Від фундаментальних показників до макросередовища, проаналізуйте багато факторів, які визначають ціну криптоактивів

Автор: Ліквідні кредити / Джерело:

Переклад: Вернакулярний блокчейн

! [Від фундаментальних показників до макросередовища, короткий аналіз багатьох факторів, що визначають ціну криптоактивів] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-b4d179c1d5-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Чому ви інвестуєте в криптовалюту? Існує безліч причин, чому криптовалютні інвестори взаємодіють з цим простором. Можливо, ви цінуєте «децентралізацію», можливо, вам не подобаються фіатні валюти та цензура. Якою б не була ваша причина, більшість криптоінвесторів вважають за краще піти з більшою кількістю грошей, ніж коли вони прийшли. Знання цін на криптовалюту має важливе значення для того, щоб ваша любов до криптовалюти стала прибутковим досвідом. На ціни криптовалют впливає майже безліч факторів, які взаємодіють одночасно. Давайте розглянемо ці фактори.

1. Найкращі ціни на інвестиції в криптовалюту

Волатильність - це те, що робить інвестування в криптовалюту таким вигідним (і ризикованим). Однак змінних так багато, що часто здається непередбачуваним. Навіть через кілька тижнів після мітингу або раптової аварії більшість людей все ще не розуміють, що її спричинило. Якщо ви цього не зробите, наступного разу вони знову застануть вас зненацька. Хороша новина полягає в тому, що вам не потрібно постійно знати про рух ціни. Вся справа в тому, коли, як і де ви торгуєте. Що стосується типів цін на криптовалюту:

• Довгострокові цінові тренди є найбільш надійними і передбачуваними. Короткострокові ціни є більш ризикованими, і хоча іноді вони можуть працювати на вашу користь, зрештою вони вирівняються з довгостроковими цінами.
• Ціни на платформу залежать від ліквідності. Централізовані біржі (CEX), як правило, мають найточніші ціни, тоді як децентралізовані біржі (DEX) цього не роблять. Якщо ви не торгуєте на Uniswap тощо, різниця в ціні для невеликої DEX може становити понад 10% (ви можете скористатися цим за допомогою арбітражної торгівлі).

Найнадійнішими трекерами цін на криптовалюту є децентралізовані оракули, такі як Tellor. Це пов’язано з тим, що вони агрегують ціни з багатьох різних торгових платформ, щоб дізнатися найпоширеніші та точні ціни. Скористатися ними можна прямо зараз, подивившись таку інформацію про ціни. Скажімо, ми дивимося на середньострокові та довгострокові ціни оракулів та великих торгових платформ, давайте подивимося, що таке топ-10 інфлюенсерів.

2. Топ-10 факторів, які впливають на ціну криптовалют

Ці фактори допоможуть вам передбачити ціну криптовалюти на токени, такі як біткойн, і альткоїнів, таких як Uniswap v3, але це не означає, що вони можуть пояснити кожен рух. Ціни на криптовалюти складні: іноді це другий фактор. Іноді одночасно п’ятеро людей. Це топ-10 найвпливовіших у довільному порядку.

1. Найвпливовіші фактори попиту та пропозиції токенів, як правило, є найпоширенішими та найпростішими. Коли більше людей хочуть купити, ціна зростає. Коли в обігу менше монет, ціна зростає. Попит і пропозиція мають властивість врівноважувати один одного. Попит має тенденцію до зростання, оскільки впровадження криптовалют тільки починається (кількість користувачів криптовалюти становить від 300 мільйонів до 1 мільярда). Що стосується пропозиції токенів, то незмінність, недовіра та автономність блокчейну дуже важливі. В іншому випадку засновник може створити токен на рівному місці в будь-який момент. Занадто велика пропозиція також не сприятиме зростанню ціни: в ідеалі циркулююча та максимальна пропозиція повинні бути близькими. Протоколи використовують різні методи для зменшення існуючої пропозиції, наприклад:

Спалювання токенів: надсилання криптовалюти на недоступну адресу гаманця. Халвінг: зменшує винагороду за блок валідатора на 50% після досягнення певної кількості блоків. Класичний Стейкінг**: Захистіть мережу Proof-of-Stake (PoS), заблокувавши токени на тривалий час в обмін на відсоткові винагороди.

