Щотижневий огляд крипто ETF | Минулого тижня чистий відтік з американських спотових Bitcoin ETF склав 2.96 мільярда доларів; з американських спотових Ethereum ETF — 2.06 мільярда доларів

Упорядкування: Jerry, ChainCatcher

Показники крипто-спотових ETF за минулий тиждень

Спотові Bitcoin ETF у США: чистий відтік $296 млн

За минулий тиждень спотові Bitcoin ETF у США за три дні зафіксували чистий відтік, сумарний чистий відтік становив $296 млн, а сукупна чиста вартість активів досягла $84,77 млрд.

За минулий тиждень у стані чистого відтоку перебували 6 ETF; основний відтік припадав на BlackRock IBIT — чистий відтік $158 млн.

Джерело даних: Farside Investors

Спотові Ethereum ETF у США: чистий відтік $206 млн

За минулий тиждень спотові Ethereum ETF у США за п’ять днів зафіксували чистий відтік, сумарний чистий відтік становив $206 млн, а сукупна чиста вартість активів досягла $11,32 млрд.

Основний відтік за минулий тиждень припадав на BlackRock ETHA — чистий відтік $285 млн. 5 спотових Ethereum ETF перебували в стані чистого відтоку.

Джерело даних: Farside Investors

Спотові Bitcoin ETF у Гонконзі: чистий притік 34,28 BTC

За минулий тиждень спотові Bitcoin ETF у Гонконзі зафіксували чистий притік у розмірі 34,28 BTC, а чиста вартість активів становила $271 млн. Зокрема, частка біткойнів у керуванні емітента 21Shares зменшилась до 211,52 BTC, а у Huaxia зросла до 2570 BTC.

Спотові Ethereum ETF у Гонконзі зафіксували чистий відтік 1210 ETH, а чиста вартість активів становила $66,05 млн.

Джерело даних: SoSoValue

Показники опціонів на крипто-спотові ETF

Станом на 27 березня номінальний загальний обсяг укладених угод за опціонами на спотові Bitcoin ETF у США становив $885 млн, а номінальне співвідношення попиту “bull”/“bear” — 1,52.

Станом на 26 березня номінальний загальний обсяг відкритих позицій за опціонами на спотові Bitcoin ETF у США становив $19,64 млрд, а номінальне співвідношення попиту “bull”/“bear” — 1,48.

Короткострокова активність торгів опціонами на спотові Bitcoin ETF на ринку знизилася, загалом настрої змістилися в бік “на підвищення”.

Крім того, прихована волатильність становила 54,66%.

Джерело даних: SoSoValue

Огляд динаміки крипто ETF за минулий тиждень

21shares виплатить інвесторам за ETH та SOL ETF дивіденди від стейкінгової виручки

За повідомленнями ринку, емітент біржових продуктів для торгівлі криптовалютами 21shares оголосив, що здійснить виплату дивідендів і стейкінгових доходів інвесторам своїх Ethereum біржових біржових фондів ETF TETH та Solana ETF TSOL. При цьому для TETH сума розподілу на одну акцію становитиме $0.01253, а для TSOL — $0.016962 на одну акцію.

Плата за спотовий Bitcoin ETF від Morgan Stanley планується на рівні 0,14%

За даними CoinDesk, Morgan Stanley планує здійснити ціноутворення для спотового Bitcoin ETF, який має бути запущений.

Згідно з поданими до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) оновленими документами, комісія ETF становитиме 0,14% (14 базисних пунктів). Якщо це буде схвалено, це стане найдешевшим фондом на ринку. Наразі комісії на ринку зазвичай становлять 15–25 базисних пунктів; найнижча комісія — у Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF — 0,15%. Для фондів більшого розміру, зокрема iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) під управлінням BlackRock, коефіцієнт витрат продукту становить 25 базисних пунктів.

Hashdex розширює індексний ETF з криптоактивів до 7 класів активів: додаються ADA та LINK

Як стало відомо з її першого річного документа SEC 10-K, індексний біржовий фонд Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) від Hashdex уже розширив перелік складових активів до 7: окрім наявних BTC, ETH, XRP, SOL і XLM було додано ADA та LINK. Це розширення означає, що ETF додатково підвищує широту багатокомпонентного розміщення, охоплюючи більше провідних основних мереж (mainstream L1) і токенів інфраструктури. Це допомагає диверсифікувати ризик волатильності одного активу, а також відображає сталі потреби інституційних інвесторів у диверсифікованому доступі до різних криптоактивів.

