Шлях Canto до інтеграції RWA та DeFi: USYC підтримується відомими торговими компаніями, які нові можливості для отримання доходу?

Автор: Хайбо Цзян, PANews

Canto, публічна мережа DeFi на Cosmos, була зареєстрована на Real World Assets (RWA) 17 жовтня, а загальна вартість RWA досягла $11,32 млн станом на 1 листопада.

Canto привернув достатньо уваги з моменту свого запуску завдяки справедливому запуску, великим аірдропам, безкоштовній публічній інфраструктурі тощо, як публічна мережа, вона поставляється з трьома основними продуктами DeFi: нативною DEX, ринком кредитування та стейблкоїном, і не випускатиме додаткові токени управління для цих продуктів.

Однак через безперервний випуск додаткових токенів через майнінг ліквідності ціна токенів CANTO впала, а ліквідність у мережі знизилася. Зараз, завдяки RWA, ціна CANTO зросла приблизно в 3 рази з найнижчої точки 12 вересня. Станом на 1 листопада TVL Canto зріс на 57,7% порівняно з місяцем раніше, свідчать дані DefiLlama. Рішення RWA від Canto описано нижче.

Видавець USYC Hashnote підтримується DRW, досвідченою торговою фірмою

Реальними активами на Canto є токенізовані казначейські векселі USYC (повна назва US Yield Coin), випущені Hashnote. За Hashnote стоїть DRW, диверсифікована торгова фірма, заснована в 1992 році, з якої не тільки генеральний директор Лео Мідзухара та керівник інженерного відділу Алекс Уолчлі, але й криптопідрозділ DRW, Камберленд, інвестував 5 мільйонів доларів.

На противагу цьому, серед офчейн-платформ подібних продуктів Руне, засновник MakerDAO, є одним з основних інвесторів Monetalis Group, яка управляє активами MakerDAO RWA на суму 1,25 мільярда доларів, а FinresPBC, партнер Frax Finance, схоже, обслуговує виключно Frax. Hashnote має схвалення традиційних фінансових установ, і продукт може бути більш надійним в офчейн-ланці.

Офіційний веб-сайт Hashnote описує себе як компанію, що регулюється CFTC (Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США) і CIMA (Chartered Institute of Management Accountants), і є повністю регульованою платформою управління активами DeFi інституційного рівня, яка надає споживачам комплексну сервісну підтримку, нульовий ризик контрагента та настроювані стратегії ризику/винагороди. Купівля продуктів у Hashnote вимагає KYC і може використовуватися лише затвердженими білими списками. В даний час офіційний веб-сайт Hashnote приймає тільки попередньо обраних клієнтів, і немає інформації про прибутки USYC і основні продукти, а також немає шляху покупки на вторинному ринку для USYC в широко використовуваному DEX Slingshot на Canto.

Дані DefiLlama показують, що загальний випуск USYC становить 54,38 мільйона, з яких 40,54 мільйона на Ethereum на додаток до 11,32 мільйона на Canto.

! [Шлях Canto до інтеграції RWA та DeFi: USYC підтримується відомими торговими компаніями, які нові можливості доходу] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/l4dyy1160a.png)

cNOTE відкриває нові можливості для отримання доходу

Поряд із запуском USYC існує також cNOTE. У Canto стейблкоїн NOTE є рідною розрахунковою одиницею, яка раніше була надмірно забезпечена стейблкоїнами USDC і USDT, запозиченими у смарт-контракту Accountant через Canto Lending Marketplace (CLM). Після підтримки RWA USYC також може бути використаний як застава для запозичення NOTE.

Смарт-контракт Accountant керує циркулюючою пропозицією NOTE за допомогою коригування відсоткової ставки, що м’яко прив’язує ціну NOTE до 1 долара США. Відсоткова ставка коригується кожні 6 годин, і якщо ціна транзакції NOTE менше 1 долара США, відсоткова ставка буде збільшуватися, стимулюючи користувачів купувати NOTE для погашення позики; Якщо ціна транзакції NOTE вища за 1 долар США, відсоткова ставка знижується, що стимулює користувачів позичати у CLM.