Валюти Proof-of-Work (PoW), такі як біткойн, найбільше страждають від вартості виробництва. Ось чому ціна зростає, коли збільшується рахунок за електроенергію, кількість вузлів або складність хешування. Примітка: PoW – це консенсусна модель і змагання винагород, засноване на обчислювальній потужності. Модель PoS вибирає переможця блоку на основі кількості токенів, довжини замка та випадковості. Модель консенсусу визначає безпеку, децентралізацію та ефективність мережі (див. Трилема блокчейну).

2. Глобальна економічна децентралізація може створити враження, що на криптовалюти не впливають глобальні події. Минулий досвід показав, що це не так. Як фінансовий, так і політичний вплив безпосередньо вплинули на ціни криптовалют у середньостроковій перспективі (наприклад, Covid-19 або початок російсько-української війни). Можна сказати, що в події «чорного лебедя» криптовалюти більш вразливі, ніж фіатні валюти. Це пов’язано з тим, що інвестори можуть вибирати стабільні валюти, такі як швейцарський франк, японська ієна або норвезька крона. Ви не можете зробити це в криптовалюті, тому що в ній беруть участь кілька країн, і майже всі альткойни пов’язані з Bitcoin або Ethereum. На щастя, ціни на криптовалюту відновлюються швидше, ніж фіатні валюти. Ось чому ці «погані» події часто є найкращою можливістю для участі.

3. Доступність криптовалюти**Для тих, хто використовує криптовалюту роками, легко переоцінити, скільки людей її відвідує. До кінця 2022 року, можливо, 1 мільярд людей свого часу купили криптовалюту, але скільки з них були активними користувачами, які зберігали довгострокові позиції на ринку? Швидкість прийняття не така висока, як ви думаєте, і збільшення цих функцій піде на користь цінам на криптовалюту та ліквідності. Це не означає, що монета повинна подорожчати тільки тому, що вона приваблює більше людей. Але входів і виходів має бути достатньо, щоб безперешкодно конвертувати фіатну валюту в криптовалюту. Ось чому такі новини спричиняють короткострокове та довгострокове зростання цін:

• Платіжні процесори, які приймають криптовалютні платежі
• Платіжні компанії, які розповсюджують біткойн-банкомати, криптокартки тощо
• Торгова платформа, яка пропонує гнучкі варіанти депозиту та зняття коштів
• Місцеві магазини приймають покупки в біткойнах
• Надсилайте криптовалюту всім, у кого є гаманець, який не потребує KYC

Обмеження доступності не знизить ціни, але сповільнить їх зростання. Ті, хто вже використовує криптовалюти, не постраждають так само, як нові користувачі. Наприклад, деякі країни забороняють криптовалюти, але мільйони громадян все одно ними користуються.

4. Оновлення інфраструктури** Криптовалюти-блакитні фішки практично не змінилися, оскільки ціни на них прив’язані до корисності. Через трилему блокчейну безпечні та децентралізовані мережі погано масштабуються. Це означає, що вищі ціни збільшать витрати на мережу та сповільнять транзакції, знизивши попит та знову знизивши ціни на криптовалюту. Справа не в тому, що вони недостатньо цінні, а в тому, що вони поки що не можуть дозволити собі вищі ціни. Якщо ETH зросте з $1 000 до $10 000, він втратить цінність своєї величезної екосистеми, тому що ніхто раптом не захоче платити 10-кратну комісію. Оновлення інфраструктури скорочують час і витрати на транзакції, тому мережа може керувати більшою кількістю людей і вищими цінами на токени. Наприклад, Ethereum вперше перевищив 600 доларів США та перевищив 2 000 доларів США після додавання PoS до оновлення Beacon Chain у грудні 2020 року. Що, на вашу думку, станеться після злиття?

