Як криптокомпаніям уникнути «удару Уолл-стріт»? Почніть з управління капіталом

原文标题:Шановна криптовалюта: Якщо ви хочете перемогти Уолл-стріт, зосередьтеся на управлінні казначейством

Метью Лю, партнер і CSO SynFutures

Укладач: Qianwen, ChainCatcher

Фінансові вуличні гіганти увійшли один за одним, а криптоаборигени відкрили момент «життя і смерті».

Все більше традиційних фінансових установ залучаються до ринку криптовалют, приносячи великі зміни на ринок криптовалют. Візьмемо, наприклад, PayPal, яка запустила власний стейблкоїн у серпні 2023 року, ставши першою великою фінансовою компанією в Сполучених Штатах, яка запустила стейблкоїн, що є важливою віхою.

Ще однією примітною подією є те, що SEC прийняла заявку BlackRock на випуск Bitcoin ETF у липні 2023 року. Хоча заявка ще не була повністю схвалена, цей крок знаменує собою зростаюче визнання, хоча і тимчасове, криптовалют як законного класу активів.

Ця **** Якщо ці відносно новостворені крипто-нативні установи хочуть зберегти динаміку, вони повинні бути готові конкурувати з традиційною фінансовою індустрією. У той час *** ****

Не менш важливим є те, що регулятори вже приділяють пильну увагу криптовалютам. Біржі мають проблеми з управлінням капіталом, наприклад, розмахують червоним прапором перед биками (регуляторами), що призводить до більш ретельного контролю. В умовах постійно мінливого фінансового середовища криптовалютні компанії повинні не тільки враховувати власні інтереси та забезпечувати надійну практику управління капіталом, але й враховувати високий ступінь пильності з боку регуляторів.

***** Як **** вчитися на історії ***? ****

Еволюція криптовалютної індустрії за останнє десятиліття дала нам важливий урок – ранні криптовалютні стартапи засвоїли важкі уроки через фінансові, адміністративні та юридичні недоліки. ****

Ці криптоустанови проклали важкий шлях крізь туман фінансових помилок, регуляторних проблем і скандалів, формуючи свою стійкість і адаптивність.

У травні 2022 року Terra та LUNA зазнали краху, що, на думку багатьох, ознаменувало перший масштабний запуск банку в криптовалютному просторі. Стихійне лихо спустошило всю галузь і виявило величезні недоліки в управлінні ризиками контрагентів. Ще один приклад – криптовалютна біржа FTX, яка збанкрутувала у листопаді 2022 року.

Крах FTX є яскравим прикладом фінансового безгосподарності. Ця проблема посилюється небезпечною фінансовою поведінкою багатьох клієнтів криптовалютних стартапів. Замість того, щоб розподіляти всі свої кошти між біржами або зберігати свої кошти на рахунках для самостійного зберігання, багато клієнтів повністю делегували свої активи FTX, посиливши наслідки краху. Все це підкреслює необхідність вдосконалення стратегій управління ризиками та диверсифікації в криптоекосистемі. ****

Незважаючи на нещодавній прогрес у криптовалютній індустрії з точки зору дотримання нормативних вимог, заходів безпеки та захисту інвесторів, ці та інші в усьому світі підкреслили, що практика управління капіталом все ще потребує значного вдосконалення.

**** Чого може навчити нас Уолл-стріт *****? ****

Ефективне управління грошима є ключовим фактором, що визначає успіх криптоустанови.

В основі управління казначейством лежить управління грошовими потоками, оцінка та зниження ризиків, інвестування в стратегічні активи та забезпечення відповідності ** процесів протоколам нормативної звітності. Ці процеси можуть здатися виснажливими, але, враховуючи унікальні проблеми, з якими стикаються криптовалютні компанії, включаючи надзвичайну волатильність ринку, регуляторну невизначеність і складне управління ліквідністю, а також зростаючу екзистенційну загрозу криптопростору з боку фінансових фірм Уолл-стріт, все це означає, що слід розробити стратегії, щоб підтримувати фінансову стабільність компаній.

Постійна невизначеність у криптовалютному просторі підкреслює необхідність надійних практик управління капіталом, включаючи диверсифікацію, оцінку ризиків та стратегії хеджування. Диверсифікація активів та сувора оцінка ризиків****** Жодна інновація не може замінити ці основні фінансові принципи. ****

Ті ж принципи, що зустрічаються в традиційних практиках управління фінансовими казначействами, можуть бути безпосередньо застосовані до криптовалютного простору. Ключовим кроком для криптовалютних установ є прийняття ризик-орієнтованого підходу до управління капіталом, який систематично оцінює потенційні ризики та винагороди для прийняття обґрунтованих рішень, які відповідають їхнім цілям.

Ще одним фактором є співпраця зі стороннім постачальником. Це важливо для послуг з управління капіталом, включаючи управління грошовими коштами та зниження ризиків. Використання досвіду та ресурсів окремої особи чи організації також може принести переваги бізнесу. Так само ми повинні визнати важливість співпраці між фінансистами та технічними експертами. Співпраця може підвищити ефективність управління капіталом, а поєднання кількох дисциплін може допомогти підприємствам досягти загального успіху.

Ринок криптовалют, що розвивається, не може продовжуватися, якщо нативні криптовалютні компанії не будуть застосовувати більш проактивний підхід до управління капіталом. Поєднуючи традиційну фінансову мудрість з унікальною динамікою криптовалют, компанії можуть створити міцну фінансову основу, яка допоможе їм орієнтуватися в невизначеності та використовувати можливості.

Якщо цього не зробити, криптовалютним компаніям легко повторити помилки минулого, що може призвести до фінансової нестабільності, втрати довіри користувачів і, зрештою, краху компанії.