Найбільші тижневі відтоки Bitcoin ETF з листопада можуть сигналізувати про дно ціни

Різка зміна поведінки інституцій відбувається на ринку біткоїна. Спотові біржові фонди (ETF) у США за тиждень вивели капітал на суму 1,22 мільярда доларів — найзначніший відтік з листопада, згідно з даними SoSoValue. Лише у вівторок і середу сума викупів склала відповідно 479,7 мільйона та 708,7 мільйона доларів. З урахуванням того, що біткоїн зараз торгується по 70 530 доларів, що на 3,32% більше за останні 24 години, аналітики уважно стежать за тим, що може означати цей відтік капіталу для напрямку ціни у майбутньому.

Історичний аналіз показує, що періоди значних викупів ETF часто збігаються з місцевими мінімумами цін — цей патерн варто враховувати, оскільки біткоїн рухається у нестабільних ринкових умовах.

Коли масові відтоки ETF збігаються з мінімумами ринку

Зв’язок між потоками ETF у біткоїні та рухом цін виявляє переконливий патерн. У листопаді минулого року подібний відтік у 1,22 мільярда доларів тривав чотири дні і перед тим, як біткоїн знайшов підтримку біля рівня 80 000 доларів, а згодом відновився вище 90 000 доларів у наступні дні. Це не було ізольованим випадком. Навесні 2025 року біткоїн упав до 76 000 доларів на тлі невизначеності з тарифами, також після значних відтоків ETF. Ще раніше, у серпні 2024 року, вихід із японської carry trade спричинив підйом біткоїна майже до 49 000 доларів під час чергового періоду виведення інституційних коштів.

Ці історичні випадки свідчать, що агресивні викупні операції ETF можуть позначати моменти капітуляції — коли нервові інвестори здаються під тиском ринку, але ціни знову відновлюються, коли примусові продажі зменшуються.

Середня вартість бази на рівні 84 099 доларів: ключовий рівень підтримки

Середня вартість бази для інвесторів ETF у 84 099 доларів дає важливий контекст для поточного руху цін, згідно з даними Glassnode. Цей рівень багаторазово виступав у ролі технічної підтримки, зокрема під час корекції у листопаді біля 80 000 доларів і знову в квітні 2025 року. Коли інституційні витрати базуються на такій високій ціні порівняно з поточними рівнями, це створює значний стимул для довгострокових тримачів зберігати позиції, а не додавати збитки — потенційно забезпечуючи підлогу для подальших знижень.

Факт, що цей рівень підтримки був перевірений кілька разів і тримався, свідчить про його психологічну важливість для групи ETF-інвесторів.

Реакція ринку на геополітичні події

Останні рухи біткоїна отримали імпульс після оголошення президента США Дональда Трампа про п’ятиденну паузу у ударах по іранській енергетичній інфраструктурі. Криптовалюта піднялася вище за рівень 70 000 доларів і зберегла більшу частину здобутків, оскільки геополітична напруга тимчасово зменшилася. Цей ризик-оф-сентимент також позитивно вплинув на альткоїни, з ethereum, solana і dogecoin, що зросли приблизно на 5%.

Ралі поширилося і на ринки крипто-майнингу, акції яких зросли разом із широким фондовим ринком — S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%.

Майбутній шлях: нафта, судноплавство і цільові рівні цін

Аналітики припускають, що наступний рух біткоїна залежить від стабілізації на ринках нафти і судноплавства через протоку Ормуз. Тривале зниження напруги у геополітиці може підтримати ще один тест рівня 74 000–76 000 доларів. Навпаки, нове загострення може тиснути на ціну до середини 60 000 доларів, скасовуючи недавні здобутки.

Поки що, поєднання значних відтоків ETF, високих рівнів середньої вартості бази та позитивних геополітичних новин створює умови для переоцінки ризиків інвесторами у біткоїн — умови, які історично часто позначають переломні моменти у циклі ціни криптовалюти.