5. Оголошення для ЗМІ: Оголошення в ЗМІ можна легко сплутати з оновленнями інфраструктури. Це тому, що вони разом і підсилюють один одного. Різниця в тому, що анонси в ЗМІ короткострокові та спекулятивні. Найпоширеніша реакція – «купуй чутки, продавай новини». У прикладі злиття трейдер накопичує ETH протягом кількох тижнів. У день оновлення більшість товарів буде продано, тому що немає інших причин виправдовувати черговий стрибок цін. Як годинник, Ethereum різко впав у вересні 2013 року (але ненадовго). Анонси в ЗМІ можуть бути:

• Рекламні акції (наприклад, Crypto.com купівля стадіонів)
• Інциденти (наприклад, кібератака Binance)
• Оголошення команд (наприклад, дорожня карта Cardano)

Ви можете розрізняти оновлення, оскільки жодне з них не вплине на функціональність або продуктивність проекту. Якщо користувач Binance втрачає 10 мільйонів доларів США в результаті фішингової атаки, це не має нічого спільного з BNB Coin або ланцюжком BSC. Якщо Cardano випустить етап дорожньої карти, це не гарантує, що вони виконають ці обіцянки (або без багаторічних затримок). ЗМІ підвищують ціни на криптовалюту перед подією, а *** оновлення після *** викликають тривале зростання цін*. *

6. Інфляція фіатних валют Хоча фіатні валюти та криптовалюти пов’язані, вони не є пропорційними. Інфляція фіатних валют підштовхнула вгору ціни на криптовалюти. Якщо люди втратять довіру до своїх національних валют, це може прискорити прийняття та сплеск криптовалют. Подібно до другого пункту, фіатні валюти можуть поставити під загрозу ціни на криптовалюту. На сьогоднішній день найпопулярніші криптовалютні пари засновані на доларі США. Це пов’язано з тим, що долар США є світовою резервною валютою, що вигідно для Сполучених Штатів, які мають найсильнішу ліквідність, здатність друкувати гроші та запозичувати. Але у 2022 році все раптово змінилося. Ми стикаємося з фінансовими наслідками 2020 року та подіями, які йому передували. США стикаються з державним боргом у розмірі понад $28 трлн, відсотковими ставками, близькими до нуля, та інфляцією понад 8% (проти інфляції 1% у 2020 році). Коли процентні ставки падають до нуля, найпростішим рішенням проблеми боргу є друк грошей. Якщо новий долар не розподіляється належним чином, інфляція може девальвувати валюту, що може вплинути на криптовалюту. Якщо монета є засобом заощадження, як біткойн, то вона може вважатися золотом і досягати нових історичних максимумів. В іншому випадку він знеціниться, як і все інше.

7. Закон серця**Подібно до того, як фіатні валюти можуть впливати на криптовалюти, один токен також може впливати на інший. Це не обов’язково тому, що вони знаходяться в одній екосистемі або тому, що вони пов’язані між собою. За словами Річарда Харта, це пов’язано з тим, що вони пов’язані плинністю, вона ж «закон серця». Ліквідність прискорює прийняття криптовалют (див. пункт 3), оскільки це кількість токенів, якими можна торгувати негайно. Фактично, ви можете безпосередньо обміняти два токени, що змушує ціну обох токенів рухатися одночасно. Подібно до резервних валют, криптовалюта стає більш цінною, коли вона має більше пар токенів на різних платформах. Біткойн налічує сотні альткоїнів і фіатних валютних пар, тому його ціна має тенденцію до зростання в довгостроковій перспективі. Аналогічно, PulseChain є першим форком Ethereum, який успадкував повний стан системи. На відміну від інших мереж, усіма токенами та NFT Ethereum можна торгувати безпосередньо в парі PulseChain. Тому є достатньо причин очікувати зростання цін на криптовалюту.

