Ринкові стратегічні поради (9 квітня — 10 квітня, з учорашнього дня)

Аналіз ринку
З учорашнього дня (9 квітня — 10 квітня) ринок перебуває у стані екстремальної боротьби між “прибутковими фіксаціями після історичного максимуму по золоту + перший день прориву перемир’я в Близькому Сході + тривала фіксація очікувань щодо жорсткої політики ФРС”. Золото після оновлення історичного максимуму в 4856 доларів різко впало, знизившись більш ніж на 150 доларів за день, і втратило рівень 4700 доларів, увійшовши у фазу різкої корекції на високих рівнях; криптовалютний ринок також швидко піднявся і повернувся назад, Біткоїн, прорвавши 72000 доларів, зазнав значного відкату і торгується біля рівня 70k доларів у боротьбі між покупцями і продавцями, що свідчить про швидке охолодження ризикової активності та підвищену волатильність.
Макроекономічна інформація
1. Основна логіка торгівлі на ринку перейшла у фазу “затвердження тривалого очікування високих ставок ФРС + повторювані геополітичні конфлікти на Близькому Сході + швидке зниження глобальної ризикової активності”, при цьому очікування зниження ставок у цьому році залишаються на мінімумі. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставки ФРС у квітні становить 98.4%, а ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у червні — лише 1.7%. Упродовж року закладено максимум одне зниження ставки, перше зниження відтерміноване до після листопада. Багато представників ФРС продовжують подавати сигнали про жорстку політику, голова Бейлін наголосив, що “процес зниження інфляції в США ще не завершений, ринок праці залишається стійким, тому наразі не потрібно поспішати з зниженням ставок, потрібно чекати більш ясних ознак зниження інфляції”; член ради директорів Кук заявив, що “якщо інфляція залишатиметься високою, ФРС збережуть поточний рівень ставок довше”. Щодо ситуації на Близькому Сході, перше двотижневе перемир’я між США і Іраном, що почалося 8 квітня, вже зірване: Ізраїль завдав авіаударів по 100 цілях у Лівані, чітко заявивши, що перемир’я не поширюється на Хезболлу; ключові переговори між США і Іраном мають суттєві розбіжності — Іран вимагає “постійного зняття санкцій”, а США відмовляються, що знову підсилює напруженість. Внаслідок цього Brent-нефть піднялася з 103 до 106 доларів, зростає побоювання щодо інфляційного тиску; індекс долара підскочив до 104.6, доходність 10-річних облігацій США зросла до 4.37%, що чинить сильний тиск на золото і криптовалюти, і швидко знижує ризикову активність.
2. Після оновлення історичного максимуму золото зазнало різкого відкату, що стало результатом фіксації прибутків і тиску з боку жорсткої монетарної політики, що створює резонанс. Вчора на міжнародному ринку золото досягло максимуму 4856.93 долара за унцію, але потім інвестори почали фіксувати прибутки, і ціна швидко пішла вниз, досягнувши мінімуму 4698.7 долара за унцію, з максимальним падінням понад 2.59% за 24 години і амплітудою понад 158 доларів; ф’ючерси COMEX також різко знизилися, мінімум — 4730 доларів, остання ціна — 4740 доларів, з падінням 0.78% за день. Внутрішній ринок: ціна золота T+D — 1040.8 юанів/грам, зниження на 1.48%; Shanghai Gold — 1043.38 юанів/грам, зниження на 0.35%. Основні бренди роздрібної торгівлі золотом знизили ціни до 1470–1476 юанів/грам, що є незначним зниженням від історичних максимумів. Основні драйвери цього коливання: по-перше, домінування негативних факторів, фіксація прибутків після нових максимумів, що призвело до зростання обсягів закриття позицій на ф’ючерсах COMEX і посилення тиску з боку долара і доходності американських облігацій; по-друге, збереження підтримки на рівні 4700 доларів, зумовлене зростанням ризикової активності через зірване перемир’я в Близькому Сході і збільшенням купівель з боку центральних банків, зокрема, 17 місяців поспіль Китай збільшує свої запаси золота. Відповідно, глобальні центральні банки продовжують купувати золото, що підтримує довгострокову логіку зростання. За даними ETF-SPDR Gold Trust, 8 квітня їхні активи зросли на 2.18 тонни до 1056.6 тонн, що свідчить про збереження позитивної динаміки, хоча короткостроковий вихід прибутків залишається ризиком. Ключові рівні: основна підтримка — 4680–4700 доларів (деньовий мінімум + рівень розмежування покупців і продавців), сильна підтримка — 4600–4620 доларів; основний опір — 4750–4780 доларів, сильний опір — 4820–4850 доларів.
