Звіт про венчурні криптовалюти за 3 квартал: ринок венчурного капіталу ще не досяг дна: Сполучені Штати продовжують домінувати в криптостартапах, але інші країни наздоганяють

PANews · 2023-10-14T07:56:30+00:00

Венчурні фонди залучили понад $1 млрд у третьому кварталі, що стало першим зростанням з початку падіння у третьому кварталі 2022 року. Кількість нових емітованих фондів також зросла до 15 з 12 у другому кварталі. Медіанний і середній розмір фонду значно знизився від максимумів бичачого ринку.

PANews

2023-10-14 07:56:30

Автор: Galaxy

Укладач: Джойс, Шерон, BlockBeats

TL;DR:

Криптовалютний венчурний капітал не досяг дна. За загальною кількістю завершених угод та інвестицій третій квартал став найнижчим з четвертого кварталу 2020 року.
Компанії з широкої категорії Web3 домінують за кількістю угод, тоді як компанії з категорії угод залучають найбільший загальний капітал. Результати третього кварталу продовжують тенденцію, яку ми спостерігали протягом року, коли інтерес до штучного інтелекту вимагає створення нового підрозділу в наших наборах даних і зростає інтерес до перетину між штучним інтелектом і криптовалютами.
США продовжують домінувати в просторі криптовалютних стартапів, але інші країни наздоганяють їх. У той час як на криптостартапи в США припадає понад 35% усіх завершених угод і залучають понад 34% інвестиційного капіталу венчурних фірм, США зараз мають явну втрату угод і частки капіталу на користь таких країн, як Об’єднані Арабські Емірати, причому і Сінгапур, і Великобританія мають більш просунуту нормативну базу криптовалют.
Середовище венчурного фінансування залишається надзвичайно складним, але, можливо, покращується. У третьому кварталі 2023 року венчурні фонди залучили понад $1 млрд, що стало першим зростанням з початку спаду в третьому кварталі 2022 року. Кількість нових емітованих фондів також зросла до 15 з 12 у другому кварталі. Медіанний і середній розмір фонду значно знизився від максимумів бичачого ринку.

! [Звіт про Crypto VC за 3 квартал: Ринок венчурного капіталу ще не досяг дна, США продовжують домінувати в криптостартапах, але інші країни наздоганяють] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-4f44b5ed80-dd1a6f-69ad2a.webp)

Криптовалютний венчурний капітал

За кількістю угод та вкладеного капіталу

Індустрія криптовалют і блокчейнів зафіксувала новий циклічний мінімум інвестицій у розмірі 1,975 мільярда доларів у третьому кварталі 2023 року та найнижчий рівень з четвертого кварталу 2020 року, продовжуючи тенденцію до зниження, яка почалася після піку в 12 мільярдів доларів у першому кварталі 2022 року. Загальна сума грошей, залучених криптовалютними та блокчейн-стартапами за останні чотири квартали, менша, ніж було залучено лише за перший квартал 2022 року. Кількість угод також досягла нового мінімуму протягом циклу, коли було здійснено лише 376 транзакцій.

Більшість угод, завершених у третьому кварталі 2023 року, стосувалися стартапів на стадії серії А, при цьому кількість угод pre-seed дещо зменшувалася.

З точки зору обсягу інвестицій, угоди на ранніх стадіях (Pre-Seed, Seed та Series A) становили переважну більшість інвестицій (83,5%), порівняно з 16,5% угод на пізніх стадіях. Це продовжує тенденцію попереднього кварталу.

За роком реєстрації

У третьому кварталі 2023 року найбільше венчурних угод здійснили компанії, засновані у 2021 та 2022 роках.

Компанії, засновані у 2021 році, залучили найбільше грошей серед усіх річних груп, тоді як компанії, засновані у 2022 році, залучили значно менше, порівняно з минулим кварталом.

За місцем розташування головного офісу компанії

У той час як США продовжують лідирувати за обсягом транзакцій та інвестиційними фондами, компанії зі штаб-квартирами в цих регіонах спостерігали значне зростання в обох юрисдикціях з більш прогресивною та чіткою нормативно-правовою базою для криптовалютної індустрії.

У третьому кварталі 2023 року американські компанії залучили 34,5% усього венчурного фінансування криптовалют, за ними йдуть Об’єднані Арабські Емірати (23,5%), Великобританія (9,5%) і Сінгапур (6,2%).

Аналогічна ситуація і при розгляді завершення угоди. У третьому кварталі 2023 року американські компанії завершили 35% усіх угод з венчурним капіталом у криптовалюті, за ними йдуть Сінгапур (10,6%), Великобританія (7,9%) та Китай (4,7%).

Розмір та оцінка угоди з венчурним капіталом криптовалюти

З медіанної точки зору, у третьому кварталі 2023 року оцінки та розміри угод зросли у всьому ландшафті венчурного капіталу, включаючи криптовалюти. Збільшення розміру та оцінки угод було частково пов’язане зі збільшенням кількості угод серії А, тоді як кількість угод seed та pre-seed угод зменшилася. У третьому кварталі 2023 року в ландшафті венчурного капіталу в цілому, а також у криптовалютних підприємствах спостерігалося зростання середнього розміру та оцінки угод, хоча обидва все ще значно нижчі за свої максимуми у 2021 та 2022 роках.

Криптовалютний венчурний капітал (за категоріями)

Третій квартал поспіль найбільше венчурного фінансування залучили торгові, біржові, інвестиційні та кредитні стартапи ($611 млн, або 32,5% від усього венчурного капіталу). Другий квартал поспіль Web3, невзаємозамінні токени (NFT), ігри, децентралізовані автономні організації (DAO) та стартапи метавсесвіту залучили друге місце за обсягом фінансування ($266,5 млн, або 14,2% від усіх венчурних капіталістів у кварталі).