Franklin Templeton запускає токенізований ETF — реалізується торгівля крипто-гаманцями 7×24

За даними Bloomberg, Franklin Templeton оголосила про співпрацю з Ondo Finance для запуску токенізованого ETF, яким можна торгувати безпосередньо в криптовалютному гаманці, реалізуючи цілодобову торгівлю (7×24), що дозволяє обійти обмеження традиційних брокерських рахунків і торгових сесій.

Продукт охоплює класи активів, зокрема акції США, інструменти з фіксованим доходом та золото. На старті він буде запущений у Європі, Азійсько-Тихоокеанському регіоні, на Близькому Сході та в Латинській Америці. Запуск у США залежить від того, як регулятор додатково уточнить реєстрацію фондів, що поширюються через мережу (on-chain distribution).

Bloomberg: Morgan Stanley стане першим американським банком, який випускає та спонсорує Bitcoin ETF

Як повідомляє Bloomberg у репортажі на місці, Morgan Stanley, який керує активами на $1 трлн, стане першим основним банком у США, що випустить і спонсоруватиме Bitcoin ETF.

CoinShares подала заявки, пов’язані з Bitcoin Volatility ETF

Компанія з управління криптоактивами CoinShares подала заявки щодо Bitcoin Volatility ETF (код CBIX).

Grayscale подала заявку S-1 щодо HYPE ETF, наразі не дозволяється функція стейкінгу

За повідомленнями The Block, Grayscale (Grayscale) подала до американської SEC заявку S-1, плануючи запустити Grayscale HYPE ETF (код GHYP). Цей фонд має на меті відстежувати спотову ціну токена Hyperliquid (HYPE) і планується до лістингу на Nasdaq; зберігання здійснюватиме Coinbase Custody.

У поточному документі чітко зазначено, що функція стейкінгу HYPE наразі не надається, але водночас передбачено можливість стейкінгу в майбутньому після виконання певних умов.

Погляди та аналіз щодо крипто ETF

Аналітик Bloomberg ETF: BTC ETF з “1011-краху” відновили $300 млн чистого відтоку, а дохідність фондів протягом року майже зрівнялась

Згідно з даними, які розкрив аналітик Bloomberg ETF James Seyffart у дописі на платформі X, Bitcoin ETF зафіксували масштабний відтік коштів приблизно на $9 млрд, однак зараз вони відновили приблизно $3 млрд із відтоку.

Хоча загалом чистий відтік усе ще перевищує $6 млрд, з точки зору показників за рік надходження та відтоки по Bitcoin ETF уже практично вирівнялися, що свідчить про певне відновлення ринкових настроїв.

Аналіз: XRP ETF від Goldman на $152 млн не підтримав ціну, однак курс все ще під тиском і може просісти на 50%

За даними Cointelegraph, незважаючи на те, що Goldman розкрив позицію на близько $152 млн у спотовому XRP ETF і став найбільшим інституційним інвестором у цьому сегменті, XRP в останній час залишається слабким.

Згідно з оприлюдненою інформацією, Goldman наразі володіє чотирма продуктами XRP ETF, зокрема: Bitwise XRP ETF (близько $39,8 млн), Franklin XRP Trust (близько $38,5 млн), Grayscale XRP ETF (близько $38 млн) та 21Shares XRP ETF (близько $35,9 млн). Це становить приблизно 73% від сукупного обсягу інвесторської позиції топ-30 інституційних інвесторів.

Втім, ринкові настрої залишаються обережними: з технічної точки зору XRP сформував ведмежий прапор і пробій низхідного патерну, що означає потенціал близько 50% зниження. Аналітики вважають, що хоча інституційне розміщення відображає довгострокову впевненість, на фоні макроекономічного тиску та ослаблення потоків капіталу XRP у короткостроковій перспективі все ще стикається з істотними ризиками корекції.

CryptoQuant: надходження в BTC ETF відновлюються — тиск продажів суттєво послабився

Згідно з аналізом аналітика платформи on-chain CryptoQuant Darkfost, після значного відтоку коштів потік коштів у Bitcoin ETF суттєво пожвавився. Хоча сукупний біткойн-баланс ETF досі є від’ємним (близько -4,000 BTC), порівняно з мінімумом ( -42,000 BTC ) він значно покращився. За минулий місяць чистий притік у ETF становив приблизно 38,000 BTC, що еквівалентно близько $2,6 млрд.

Аналітик зазначив, що відновлення попиту на ETF є важливим фактором, який підтримує недавній висхідний рух ринку біткойнів, але ціна BTC все ще коливається в поточному діапазоні, і чи вдасться цьому тренду продовжити позитивний імпульс, залежить від його стійкості.

