Щотижневий огляд крипто ETF | Минулого тижня чистий відтік з американських спотових Bitcoin ETF склав 2.96 мільярда доларів; з американських спотових Ethereum ETF — 2.06 мільярда доларів

Нотатки: Джеррі, ChainCatcher

Результати крипто-спотових ETF за минулий тиждень

Спотові біткоїн ETF у США: чистий відтік 296 млн доларів США

За минулий тиждень спотові біткоїн ETF у США за три дні зафіксували чистий відтік: загальний чистий відтік становив 296 млн доларів США, а загальна вартість чистих активів — 84,77 млрд доларів США.

За минулий тиждень 6 ETF перебували в режимі чистого відтоку, основний відтік припадає на BlackRock IBIT — чистий відтік 158 млн доларів США.

Джерело даних: Farside Investors

Спотові етеріум ETF у США: чистий відтік 206 млн доларів США

За минулий тиждень спотові етеріум ETF у США за п’ять днів зафіксували чистий відтік: загальний чистий відтік становив 206 млн доларів США, а загальна вартість чистих активів — 11,32 млрд доларів США.

У минулому тижні відтік переважно формувався за рахунок BlackRock ETHA — чистий відтік 285 млн доларів США. 5 спотових етеріум ETF перебували в режимі чистого відтоку.

Джерело даних: Farside Investors

Гонконгські спотові біткоїн ETF: чистий притік 34,28 біткоїна

За минулий тиждень гонконгські спотові біткоїн ETF зафіксували чистий притік 34,28 біткоїна, а вартість чистих активів становила 271 млн доларів США. Зокрема, частка біткоїнів у розпорядженні емітента, Harvest, знизилася до 211,52 біткоїна, а Huaxia збільшилася до 2570 біткоїнів.

Гонконгські спотові етеріум ETF зафіксували чистий відтік 1210 етеріумів, а вартість чистих активів становила 66,05 млн доларів США.

Джерело даних: SoSoValue

Опціонні результати спотових крипто-ETF

Станом на 27 березня номінальний загальний обсяг торгів опціонами спотових біткоїн ETF у США становив 885 млн доларів США, а номінальне співвідношення покупок/продажів (long/short) — 1,52.

Станом на 26 березня номінальний загальний обсяг відкритих позицій за опціонами спотових біткоїн ETF у США досяг 19,64 млрд доларів США, а номінальне співвідношення покупок/продажів (long/short) — 1,48.

Короткострокова торгова активність опціонів на спотові біткоїн ETF знизилася порівняно з попереднім періодом, а загальні настрої схиляються до підвищення (bullish).

Крім того, імплайдована волатильність становить 54,66%.

Джерело даних: SoSoValue

Огляд динаміки крипто ETF за минулий тиждень

21shares розподілить дивіденди та виплатить стейкінговий дохід для інвесторів ETH і SOL ETF

За повідомленнями ринку, емітент продуктів для торгівлі криптовалютами 21shares оголосив, що розподілятиме доходи від стейкінгу серед інвесторів власних біржових біржових фондів (ETF) на Ethereum TETH та Solana TSOL; при цьому для інвесторів TETH сума розподілу на одну акцію становитиме 0,01253 долара США, а для інвесторів TSOL — 0,016962 долара США.

Компанія Morgan Stanley планує запустити спотовий біткоїн ETF із комісією до 0,14%

Як повідомляє CoinDesk, Morgan Stanley планує здійснити ціноутворення для спотового біткоїна ETF, який має бути запущений.

Згідно з поправленими документами, поданими до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), комісія ETF становить 0,14% (14 базисних пунктів). Якщо це буде схвалено, це стане найдешевшим фондом на ринку. Наразі комісії на ринку зазвичай становлять 15–25 базисних пунктів; найнижчу комісію має Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF — 0,15%. Для більших фондів, зокрема iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) під брендом BlackRock, рівень комісії їхніх продуктів становить 25 базисних пунктів.

Hashdex розширює криптоіндексний ETF до 7 класів активів: додає ADA та LINK

Згідно з інформацією у своєму першому річному документі SEC 10-K, Hashdex-івський Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ), що торгується на платформі біржових деривативів x на криптоіндекс, розширив склад активів до 7 позицій: окрім BTC, ETH, XRP, SOL, XLM, додано ADA та LINK. Це розширення означає, що ETF додатково збільшує широту багатокласового розподілу, охоплюючи більше токенів провідних публічних мереж і базової інфраструктури; це допомагає диверсифікувати ризик коливань одного-єдиного активу, а також відображає постійний попит інституційних інвесторів на експозицію до диверсифікованих криптоактивів.

