Останнім часом кілька людей питали мене — а що власне таке цей PnL і чому всі про нього говорять? Виявляється, що багато трейдерів не мають чіткого уявлення, що саме вони рахує, дивлячись на свої результати. А це ключово, якщо хочеш знати, чи заробляєш чи втрачаєш.

PnL — це просто зміна вартості твоєї позиції за певний час. Звучить просто, але диявол криється в деталях. Ти маєш розрізняти між ціною, за якою оцінюється твій контракт (MTM), і ціною, за якою ти його фактично закрив. Це два зовсім різні світи.

Почнемо з основ. MTM означає оцінку за актуальною ринковою ціною. Уяви, що ти тримаєш ETH. Вчора він коштував 1950 доларів, сьогодні — 1970. Різниця? Плюс 20 доларів. Це саме PnL — різниця між попередньою та поточною вартістю. Але якби сьогодні він упав до 1980, ти б мав збиток 30 доларів. Просто, правда?

Але почекай, бо стає цікавіше. Є два види PnL, які потрібно знати. Реалізований PnL — це той, що ти фактично заробляєш або втрачаєш, коли закриваєш позицію. Продаш свої DOT, які купив за 70 доларів, за 105 доларів? Маєш прибуток 35 доларів. Кінець, готово. Але якщо продаш за 55, то втратиш 15 доларів.

З іншого боку, є нереалізований PnL — це прибутки або збитки, які теоретично ти маєш, але ще не закрив. Купив ETH за 1900 доларів, а тепер ціна впала до 1600. На папері ти втрачаєш 300 доларів, але доки не продаси, це лише цифри на екрані. Це може змінитися.

Як це все обчислити? Існують різні методи, залежно від того, як ти хочеш це робити. FIFO — перше зайшло, перше вийшло — каже, що ти продаєш спочатку те, що купив найраніше. Боб купив ETH за 1100 доларів, потім за 800. Рік потому продав за 1200. За методом FIFO його початкова вартість — 1100, тож прибуток 100 доларів. Але якби він використав LIFO, останнє зайшло, перше вийшло, його вартість була б 800, а прибуток — 400 доларів. Величезна різниця.

Або можна використати середньозважену вартість. Аліса купила BTC за 1500, потім за 2000. Середня вартість — 1750 доларів. Продала за 2400, тож прибуток 650 доларів. Це більш справедливий спосіб, якщо ти купуєш регулярно за різними цінами.

Можна також рахувати з початку року — YTD. Якщо ти володієш ADA з січня 2022 за 1000 доларів, а в січні 2023 він коштує 1600, ти маєш нереалізований прибуток 600 доларів. Корисно для відстеження довгострокових результатів.

Або просто рахуєш транзакцію за транзакцією. Купив 1 ETH за 1000, продав за 1500? PnL — 500 доларів прибутку. Простий підрахунок.

Що цікаво, ти можеш дивитися і на відсотковий прибуток. Трейдер купує BNB за 300, продає за 390. Це прибуток 90 доларів, але у відсотках — 30%. Ділиш прибуток на ціну покупки і множиш на 100. Такий підхід іноді показує картину більш ясно, ніж сирі цифри.

Якщо ти торгуєш контрактами без дати закінчення — безстроковими — потрібно врахувати і реалізований, і нереалізований PnL, а потім їх додати. Це більш складно, бо потрібно враховувати застави та фінансові коміси.

На практиці потрібно пам’ятати, що ці обчислення — спрощення. В реальності є податки, транзакційні збори, волатильність. Але якщо зрозумієш PnL на цьому рівні, вже матимеш краще уявлення про те, що відбувається у твоєму портфелі.

Багато платформ мають інструменти, що рахує це за тебе — таблиці, торгові боти. Але якщо ти справді хочеш знати, що робиш, варто навчитися цьому самостійно. Тоді кожне рішення буде більш усвідомленим.