обробляються в Гонконзі, дохід від торгівлі гірничодобувними машинами теоретично може бути оголошений доходом від офшорів і звільнений від податку на прибуток Гонконгу; Підприємства-резиденти Сінгапуру зобов’язані сплачувати податок на прибуток з доходів, отриманих з іноземних джерел. Як згадувалося в попередньому розділі, коли гірничодобувні компанії PoW створюють шахти в інших країнах або регіонах і створюють нові міжнародні штаб-квартири в Гонконзі/Сінгапурі, вони можуть зіткнутися з більш складними податковими процедурами при створенні міжнародної штаб-квартири в Сінгапурі. Незважаючи на те, що широкі угоди про угоду про уникнення подвійного оподаткування в Сінгапурі зазвичай запобігають участі компаній у спорах про уникнення подвійного оподаткування, вони все одно стикаються з більш високими витратами на податок на прибуток підприємств, коли вони також отримують прибуток від доходів від закордонної торгівлі, згаданих вище.

Хоча Сінгапур має свої переваги в малих підприємствах і його політика більш зрозуміла, гірничодобувна промисловість є дуже масштабною галуззю, і велика кількість інвестицій може принести великий прибуток. Незалежно від того, чи це майнінгова установка, необхідна PoW, чи токен, необхідний PoS, вона повинна досягти певної суми, щоб сформувати ефект масштабу та отримати дохід. При цьому додаткове вирахування витрат на НДДКР у Гонконгу та Сінгапурі не включає майнінг криптоактивів. Тому для планування великих підприємств фактичне навантаження податку на прибуток у Гонконгу може бути нижчим, що більше підходить для облаштування великих підприємств з майнінгу криптоактивів.

Однак Сінгапур має свої унікальні переваги для компаній, які видобувають PoS-токени, оскільки модель майнінгу PoS не вимагає від компаній створення майнінгових ферм по всьому світу, а лише вимагає від компаній вкладати токени в пули стейкінгу. Сінгапур має більш повну нормативно-правову базу для бірж і протоколів стейкінгу, ніж Гонконг, тому майнінг PoS у Сінгапурі може бути менш системно ризикованим. Наприклад, для цифрових платіжних токенів (DPT) у Сінгапурі діє всеосяжний режим ліцензування, тоді як режим ліцензування в Гонконгу займе деякий час. У той же час, оскільки майнінг PoS не вимагає створення фізичних шахт в інших країнах або регіонах, податкова політика Сінгапуру не принесе додаткових адміністративних витрат. Крім того, податкові пільги та політична підтримка Сінгапуру можуть дозволити гірничодобувним компаніям, які використовують підхід PoS, знизити ефективну податкову ставку та операційні витрати, тим самим підвищивши рівень своїх доходів. Наприклад, у Сінгапурі діють різноманітні пільги з податку на прибуток підприємств, такі як Схема інновацій та зростання продуктивності (PIC Scheme) та Схема стимулювання міжнародних штаб-квартир (IHQ Scheme) від Ради економічного розвитку Сінгапуру (EDB).

4 Висновки та рекомендації

Аналізуючи політику Сінгапуру та Гонконгу щодо компаній, що займаються майнінгом криптоактивів, ми вважаємо, що:

І Сінгапур, і Гонконг є відповідними штаб-квартирами для компаній з майнінгу криптоактивів, але вони також мають свої переваги та недоліки. Сінгапур дуже привабливий з точки зору нормативно-правової бази, технологічних інновацій, відкритості ринку тощо; З іншого боку, Гонконг має невелику перевагу з точки зору ставок податку на прибуток.

Вибираючи Сінгапур або Гонконг як свою штаб-квартиру, компанії, що займаються майнінгом криптоактивів, повинні враховувати власні особливості та потреби, а також політичне середовище та ринкові умови двох місць. Якщо майнінгова компанія в основному видобуває токени PoW, то краще вибрати Гонконг, і розумно встановити податкове навантаження юрисдикції, де видобувається власне майнінг; Якщо майнінговий бізнес в основному видобуває PoS-токени, Сінгапур є варіантом, який варто розглянути, оскільки легше отримати кумулятивний ефект від податкових пільг.

Сінгапур і Гонконг є важливими фінансовими центрами в Азії, і з настанням ери Web 3.0 уряди обох країн почали приділяти пильну увагу передовим розробкам криптоактивів і формулювати відповідні правила та керівні принципи для регулювання розвитку ринку криптоактивів. TaxDAO систематично порівнюватиме та аналізуватиме переваги та недоліки фіскальної та податкової політики двох країн за допомогою спеціальних тем, щоб дослідити розташування та стратегії роботи, які більше підходять для транснаціональних підприємств криптоактивів.

Бібліографія

[1] Сайл каже, що блокчейн (2022). Відмінності та реалізації DPOS та POS.

[2] Чжен Мен’я, Ван Кеке, Ван Чженьні, Янь Хуцінь (2021). Дослідження оподаткування криптовалют у контексті цифрової економіки: кейс-стаді механізму майнінгу біткоїна Світова економічна розвідка. 2021, 10(1): 1-8.

[3] ЧЖАН Чуньян. (2021). Дослідження оподаткування зашифрованої цифрової валюти в США: від системного проектування до збору податків. Оподаткування та економіка(06),14-22.