Franklin Templeton запускає токенізований ETF: спотова криптогаманцева торгівля 7×24

Як повідомляє Bloomberg, Franklin Templeton оголосила про співпрацю з Ondo Finance для запуску токенізованого ETF, яким можна безпосередньо торгувати у криптогаманці, забезпечуючи цілодобову торгівлю (7×24 години) та долаючи обмеження традиційних брокерських рахунків і торгових сесій.

Цей продукт охоплює класи активів, такі як американські акції, інструменти з фіксованим доходом та золото. На початковому етапі він буде запущений у Європі, Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, на Близькому Сході та в Латинській Америці. Запуск у США все ще залежить від подальшого уточнення регулятором ончейн-розподілу реєстраційних фондів.

Bloomberg: Morgan Stanley стане першим американським банком, який випустить і спонсоруватиме ETF на біткоїн

За повідомленням Bloomberg з місця подій, Morgan Stanley, який управляє активами на 10 трлн доларів, стане провідним американським банком №1, що випустить і спонсоруватиме ETF на біткоїн.

CoinShares подала заявку, пов’язану з ETF на волатильність біткоїна

Криптоактивний менеджер CoinShares подав заявку, пов’язану з ETF на волатильність біткоїна (Bitcoin Volatility ETF), код CBIX.

Grayscale подала заявку S-1 щодо HYPE ETF: функція стейкінгу поки не дозволена

Як повідомляє The Block, Grayscale подала до SEC США заявку S-1 із планом запустити Grayscale HYPE ETF (код: GHYP). Цей фонд має на меті відстежувати спотову ціну токена Hyperliquid (HYPE) та передбачає лістинг на Nasdaq. Хранителем виступатиме Coinbase Custody.

У поточному документі прямо зазначено, що функція стейкінгу HYPE надаватись не буде, але залишено можливість стейкінгу в майбутньому після виконання певних умов.

Погляди та аналіз щодо крипто ETF

Аналітик ETF від Bloomberg: BTC ETF відновили 3 млрд доларів США відтоку після “1011-краху”, а потоки капіталу з року майже зрівнялися

Згідно з даними, розкритими аналітиком ETF Bloomberg Джеймсом Сейффартом у дописі на платформі X, біткоїн ETF зафіксували масштабний відтік приблизно на 9 млрд доларів США, але наразі вже відновили близько 3 млрд доларів США відтікного капіталу з цього обсягу.

Хоча загальний чистий відтік все ще перевищує 6 млрд доларів США, з огляду на результати за рік, потоки в біткоїн ETF та потоки з них уже майже зрівнялися, що свідчить про певне відновлення ринкових настроїв.

Аналіз: 152 млн доларів США XRP ETF від Goldman Sachs не підвищили ціну, але курс монети все ще під тиском або може знизитися на 50%

Як повідомляє Cointelegraph, хоча Goldman Sachs розкрив що має позицію спотового XRP ETF приблизно на 152 млн доларів США і є найбільшим інституційним інвестором у цьому сегменті, XRP наразі демонструє все ще слабку динаміку.

Згідно з оприлюдненими даними, Goldman Sachs наразі має чотири продукти XRP ETF, зокрема: Bitwise XRP ETF (≈ 39,8 млн доларів США), Franklin XRP Trust (≈ 38,5 млн доларів США), Grayscale XRP ETF (≈ 38 млн доларів США) та 21Shares XRP ETF (≈ 35,9 млн доларів США). Разом це становить близько 73% від сукупного обсягу позицій інституційних інвесторів зі списку топ-30.

Втім, ринкові настрої все ще обережні: технічна картина показує, що XRP сформував бичачий прапор і пробив ведмежий патерн, що означає потенційний низхідний простір близько 50%. Аналітики вважають, що хоча інституційне розміщення демонструє довіру в довгостроковій перспективі, на тлі макроекономічного тиску та слабшого руху капіталів XRP у короткостроковому періоді все ще стикається з високим ризиком корекції.

CryptoQuant: потоки коштів у BTC ETF оживають, тиск продажів суттєво послабився

Згідно з моніторингом аналітика CryptoQuant Darkfost на платформі ончейн-аналізу, після значного відтоку потоки в біткоїн ETF помітно повернулися до позитивної динаміки. Накопичений баланс біткоїнів в ETF досі є від’ємним (≈ -4,000 BTC), однак порівняно з мінімумом (≈ -42,000 BTC) він суттєво покращився. За минулий місяць чистий притік в ETF становив приблизно 38,000 BTC, що еквівалентно близько 2,6 млрд доларів США.

