Останнім часом багато новачків питають про значення PnL у криптотрейдингу, і чесно кажучи, це один із тих фундаментальних понять, що відрізняють тих, хто знає, що робить, від тих, хто просто кидає стріли по графіках.

Отже, ось у чому справа — PnL (прибуток і збиток) у крипті насправді не дуже відрізняється від традиційних фінансів, але спосіб його обчислення має значення набагато більше, оскільки речі рухаються дуже швидко. Якщо у вас немає чіткої системи для відстеження, чи заробляєте ви або втрачаєте гроші, ви зійдете з розуму, намагаючись керувати своїми позиціями.

Дозвольте розібрати ключові концепції, які змінили моє уявлення про торгівлю. По-перше, є mark-to-market (MTM) — по суті, оцінка вашого активу за поточною ринковою ціною. Досить просто. Якщо ви тримаєте Біткоїн і він торгується $X зараз, це ваша MTM-вартості. Нічого складного.

Але тут стає цікаво. У вас є два типи PnL, які поводяться зовсім по-різному. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували — ви щось купили, продали, і тепер точно знаєте, скільки заробили або втратили. Це конкретно. Нереалізований PnL — навпаки — це прибуток або збиток, що залишається у відкритих позиціях, які ви ще не закрили. Ваша позиція ETH може показувати $500 нереалізований прибуток сьогодні, але ця цифра змінюється кожного разу, коли рухається ціна.

Я навчився цьому на власному досвіді. Багато трейдерів емоційно реагують на нереалізовані прибутки і приймають дурні рішення, гоняючись за ними, а потім розуміють, що насправді ніколи не заробили ці гроші.

Якщо ви цим займаєтеся серйозно, вам потрібен спосіб обчислення. Більшість використовує один із трьох: FIFO (перший прийшов — перший пішов), де ви вважаєте, що продали найстаріші активи першими; LIFO (останній прийшов — перший пішов), де навпаки; або зважена середня вартість, коли ви просто діляєте різницю. Кожен метод дає різні результати залежно від вашого стилю торгівлі.

Припустимо, ви купили 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800, і продали за $1,200. За FIFO ви враховуєте цю ціну $1,100, і прибуток становить $100. За LIFO ви використовуєте останню ціну, тому прибуток зростає до $400. Той самий трейд, але дуже різні цифри залежно від того, як ви його рахуєте. Також враховується оподаткування, тому це важливо — не лише для самовпевненості.

Для довгострокових інвесторів існує YTD $800 рік до дати( — просто порівняйте вартість портфеля на початку року з теперішнім часом. Якщо 1 січня у вас було $1,000 у ADA, а зараз — $1,600, це )нереалізований прибуток. Чистий спосіб оцінити результати без постійної тривоги через щоденні коливання.

Що ж до перпетуальних контрактів — тут вже справжній хаос. Ви працюєте одночасно з реалізованим і нереалізованим PnL, плюс ставки фінансування з’їдають ваші прибутки. Більшість не враховують ці збори належним чином і дивуються, чому їхні обчислення не збігаються з реальністю.

Чесно кажучи, розуміння значення PnL і правильне його обчислення змінили мій підхід до управління ризиками. Не можна покращити те, що не вимірюєш. Багато трейдерів просто вгадують, виграють чи програють — і саме тому злітають рахунки. Витратьте час на правильне налаштування системи обчислень, відстежуйте її послідовно, і ви дійсно зрозумієте, чи працює ваша стратегія, чи вам просто пощастило.

Gate має хороші інструменти для цього, якщо ви відстежуєте кілька позицій. Варто налаштувати їх правильно з самого початку, а не бігати потім у паніці, коли відкрито 50 угод і ви не знаєте, скільки реально під ризиком.