Останнім часом знову чую питання про PnL у криптовалютах — що це насправді таке і як його обчислити. Багато людей приходять із традиційних фінансів і думають, що це те саме, але у crypto є кілька відмінностей, які варто знати.

Почну з основ. PnL — це прибуток і збиток — показує, як змінилася вартість вашої позиції за певний час. Звучить просто, але диявол криється в деталях. Вам потрібно розуміти такі речі, як ринкова оцінка (MTM), реалізований PnL і нереалізований PnL. Без цього торгівля може бути важкою.

Що таке MTM? Це просто оцінка активу за поточною ринковою ціною. Якщо у вас є Bitcoin, його вартість змінюється кожну секунду залежно від ринкової ціни. Простий приклад: ETH вчора коштував 1950 USD, сьогодні — 1970 USD. Ваш PnL? +20 USD. Навпаки — якщо вчора було 1980 USD, то у вас збиток 10 USD.

Але почекайте, тут стає цікавіше. Вам потрібно розрізняти два види PnL. Реалізований PnL — це прибуток або збиток, який ви фактично «забрали» — тобто продали позицію. Нереалізований PnL — це прибуток або збиток на папері — у вас відкрита позиція, але ви її ще не закрили.

Приклад реалізованого: ви купили Polkadot (DOT) за 70 USD, продали за 105 USD. Прибуток 35 USD — це ваше. А якщо ви купили ETH за 1900 USD і зараз ціна 1600 USD, у вас нереалізований збиток 300 USD. Може ще відбитися, або може піти далі вниз.

Тепер до обчислень. Є три популярні методи. FIFO (перші зайшли, перші вийшли) — рахуєте від першої покупки. Ви купили 1 ETH за 1100 USD, потім за 800 USD. Продали за 1200 USD. FIFO рахує від 1100 USD, тому прибуток — 100 USD. LIFO (останнє зайшло, перше вийшло) — робить навпаки — рахує від 800 USD, прибуток 400 USD. Різниця суттєва, чи не так?

Третій метод — середньозважена вартість. Ви купили 1 BTC за 1500 USD і 1 BTC за 2000 USD. Середня — 1750 USD. Продали за 2400 USD. Прибуток 650 USD. Цей метод справедливий для більшості ситуацій.

Якщо торгуєте регулярно, слідкуйте за тим, що відкриваю і закриваю. Відкриття — це перша покупка, закриття — продаж. Ви купили 10 DOT за 70 USD, продали за 100 USD. Прибуток 30 USD. Організація — ключ.

Є також YTD — тобто результати з початку року. У вас ADA вартістю 1000 USD 1 січня, а 1600 USD 1 січня наступного року? Нереалізований прибуток — 600 USD. Корисно, якщо тримаєте довгостроково.

Але що це означає на практиці? Якщо хочете обчислити відсотковий прибуток — купили BNB за 300 USD, продали за 390 USD. Прибуток 90 USD. Відсоток? (90 / 300) x 100 = 30%. Це ваш реальний дохід.

Конtrakty wieczyste — це окрема історія. Можна тримати позицію довго або коротко без терміну закінчення. Обчислюєте і реалізований, і нереалізований PnL, потім їх сумуєте. Не забувайте про транзакційні збори та ставки фінансування — у реальності завжди щось відбивається.

Головне тут? Розуміння PnL — це розуміння, чи заробляєте ви чи втрачаєте. Знання базових витрат, кількості, ціни кожної транзакції — дає вам контроль. Ви знаєте, де ваші гроші, і можете приймати кращі рішення в майбутньому. Є багато інструментів і ботів, які можуть вам у цьому допомогти, але основи потрібно тримати в голові. Це змінює гру.