8. Отримання доходу** Дохід тісно пов’язаний з пропозицією (див. пункт 1) і впливає на безпеку, ефективність, а отже, і на ціну. Наприклад, Bitcoin генерує стабільні 20 мільйонів доларів на день за допомогою 1 мільйона вузлів майнінгу (зверніть увагу, що майнери можуть мати кілька вузлів). Приблизно в 2018 році прибутки вже настільки високі, що пояснює, чому зараз валідаторів більше. Як наслідок, біткойн є більш децентралізованим і безпечним, тому більше користувачів мають впевненість у його володінні. Дохід також сприяє зростанню ціни протоколу та токена dApp. DeFi-платформи можуть використовувати дохід, щоб винагороджувати користувачів збільшеними винагородами APY. Це може привабити користувачів та покращити децентралізацію. Або вони можуть інвестувати його в функції, які покращують корисність, що в кінцевому підсумку підвищує ціну. Дохід платформи не слід плутати з прибутковістю інвесторів. Коли винагорода перевищує плату за обслуговування, високоприбуткова платформа все одно не може отримати дохід. Якщо відсоткова винагорода надходить від інфляції або пізніших «інвесторів», то ціна токена не буде підтримуватися.

9. Затримка, пов’язана з біткойнами Більшість криптовалют оцінюються по відношенню до біткойнів, але вони не коливаються одночасно. Коли ринкова тенденція змінюється, інвестори, як правило, спочатку торгують найбільшими токенами. Ці проєкти «блакитних фішок» мають великий і стабільний обсяг, тому вони безпечніші у разі розвороту тренду. Якщо припустити, що ця тенденція збережеться, вони отримують прибуток від цих криптовалют, перш ніж інвестувати в інші криптовалюти, які ще не зросли. Це може бути будь-який токен у топ-50 CoinMarketCap. Токени Microcap мають менший обсяг торгів, тому після затримки Bitcoin вони відображатимуть ту саму цінову траєкторію, але будуть посилюватися. Якщо біткоїн зросте на 10%, ці активи можуть зрости на 100%. Це вигідно, але й небезпечно, адже падіння біткоїна на 30% достатньо, щоб дрібна монета втратила 90% або повністю її ліквідувала. Чим менший обсяг, тим більший лаг, який зазвичай становить від 1 до 3 тижнів, якщо тенденція зберігається. Якщо напрямок біткойна відновиться до того, як оновляться інші мікрокапітали, то лаг буде усунутий, а ціна залишиться колишньою. Однак, якщо токен тісно пов’язаний з екосистемою токена (наприклад, TraderJoe на Avalanche), ціна може бути відображена негайно.

10. Маніпулювання цінами на криптовалюту Нарешті, ми не можемо ігнорувати реальність маніпулювання цінами. Хоча блокчейни можуть бути децентралізованими, крипторинок – ні. Трейдинг може бути грою з нульовою сумою, де чужий інтерес полягає в тому, щоб збити вас з пантелику і змусити вас втратити гроші (принаймні на ринках передбачень, таких як ф’ючерси та опціони). Чим більшу суму ви вкладете, тим складнішими будуть ваші емоції, і це може призвести до помилок. Приклади маніпуляцій:

• Підтягнути групу розпродажу, щоб продати дорогі нікчемні токени
• Раціоналізація потенційних насосів за допомогою новин ЗМІ
• Вести власну торгівлю та фальсифікувати об’єм торгів (вош-трейдинг)
• Створюйте пастки для биків і ведмедів, щоб активувати стоп-лоси та шорт-сквізи перед фактичним ралі (або крахом).

Це передбачає не тільки розуміння факторів, які впливають на ціну криптовалюти, але й того, як на неї впливають інші фактори. Якщо багато людей вважають, що біткойн досягне певної ціни, можливо, безпечніше торгувати за ціною менше тисячі доларів, якщо він розгорнеться.