Аналітик Bloomberg: Morgan Stanley отримає офіційне повідомлення NYSE щодо Bitcoin ETF або запуск може бути вже невдовзі

В дописі високопрофільного аналітика ETF Bloomberg Eric Balchunas сказано, що Bitcoin ETF Morgan Stanley (код: $MSBT) отримав офіційне повідомлення про лістинг від Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE).

Такі оголошення зазвичай означають, що відповідний продукт незабаром буде офіційно запущений.

21Shares: активне управління у крипто ETP стане наступним етапом інвестування, а глобальний масштаб активних ETF — майже $1,8 трлн

Голова 21Shares Duncan Moir заявив, що зі зростанням і зрілістю крипторинку, який рухається від простого відстеження цін до більш сформованих підходів, активні ETP/ETF, що торгуються на біржі, стануть наступним етапом криптоінвестування. Згідно з даними, зібраними Morningstar і Goldman Sachs Asset Management, станом на кінець 2025 року глобальні активи активних ETF становлять близько $1,8 трлн.

Duncan Moir зазначив, що як новий і такий, що активно зростає, клас активів криптоособливо добре підходить для активного управління. 21Shares поєднує дослідження “знизу вгору” по одному активу з кількісними та автономними підходами “згори вниз” до управління ризиками та розподілом, а також розширила команду з управління портфелями та трейдингу.

Duncan Moir додав, що після придбання FalconX 21Shares у жовтні, об’єднання сторін, як очікується, пришвидшить розробку продуктів, особливо в напрямі більш складних продуктів. Duncan Moir також зазначив, що попит на крипто ETP та ETF відрізняється між регіонами: у Європі база інвесторів більш зріла — і вже утримуючи інституційні позиції в біткойні та ефірі, інвестори прагнуть додатково посилювати крипторозподіл.

На цьому тлі 21Shares нещодавно запустила в Європі біржовий продукт, прив’язаний до Strategy Preferred Shares STRC, який пропонує інструмент із підвищеною дохідністю з експозицією, пов’язаною з біткойн-капітальною стратегією компанії, і повідомила, що на початковому етапі попит у кількох регіонах був сильним.

У звіті зазначається, що в міру розвитку ринку крипто ETP та ETF емітенти запускають більш складні структури, а стейкінг є одним із напрямів зростання. Grayscale у жовтні додала стейкінг у свої ETP, а BlackRock у березні запустила ефірний продукт із лістингом на Nasdaq із механізмом стейкінгу і в перший день зафіксувала обсяг торгів у розмірі $15,5 млн.

Duncan Moir заявив, що 21Shares оцінюватиме нові продукти на основі внутрішніх досліджень, потреб клієнтів і ринкових трендів. Як приклад він навів її Bitcoin та Gold ETP: цей продукт працює вже чотири роки і нещодавно був перехресно лістингований у Лондоні.

Wintermute: BTC повернувся до $70 000, а ETH встановив рекорд тижневого припливу коштів в ETF

Згідно з тижневим ринковим оглядом Wintermute, Трамп оголосив про призупинення ударів по енергетичній інфраструктурі Ірану на п’ять днів, що знизило премію за геополітичні ризики. BTC відскочив від мінімуму $68 000 і повернувся вище $70 000, а Brent сильно знизився. Федеральна резервна система на цьому засіданні зберегла незмінною ставку 3,50%-3,75%; діаграма “точок” (dot plot) показала, що з 19 посадовців 14 прогнозують нуль або лише одне зниження ставок у 2026 році, і ринок уже повністю виключив очікування зниження ставок до осені.

За цей тиждень BTC загалом знизився приблизно на 3,4%. Засідання FOMC в один день спричинило відтік коштів з ETF на $708 млн — це найбільший денний відтік за останні два місяці. Золото натомість показало найгіршу за тиждень динаміку з 1983 року: падіння перевищило 10%. ETH виглядав відносно сильніше: чистий притік в ETF за тиждень склав $160,8 млн і встановив історичний рекорд.

Wintermute зазначив: якщо нормалізація транспортування через Ормузьку протоку відбудеться, а дипломатичні переговори триватимуть, BTC може кинути виклик рівням опору $74 000–$76 000; у найбільш оптимістичному сценарії — рухатися далі до $80 000. Якщо ж переговори зірвуться, а обмеження на транспортування збережуться, BTC може повернутися до тесту підтримки в середині діапазону $60 000.