Останнім часом друзі запитують мене, як саме зрозуміти, чи заробляєш ти на криптовалютних торгах. Чесно кажучи, якщо не розуміти логіку прибутків і збитків (PnL), торгівля може здаватися дуже заплутаною.

Спершу розглянемо найпростіше поняття. Прибутки і збитки — це показник, який використовується для оцінки зміни вартості вашої інвестиції або позиції за певний період часу. Простими словами, це різниця між поточним вартістю активу і його ціною при купівлі.

Я помітив, що багато людей не розрізняють кілька ключових термінів. Наприклад, MTM (оцінка за ринковою вартістю) — це оцінка активу за його поточною ринковою ціною. Наприклад, вартість вашого біткоїна коливається разом із ринковими цінами. Якщо сьогодні MTM ціна Ethereum становить 1 970 доларів, а вчора — 1 950 доларів, то ваш прибуток становить 20 доларів. Навпаки, якщо вчора ціна була 1 980 доларів, то ви в збитку на 10 доларів.

Далі — різниця між реалізованими і нереалізованими прибутками/збитками. Реалізовані — це ті, що виникають після фактичного закриття позиції (продажу). Наприклад, ви купили Polkadot (DOT) за 70 доларів і продали за 105 доларів — отримали 35 доларів прибутку. Нереалізовані — це ще відкриті позиції, і їхню вартість можна оцінити за поточним маркувальним ціною. Наприклад, ви купили Ethereum за середньою ціною 1 900 доларів, а зараз маркувальна ціна — 1 600 доларів, тоді ваш нереалізований збиток становить 300 доларів.

Щодо способів обчислення прибутків і збитків — існує кілька методів. Перший — FIFO (перший прийшов — перший пішов). Це означає, що ви рахуєте витрати за найранішими покупками. Наприклад, Боб купив один Ethereum за 1 100 доларів, потім ще один за 800 доларів, і через рік продав за 1 200 доларів. За FIFO, початкові витрати — 1 100 доларів, і прибуток — 1 200 мінус 1 100 = 100 доларів.

Другий — LIFO (останній прийшов — перший пішов). Тут враховуються останні покупки. За тим самим прикладом, витрати — 800 доларів, і прибуток — 1 200 мінус 800 = 400 доларів.

Ще один — метод середньозваженої вартості. Тут всі витрати з купівель сумуються і діляться на загальну кількість активів. Наприклад, Аліса купила Bitcoin за 1 500 доларів, потім ще один за 2 000 доларів, і продала за 2 400 доларів. Загальні витрати — 3 500 доларів, середня — 1 750 доларів, і прибуток — 2 400 мінус 1 750 = 650 доларів.

У реальній торгівлі я регулярно перевіряю стан відкритих позицій. Відкриття позиції — це перша покупка, закриття — продаж. Наприклад, ви купили 10 Polkadot за 70 доларів і продали за 100 доларів — прибуток 30 доларів. Регулярний огляд допомагає підтримувати дисципліну.

Довгострокові інвестори можуть оцінювати результати за методом YTD (з початку року). Наприклад, якщо 1 січня 2022 року у вас було активів на 1 000 доларів у Cardano (ADA), а 1 січня 2023 — на 1 600 доларів, то нереалізований прибуток — 600 доларів.

Якщо кількість угод невелика, можна рахувати кожну окремо. Наприклад, купили за 1 000 доларів один Ethereum і продали за 1 500 — прибуток 500 доларів.

Ще корисний спосіб — обчислювати відсотковий прибуток. Наприклад, купили BNB за 300 доларів і продали за 390 — отримали 90 доларів прибутку. Щоб знайти відсотки, ділимо 90 на 300 і множимо на 100 — отримуємо 30%.

Обчислення прибутку для perpetual контрактів трохи складніше. Такі контракти не мають фіксованого часу розрахунку, і ви можете тримати позицію необмежено довго за умови достатньої маржі. Тут потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований прибуток, а також враховувати торгові комісії і фіксовані ставки за позицією.

Чесно кажучи, справжнє розуміння, що таке прибутки і збитки (PnL), дуже допомагає у торгівлі. Ви чітко бачите свою ціну входу, виходу, обсяг і вартість кожної угоди, що дозволяє оцінити ефективність стратегії. Зараз багато інструментів і автоматичних ботів допомагають аналізувати результати — і новачкам, і досвідченим трейдерам. Володіння точними даними про кожну угоду — запорука більш раціональних рішень у майбутньому.