Я вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють своє власне PnL. Вони знають, чи заробили або втратили гроші, але не розуміють механізми цього процесу. Дозвольте мені пояснити, що я дізнався.

По-перше, PnL — це в основному прибуток або збиток за вашими позиціями з часом. Звучить просто, але в цьому є багато більшого, ніж просто перевірка, чи ви в плюсі або в мінусі. Справжнє розуміння приходить із розумінням ціноутворення за методом mark-to-market (MTM) — це поточна ринкова вартість ваших активів. Скажімо, ви тримаєте ETH і ціна сьогодні зросла з $1,950 до $1,970. Це $20 різниця? Це ваш PnL за день.

Тепер ось де стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL. Реалізований PnL враховується лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і продаєте. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, це $35 прибуток — зафіксований. Але нереалізований PnL — це інше. Це прибуток або збиток, що сидить у ваших відкритих позиціях прямо зараз. Ви ще не вивели гроші, тому це лише на папері. Якщо ви тримаєте ETH, куплений за $1,900, але зараз він торгується за $1,600, ви маєте $300 нереалізований збиток.

Що стосується обчислення PnL, трейдери використовують різні методи залежно від ситуації. Метод FIFO (first-in, first-out) передбачає, що ви спочатку продаєте найстарішу купівлю. Тобто, якщо Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800, і продав 1 ETH за $1,200, FIFO враховує вартість $1,100, даючи йому $100 прибуток. А з методом LIFO (last-in, first-out) — ви використовуєте ціну останньої покупки — у цьому випадку $800 , що дає інший результат — $400 прибуток.

Також існує метод зваженої середньої вартості. Наприклад, Аліса купила 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000. Її середня вартість — $1,750. Коли вона продає 1 BTC за $2,400, її PnL становить $650. Цей метод допомагає згладити волатильність при кількох покупках.

Я також відслідковую свою результативність за рік. Якщо 1 січня у мене було $1,000 в ADA, і зараз воно коштує $1,600, у мене $600 нереалізовані прибутки. Це допомагає бачити загальну картину, а не лише окремі угоди.

Ще один момент, який люди часто ігнорують — це перпетуальні контракти. Вони не мають дати закінчення, тому ви можете тримати позиції необмежено довго. При обчисленні PnL по перпах потрібно додавати і реалізований, і нереалізований PnL разом. Але в реальності не забувайте враховувати торгові комісії та ставки фінансування — вони зменшують ваші реальні доходи.

Чесно кажучи, розуміння власного PnL змінює ваш підхід до торгівлі. Ви перестаєте приймати емоційні рішення і починаєте бачити закономірності. Інструменти, такі як таблиці або торгові боти, можуть допомогти автоматизувати цей процес, особливо якщо ви багато торгуєте. Головне — знати свою ціну входу, розмір позиції та ціни входу/виходу. Це те, що відрізняє трейдерів, які вдосконалюються, від тих, хто постійно повторює помилки.