Що таке ця діаграма

Це зображення часу-частоти всього історичного цінового руху Bitcoin, від липня 2010 до квітня 2026 року. Горизонтальна вісь — логарифм часу від моменту створення Bitcoin. Вертикальна вісь — частота, виміряна у «циклами на лог-десятиліття» часу, показана у логарифмічній шкалі. Червоний означає сильну коливальну активність; синій — дуже слабку. Чотири чорні зірки позначають чотири реальні вершини бичачого ринку: червень 2011, грудень 2013, грудень 2017 і квітень 2021.
Що означає лог-періодичний цикл
Звичайні цикли повторюються через фіксовану кількість днів. Бізнес-цикли фондового ринку, наприклад, з’являються з однаковою частотою, незалежно від того, чи це 1970-ті чи 2020-ті. Лог-періодичні цикли відрізняються. Вони повторюються з фіксованою швидкістю у логарифмі часу, що означає, що кожен цикл триває довше за попередній у сталому співвідношенні. У випадку Bitcoin це співвідношення становить приблизно 2,2 рази за цикл. Вершина 2011 року сталася приблизно через 2,5 роки після створення. Вершина 2013 — через 5 років. Вершина 2017 — через 9 років. Вершина 2021 — через 12 років. Кожен наступний цикл довший за попередній, але за фіксованим кроком у лог-просторі. Це і є підпис лог-періодичності.
Що означає червона смуга на лінії W1
Горизонтальна синя лінія, позначена W1, знаходиться на рівні 2,86 циклів на лог-десятиліття. Червона смуга, що тягнеться вздовж цієї лінії через весь графік, — це вейвлет-перетворення реальних даних BTC, яке говорить: «протягом всієї історії Bitcoin найсильнішою періодичною компонентою є саме 2,86 циклів на лог-десятиліття».
Це не підгонка кривої. Це те, що знаходить нейтральний метод обробки сигналу, коли йому подають сирі дані цін із видаленою тенденцією. Чотири зірки узгоджуються з тією ж смугою, підтверджуючи, що реальні вершини ринку виникають через цю коливальну активність.
Чому це цікаво
Цей патерн з’являється у фізичних системах, що проходять через фазові переходи з дискретною масштабною інваріантністю: мережі землетрусних розломів, руйнуються матеріали, фінансові бульбашки загалом. Його вперше застосували до фінансів у 1990-х роках Дідьє Сорнетте, який використовував його для опису крахів на ринках акцій.
Той факт, що одна й та сама математична структура підходить до 16 років даних Bitcoin, свідчить про те, що динаміка цін Bitcoin керується тим самим типом позитивного зворотного зв’язку, що й інші критичні явища. Інвестори вкладають гроші, ціна зростає, зростання привертає ще більше інвесторів, але система має свої обмеження. У певний момент зворотний зв’язок руйнується, і ціна коригується. Потім весь процес починається знову на довшій часовій шкалі.
Що нам кажуть гармоніки вище W1
Більш слабкі смуги на W2 (8.58), W3 (12.40), W4 (15.26) і W5 (19.07) — це обертони W1. У музиці обертони надають інструменту характеру. Тут вони формують форму циклу Bitcoin. Чиста синусоїда на W1 сама по собі дала б плавні округлі підйоми у знятій з тренду ціні. Обертони — це те, що робить вершини гострими, а низини — круглими. Вони також пояснюють, чому вершини не збігаються ідеально з максимумами W1. Реальні піки трапляються, коли W1, W2 і іноді W3 збігаються конструктивно одночасно.
Висновок
Той факт, що нейтральний метод, застосований до необроблених даних цін, знаходить ту саму домінуючу частоту, яку визначає аналітична модель, і що ця частота збігається з тією, що породила всі основні вершини бичачого циклу Bitcoin, — це те, що фізики назвали б підписом.
Це не доводить, що патерн продовжиться, але є сильним свідченням того, що за 16 років руху цін Bitcoin не було випадковим.
У шумі є структура, і ця структура має конкретну математичну форму з довгою історією в інших критичних системах.