3. Криптовалютний ринок після підйому зазнав значного відкату: Біткоїн втратив рівень 72000 доларів, прибутки закриті, ризикова активність знизилася — основний драйвер. Вчора Біткоїн досяг максимуму 72480 доларів (майже двотижневий максимум), але потім разом із золотом пішов вниз, і мінімум склав 69850 доларів. Зараз ціна — 70650 доларів, з падінням понад 3.6% за 24 години; Ethereum також знизився, максимум — 2210 доларів, мінімум — 2085 доларів, остання ціна — 2120 доларів, з падінням 2.05%. Основні альткоїни, такі як SOL і DOGE, також зазнали корекції — падіння понад 4% за день. За даними фондового і ланцюгового аналізу: ETF на BTC продовжує отримувати чистий потік коштів, 8 квітня — чистий притік 98.6 мільйонів доларів, з них Fidelity FBTC — 72 мільйони доларів, а Grayscale GBTC — чистий відтік 12 мільйонів доларів; інституційні інвестиції залишаються стабільними. За даними контрактного ринку, за 24 години було закрито 124k позицій, загальна сума — 342 мільйони доларів, з них 68% — закриття довгих позицій, що сприяє падінню цін. На ланцюгу: щоденний чистий відтік BTC з бірж — 8900 монет, зберігається тенденція відтоку; великі адреси з запасами понад 70 000 доларів залишаються висококонцентрованими, довгострокові тримачі мають менший тиск на продаж. Індекс страху і жадібності криптовалют знизився до 38, повернувшись у зону страху, що свідчить про швидке охолодження ринку. Технічний аналіз: короткостроковий рівень підтримки — 70000 доларів, який став життєво важливим рівнем; 72000 доларів перейшов із підтримки у сильний опір. Тренд ще не зламаний, але короткостроковий відкат значно посилився.
Особливі застереження
Зараз золото перебуває у фазі високої волатильності після досягнення максимуму, і різке падіння понад 150 доларів за день підтверджує, що тиск на фіксацію прибутків і короткостроковий відкат зростає. Враховуючи жорстку політику ФРС і зростання долара і доходності облігацій, ризик високих коливань значно зростає. Категорично забороняється бездумно купувати на спад і йти всупереч тренду. Рівень 4750 доларів став сильним опором, і слід остерігатися подальшого зростання тиску на продаж, що може спричинити додатковий спад. Рекомендується утримуватися від активних покупок і спостерігати, доки ціна не закріпиться на рівні 4600–4620 доларів — тоді можна невеликими обсягами входити в позиції з обов’язковим стоп-лоссом на 4580 доларів. При відновленні вище 4750 доларів — частково закривати позиції, контролювати рівень ризику. Аналогічно для криптовалют: після першого значного відкату, що зняв тиск з 72000 доларів, ризик короткострокового падіння зростає, тому не рекомендується відкривати великі позиції на підвищення. Важливо тримати обсяг портфеля в межах 30%, а при падінні нижче 70000 доларів — швидко зменшити позиції, щоб уникнути ризиків. Лише при стабілізації і відновленні вище 70000 доларів і зростанні обсягів до 72000 доларів можна розглядати поступове нарощування позицій, щоб уникнути високоволатильних ризиків.