3, 5 причин, чому змінюються ціни на криптовалюту

! [Від фундаментальних показників до макросередовища, короткий аналіз багатьох факторів, що визначають ціну криптоактивів] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-e1bea630bd-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Перші десять факторів є зовнішніми змінними, які можуть змінити напрямок ціни криптовалюти. Але ціни на криптовалюту також можуть вплинути на себе, оскільки трейдери змінюють позиції залежно від напрямку ринку. Тому, якщо припустити, що ці десять факторів не втрутимуться, ціни на криптовалюту все одно зміняться. Уявіть, що такий токен, як Ethereum, подорожчає вдесятеро через попит і спекуляції. Що буде:

1) Збільшення мережевих витратКомісія мережі використовує нативну валюту (ETH), тому, поки токен зростає, комісія мережі відповідно зростатиме. Якщо комісія становить від 0,01 до 0,10 доларів США за транзакцію, проблем немає. Якщо середня ціна вища за $10, то 10-кратне зростання ціни стає $100. Як тільки ціна зростає, неефективні витрати паралізуються. Користувачі не хочуть платити ці комісії, тому вони припинять користуватися мережею, доки ціна не впаде. Токени, які найбільш схильні до падіння ціни, - це блокчейни з низькою масштабованістю та великими екосистемами.

2. Цикл об’єму Якщо ціна Bitcoin або Ethereum зростає протягом декількох місяців, не обвалюючись, в кінцевому підсумку всі криптопроекти будуть його імітувати. У міру того, як інвестори стають більш впевненими, вони розглядатимуть дрібнолотові токени з довгостроковим потенціалом. Невеликі проєкти можуть подорожчати від 10 до 100 разів за лічені тижні, що є більш привабливим, ніж ROI топ-10 токенів. Попит трейдерів біткойна розподіляється на менші проекти з відставкою в кілька тижнів. Він входить до топ-50 токенів, токенів екосистеми, токенів метавсесвіту, NFT і, нарешті, закінчується токенами-мемами. Прибуткові монети-меми зазвичай віщують кінець циклу, за яким слідує крах біткойна і всі реінвестують у криптовалюти блакитних фішок.

3. Загальний напрямок ринку** Ринкові умови змінюють поведінку інвестора та ціни. Наприклад, мета ведмежого ринку – купити падіння та уникнути збитків. Існує великий тиск на продаж, тому будь-яке підвищення ціни може призвести до великих продажів, а не до параболічного зростання. Зазвичай продавати, коли він зростає, і чекати, коли він падає. «Мета» бичачого ринку полягає в тому, щоб спочатку отримати прибуток. Тому що, якщо ви запізнитеся, ви будете не готові до майбутнього ведмежого ринку. Для довгострокових биків продаж замінюється утриманням, і здається, що купівля будь-чого в будь-який час є вигідною угодою. Але чи так це насправді?

4. Тейк Профіт і Реінвестування**Ви коли-небудь відчували, що ціна рухається в протилежному напрямку від того, що ви планували? Ваші прогнози не обов’язково помилкові. Скоріше, є більші ранні інвестори, які можуть отримати прибуток від менших змін цін. Якщо хтось інший зафіксує прибуток першим, це може запустити чийсь стоп-лосс ордер, змусивши вас втратити гроші за одну ніч. Якщо ви думаєте про покупку токена, який подорожчав, справа не в тому, чи продовжить він зростати. Йдеться про те, скільки людей, швидше за все, куплять до вас і готові кинути.