Торгова, біржова, інвестиційна та кредитна галузі завершили найбільшу угоду протягом кварталу: Haqqex, біржа цифрових активів під гаслом «Ісламська сумісність», залучила 400 мільйонів доларів раннього фінансування. У третьому кварталі 2023 року кастодіальна індустрія уклала другу за величиною угоду: BitGo залучила 100 мільйонів доларів фінансування серії C. Наша нова категорія штучного інтелекту показує, що стартапи, які створюють продукти, пов’язані зі штучним інтелектом, залучили понад 60 мільйонів доларів фінансування у третьому кварталі 2023 року, що становить 3,2% усіх венчурних інвестицій у кварталі.

За кількістю транзакцій лідируючі позиції зберегли компанії, що створюють Web3-ігри, невзаємозамінні токени (NFT), DAO та продукти метавсесвіту, за ними йдуть торгові, біржові, інвестиційні та кредитні компанії. Ці тенденції залишаються незмінними порівняно з першим та другим кварталами 2023 року.

У третьому кварталі найбільшими секторами промисловості для угод на пізніх стадіях були банківська справа, рівні 1 і 2, тоді як найбільшим сектором угод на початковій стадії були зберігачі, гаманці та венчурний капітал.

З точки зору обсягу інвестицій у третьому кварталі, інвестиції на пізніх стадіях домінували в секторі хостингу, тоді як інвестиції в сектор медіа/освіти домінували за рахунок початкового фінансування.

Криптовалютне венчурне фінансування

Ми співпрацюємо з Galaxy Asset Management, щоб зібрати інформацію про залучення венчурного капіталу за третій квартал 2023 року, тобто про гроші, залучені венчурними компаніями для нового фонду або серії фондів. Після досягнення дна у другому кварталі асигнування дещо зросли в третьому кварталі, загалом 15 фондів залучили 1,17 мільярда доларів.

У сукупності з першими трьома кварталами 2023 року середній розмір нових фондів зараз становить $238,43 млн порівняно з медіаною $50 млн, що значно нижче, ніж минулого року.

Аналіз та висновки

Ведмежий ринок на ринку венчурного капіталу криптовалют триває. Незрозуміло, чи досяг ринок дна за кількістю угод або за кількістю вкладених грошей. Хоча це зниження не обмежується криптовалютами, на нього можуть вплинути довгострокові події в криптовалютній екосистемі. Високі відсоткові ставки продовжують тиснути на всю індустрію венчурного капіталу. Є й інші важливі моменти з даних криптовенчурного капіталу за 3 квартал 2023 року:

· Активність венчурного капіталу в криптовалюті залишається високою порівняно з попередніми ведмежими ринками. Кількість угод та інвестиційних фондів все ще приблизно вдвічі більша, ніж під час ведмежого ринку з 2017 року до більшої частини 2020 року, що свідчить про те, що екосистема стартапів демонструє чисте зростання протягом більш тривалого періоду часу. Тим не менш, обидва індикатори продовжують досягати нових квартальних мінімумів, тому неможливо визначити, чи досяг ринок дна.

· Венчурні капіталісти продовжують стикатися зі складними умовами фандрейзингу. Перед обличчям макроекономічних перешкод інтерес інвесторів до венчурних активів з довгим хвостом, таких як венчурні фонди, залишається нижчим за рівень, який спостерігався під час політики майже нульових процентних ставок у попередньому десятилітті, особливо тих, що зосереджені на криптовалютах. У поєднанні з ведмежим ринком цін на криптоактиви та тим фактом, що деякі інвестори можуть бути незадоволені жалюгідним провалом кількох венчурних бізнесів у 2022 році, венчурні капіталісти все одно зіткнуться з труднощами у залученні нового капіталу в найближчій перспективі. Однак вірогідні й позитивні ознаки, оскільки у третьому кварталі кількість нових фондів та виділених коштів дещо зросла. Раніше другий квартал 2023 року був найменш виділеним фонду з третього кварталу 2020 року, у розпал пандемії COVID-19 та краху активів.

· Відсутність значного нового венчурного фінансування продовжуватиме чинити тиск на підприємців. Цього року венчурні стартапи зіткнулися з більшими труднощами із залученням нового раунду фінансування і в осяжному майбутньому зіткнуться з жорсткими умовами фандрейзингу. Багато з найбільш спекулятивних та амбітних варіантів використання блокчейну, які були профінансовані під час бичачого ринку, зараз відчувають труднощі з адаптацією ринку продуктів та інвестиційним фінансуванням, оскільки користувачі бичачого ринку та ажіотаж зменшилися. Підприємці повинні зосередитися на доходах і стійких бізнес-моделях, а також бути готовими залучити менші обсяги капіталу і відмовитися від більшого капіталу.

· США все ще попереду, але інші юрисдикції наздоганяють. Історично склалося так, що Сполучені Штати були осередком інновацій, у тому числі в криптовалютному просторі. Історично склалося так, що американські криптовалютні компанії домінували з точки зору торгівлі акціями та інвестиційними фондами. Однак у третьому кварталі ця лідируюча позиція значно звузилася, і більше частки отримали більш дружні до криптовалют юрисдикції, такі як Сінгапур, Великобританія та Об’єднані Арабські Емірати. Американські політики, які прагнуть утримати найкращі таланти, стимулювати технологічну та фінансову модернізацію та домінування, а також поширити лідерство США на економіку майбутнього, повинні бути мудрими, щоб розробити прогресивну політику, яка сприятиме зростанню та інноваціям.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.