Аналітик зазначив, що відновлення попиту на ETF є важливим фактором, який підтримує позитивну динаміку ринку біткоїна в останній період, але ціна біткоїна все ще коливається в межах поточного діапазону; чи зможе наступний етап продовжити позитивний імпульс, залежить від стійкості цього тренду.

Аналітик Bloomberg: ETF на біткоїн від Morgan Stanley отримав офіційне повідомлення про лістинг на NYSE або незабаром буде запущений

Вищий аналітик ETF від Bloomberg Ерік Балчунес у дописі зазначив, що біткоїн ETF Morgan Stanley (код: $MSBT) отримав офіційне оголошення про лістинг від Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE).

Публікація таких оголошень зазвичай означає, що відповідний продукт найближчим часом буде офіційно запущено.

21Shares: активне управління крипто ETP стане наступним етапом інвестування, глобальний масштаб активних ETF майже 1,8 трлн доларів США

Президент 21Shares Данкан Мойр заявив, що зі зміною крипторинку від простого відстеження цінових фондів до більш зрілої моделі активне управління біржовими продуктами торгівлі (ETP) стане наступним етапом криптоінвестування. Збірка Morningstar і Goldman Sachs Asset Management показує, що станом на кінець 2025 року глобальний обсяг активів активних ETF наближається до 1,8 трлн доларів США.

Данкан Мойр зазначив, що крипто як новий і динамічно зростаючий клас активів особливо добре підходить для активного управління; 21Shares поєднує низхідні дослідження одного активу знизу-вгору та квантові підходи, а також власні зверху-вниз стратегії для управління ризиком і розподілом, і вже розширила команду з управління портфелем та торгів.

Данкан Мойр додав, що після придбання 21Shares компанією FalconX у жовтні об’єднання сторін, як очікується, прискорить розробку продуктів, особливо у напрямку складніших продуктів. Данкан Мойр також сказав, що попит на крипто ETP та ETF відрізняється в різних регіонах: у Європі база інвесторів більш зріла — інституції, які вже тримають біткоїн і етеріум, прагнуть підвищити криптоекспозицію.

На цьому тлі 21Shares нещодавно запустила в Європі біржовий продукт, прив’язаний до пріоритетної акції Strategy STRC, який надає інструмент із підвищеною дохідністю для експозиції до стратегії біткоїн-капіталу цієї компанії, і зазначає, що попит на цей продукт на ранніх етапах був сильним у кількох регіонах.

У матеріалі зазначено, що зі розвитком ринку крипто ETP та ETF емітенти починають запускати складніші структури, а стейкінг є одним із напрямів росту: Grayscale у жовтні ввела стейкінг у свої ETP, а BlackRock у березні запустила на Nasdaq продукт з механізмом стейкінгу на основі етеріуму та в перший день зафіксувала обсяг угод 15,5 млн доларів США.

Данкан Мойр зазначив, що 21Shares оцінює нові продукти на підставі внутрішніх досліджень, потреб клієнтів і ринкових тенденцій. Як приклад він навів ETP на біткоїн і золото: цей продукт працює вже чотири роки та нещодавно пройшов крос-лістинг у Лондоні.

Wintermute: BTC повернувся до 70,000 доларів США, ETH встановив рекорд тижневих приток коштів в ETF

Згідно з ринковим щотижневим звітом, опублікованим Wintermute, Трамп оголосив про призупинення ударів по об’єктах енергетичної інфраструктури Ірану на п’ять днів; премія за геополітичні ризики знизилася. BTC відскочив від рівня 68,000 доларів США та повернувся вище 70,000 доларів США, а Brent різко впав. Федеральна резервна система на цьому засіданні залишила ставки без змін на рівні 3,50%-3,75%; матриця (точкова діаграма) показує, що 14 із 19 посадовців очікують нульове або лише одне зниження ставок у 2026 році, і ринок повністю виключив очікування зниження ставок до осені.

За тиждень BTC загалом знизився приблизно на 3,4%. Засідання FOMC упродовж одного дня спровокувало відтік коштів з ETF у розмірі 708 млн доларів США — найбільший одноденний відтік за останні два місяці. Золото натомість зафіксувало найгірший тиждень із 1983 року, падіння перевищило 10%. Натомість ETH виглядав відносно сильніше: чистий притік до ETF за тиждень становив 160,8 млн доларів США, що є історичним рекордом.

Wintermute зазначив, що якщо нормалізується транспортування через Ормузську протоку та переговори в дипломатичному напрямку продовжаться, BTC здатен кинути виклик зоні опору 74,000–76,000 доларів США; у вкрай оптимістичному сценарії він може піти до 80,000 доларів США. Якщо переговори зірвуться та обмеження щодо транспортування збережуться, BTC може повернутися і протестувати підтримку в середині діапазону 60,000 доларів США.