Спочатку не було відсотків на запозичення стейблкоїна NOTE, а позичений стейблкоїн не служив жодній меті, окрім як забезпечити ліквідність за допомогою інших стейблкоїнів або торгових пар CANTO. Із запуском USYC також з’явився cNOTE, який тепер підтримує депонування NOTE у протоколі для отримання відсотків за депозитом, а також може отримати депозитний сертифікат cNOTE, а відсоткова ставка за депозитом NOTE дорівнює ставці запозичення. Запуск cNOTE також додає можливість отримання доходу для власників NOTE. Керівництво Canto також вирішило відкрити винагороди за майнінг ліквідності для торгової пари cNOTE/USDC 20 жовтня, і на сторінці депозиту видно, що APR торгової пари становить 13,23%, а централізованої ліквідності вже є $7,36 млн, з яких cNOTE також може одночасно отримувати відсотки за депозитом NOTE.

! [Шлях Canto до інтеграції RWA та DeFi: USYC підтримується відомими торговими компаніями, які нові можливості доходу] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/jOG9py6314.png)

Поновлюване кредитування USYC проти негативної премії NOTE

Canto запустила бета-сторінку для кредитування USYC, яка показує, що поточні активи RWA в Canto становлять 11,32 мільйона доларів США, коефіцієнт застави USYC встановлено на рівні 0,99, а 56,29% позики NOTE повторно депонується в протоколі у формі cNOTE. На даний момент відсоткові ставки за депозитами та позиками NOTE становлять 3,23%, а ціна cNOTE зросла до 1,0021 NOTE з накопиченням відсотків.

! [Шлях Canto до інтеграції RWA та DeFi: USYC підтримується відомими торговими компаніями, які нові можливості доходу] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/WGaTlj87JK.png)

Оскільки USYC також можна використовувати як заставу, якщо ставка запозичення NOTE нижча, ніж прибутковість USYC, то власники USYC мають стимул іпотечити USYC для позики NOTE, обміняти NOTE на USDC та повторно викарбувати USYC.

Шлях поновлюваного запозичення для користувачів з білого списку KYC може бути таким:

• У білому списку адресує депозитні активи, такі як долари США або USDC, у Hashote для карбування USYC;
• Внесіть USYC на ринок кредитування Canto та позичте NOTE;
• Конвертувати NOTE в USDC;
• Карбуйте більше USYC за USDC і переробляйте операцію.

Ймовірно, з цієї причини ціна NOTE змінилася з 1 долара або премії на стійку негативну премію з моменту запуску Canto продукту RWA, який в даний час становить 0,9962 долара.

! [Шлях Canto до інтеграції RWA та DeFi: USYC підтримується відомими торговими компаніями, які нові можливості доходу] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/AvB2TXgzX1.png)

Підсумки

USYC, актив RWA на Canto, досяг $11,32 млн, а емітент USYC, Hashnote, підтримується диверсифікованою торговою фірмою DRW. Зі схваленням таких традиційних установ офчейн-ланка продукту може бути більш надійною, але використання USYC вимагає KYC.

Із запуском USYC також з’явилося більше інвестиційних можливостей, NOTE може внести депозит Canto, щоб отримати cNOTE, забезпечити ліквідність cNOTE/USDC та отримати винагороду за майнінг. Однак це може бути пов’язано з поновлюваним іпотечним кредитуванням деякими користувачами з білого списку, NOTE зараз торгується з негативною премією.

Крім того, Anzen Finance також планує запустити приватний кредит RWA на Canto, а Canto також планує перейти на ZK Layer 2, який працює на базі набору розробки Polygon, щоб краще підтримувати RWA.