Чи відновлюється криптовалюта? Показники відскоку Bitcoin $70K свідчать про зміну динаміки ринку

Після досягнення позначки у 60 000 доларів раніше цього місяця, Біткоїн знову піднявся вище 70 000 доларів, що свідчить про відновлення криптовалюти після недавнього спаду. Це відновлення відображає ширший зсув у настроях ринку: найбільший цифровий актив за останні 24 години здобув приблизно 3,32%, тоді як індекс CoinDesk 20 зростав разом із більш ризиковими активами. Це відновлення стало можливим завдяки кільком чинникам: менш інфляційним даним у США, ніж очікувалося, та оголошенню про геополітичну паузу, що зменшила невизначеність на ринку.

Геополітичне полегшення сприяє ризиковій активності

Негайним тригером відновлення стала заява президента США Дональда Трампа про п’ятиденну паузу у військових операціях проти іранської енергетичної інфраструктури. Це тимчасове припинення геополітичної напруги допомогло відновити апетит до ризику на ринках. Альткоїни відреагували відповідно: Ethereum, Solana і Dogecoin кожен здобули приблизно 5% прибутку. Крім криптовалют, виграли і ширші ринки акцій: S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%.

Позитивний інфляційний звіт підкріпив ралі. Індекс споживчих цін за січень зріс на 2,4% у порівнянні з минулим роком, що трохи менше за прогнозовані 2,5%. Це м’якше за очікування дані надали учасникам ринку нову впевненість у тому, що зниження ставок може настати раніше, ніж очікувалося. На платформах прогнозування, таких як Kalshi, трейдери тепер оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у квітні у 26%, порівняно з 19% на початку тижня. Ймовірності на Polymarket також зросли з 13% до 20%, що підкреслює зростаючі очікування щодо монетарного пом’якшення.

Страх і жадібність: парадокс відновлення

Незважаючи на ралі, під поверхнею зберігається важлива суперечність. Індекс страху та жадібності у криптовалюті залишається у стані «екстремального страху», такого рівня не було з часів медвежого ринку 2022 року після краху FTX. Це тривожне почуття свідчить про те, що ціна відновлюється, але настрої інвесторів ще не наздогнали цю динаміку. Учасники ринку сприймають ралі більше як можливість продати, ніж як справжній сигнал розвороту.

Як зазначив аналітик Bitwise Денні Нельсон у коментарі CoinDesk, страх залишається головним драйвером. «Головний драйвер зараз — страх. Страх, що ми підемо нижче», — пояснив Нельсон. Ця динаміка створює нестабільний фон для відновлення, оскільки учасники ринку не мають впевненості, що дно вже пройдено.

Капіталізація у 8,7 мільярдів доларів: капітуляційна подія

Однак під поверхнею тривоги ховається потенційна точка перелому. Аналізи Bitwise показали, що за минлий тиждень було реалізовано збитки у розмірі 8,7 мільярдів доларів у Біткоїні — це другий за масштабом показник після краху Three Arrows Capital. Хоча ця цифра свідчить про капітуляцію, вона також може означати щось більш конструктивне: перехід Bitcoin-активів від слабких, панічних продавців до довгострокових, переконаних інвесторів.

Історично такі фази перерозподілу передували стабілізації ринку, хоча повний ефект зазвичай проявляється з часом. Такий перерозподіл пропозиції може закласти основу для більш стійкого відновлення — навіть якщо психологічні рани ще довго загоюватимуться. Фірми, що володіють Bitcoin на суму понад 21 мільярд доларів у нереалізованих збитках, зменшили цю суму до 16,9 мільярдів доларів у процесі відновлення цін, що трохи полегшило ситуацію великих тримачів.

Торговельна динаміка підтримує ралі

Зменшення обсягів торгів у вихідні дні фактично посилило поточне ралі: зменшена ліквідність дозволила невеликим покупкам піднімати ціну. Виснаження продавців — що видно з великої кількості реалізованих збитків — свідчить про те, що більша частина капітуляційних продажів вже відбулася, що зменшує потенційний опір для подальшого зростання.

Однак психологічне середовище залишається критичним. Якщо тривога на ринку збережеться, рівень у 70 000 доларів може бути тимчасовим. Навпаки, якщо екстремальний страх зрештою перетвориться на капітуляційний покупецький настрій і відновлення довіри, ралі може отримати більш міцний фундамент.

Геополітичний ризик і тест у діапазоні 74 000–76 000 доларів

Найближче питання — чи зможе зберегтися спокій у геополітичних сферах. Якщо ціни на нафту та судноплавство через Ормузську протоку стабілізуються, криптовалюта може повторно протестувати діапазон у 74 000–76 000 доларів, що є значущим опором вище за поточні рівні. Однак будь-яке загострення напруги щодо іранської енергетичної інфраструктури може повернути ситуацію назад, можливо, до середини 60 000 доларів.

Оскільки криптовалюта відновлюється після свого недавнього дна, наступна фаза цього ралі цілком залежатиме від того, чи залишаться ширші макроекономічні та геополітичні умови підтримуючими. Технічна база здається міцною, але психологічне відновлення зазвичай йде з затримкою від цінового — тому переконаність учасників стане вирішальним тестом, чи стане це відновлення стійким трендом, чи просто тимчасовою передишкою.