5. Пропускна здатність і перевантаженість мережі** Нестабільні ціни можуть привабити високочастотних трейдерів і перевантажити мережу. У міру того, як на ринок виходять великі інвестори, менші угоди втрачають пріоритет. Якщо ви не хочете, щоб ваше замовлення затримувалося на години, вам доведеться доплатити, щоб збільшити пріоритет. Перевантаження та мережеві збори корелюють між собою, і обидва вони знижують ціни на криптовалюту. Як заробити на будь-якій ціні криптовалюти Поки ви чекаєте на покупку за правильною ціною, незліченна кількість інших трейдерів чекає. Легко передбачити (і маніпулювати), коли всі чекають, щоб купити дешево і продати дорого. Але незалежно від того, куди піде ціна, є спосіб отримати прибуток. Коли ціна падає, ви можете отримати прибуток, використовуючи ф’ючерси, опціони та короткі позиції. Наприклад, якщо ви вважаєте, що злиття призведе до краху Ethereum, ви можете відкрити коротку позицію ETH і отримати прибуток від краху. Це дійсно так. Якщо це нудний бічний ринок, ніколи не було кращого часу для використання інструментів DeFi. Тому що, коли пара токенів не змінюється, показник виводи є найвищим. Це ваш шанс накопичити кошти без необхідності робити покупки за допомогою стейкінгу та запозичень. Коли ви можете отримати прибуток у будь-якому місці, ви завжди готові насолоджуватися найкращими цінами на криптовалюту. Ви отримаєте достатньо прибутку, щоб вийти до ведмежого розвороту, і у вас буде достатньо грошей для покупок на дні.

4. Поширені запитання

1. Чи можуть ціни на криптовалюту піти до нуля?Криптовалюти йдуть до нуля не тому, що вони нічого не варті, а з міркувань безпеки. Це може бути блокчейн з несправним механізмом консенсусу, недостатньою кількістю валідаторів або незбалансованим розподілом токенів. Навіть після криптографічного аудиту кіберзловмисники іноді знаходять помилки коду для необмежених грошових збоїв. Проведіть дослідження, щоб уникнути цих подій, або, принаймні, будьте достатньо різноманітними.

**2) Чи продовжать ціни на криптовалюту зростати? **Через свою внутрішню вартість ціна криптовалют продовжувала зростати протягом тривалого періоду часу. Через кілька десятиліть багатьох токенів може не існувати, а провідні токени в тому вигляді, в якому ми їх знаємо, можуть бути замінені. Але криптовалюти нікуди не зникнуть: навіть через 100 років суспільство все ще може використовувати якусь блокчейн-систему. Якщо ви тримаєте криптовалюти, які широко поширені, такі як Ethereum, ціни на них неминуче зростуть.

3. Чи варто порівнювати ціну криптовалюти з ринковою капіталізацією?**Ціна криптовалюти, помножена на пропозицію токенів, дорівнює ринковій капіталізації. Всупереч поширеній думці, це не має нічого спільного з розміром компанії або прогнозами цін. Розробники можуть змінити пропозицію токенів на будь-яку суму, яку вони хочуть, і якщо пропозиція не змінюється, спостереження за історією цін дає ту саму інформацію.

**4) Чи можна отримати прибуток від ціни криптовалют, не продаваючи? Не можна просто і потрібно. DeFi-сервіси дозволяють отримувати цінність, утримуючи токени в мережі/протоколі. Ви можете отримати прибуток, роблячи ставки, позичаючи або займаючись прибутковим фермерством, без необхідності продавати свою початкову суму. Таким чином, користувачі можуть допомогти своїм токенам отримати ліквідність і стабільну мінімальну ціну. Отже, якщо ви хочете продати, ціна може бути вищою за вашу вхідну ціну. Плюс усі винагороди, зароблені в процесі.

5. Чи варто намагатися передбачити ціни на криптовалюту?** Ви повинні прогнозувати ціни на криптовалюту на основі вашого стилю торгівлі. Якщо ваша стратегія розрахована на довгострокову перспективу, ви повинні передбачити/проаналізувати, який токен має найбільший потенціал корисності/вартості/ціни. Для високочастотної торгівлі прогнозування полягає в технічному аналізі та аналізі новин. У ф’ючерсах та опціонах прогнозування - це ставки та прийняття асиметричного ризику (або невеликий програш, або великий виграш). Ви не завжди можете передбачити всі ціни на криптовалюту. Тому вам слід вибрати стратегію, яка сприяє вашим ймовірностям. Усереднення витрат, холдинг та вартісне інвестування є перевіреними часом і рекомендованими методами інвестування.