Ринок криптовалют піддається коригуванню тиску, позитивна кореляція між біткойном і Nasdaq передає новий сигнал

Ризикові активи повсюдно зазнали корекції, а криптовалютний ринок за цим слідом коливається. За останніми даними, ціна біткойна становить 70 510 доларів США, що на 2,97% вище за попередній день, але й досі не може позбавитися тягаря зниження технологічних акцій. Більш того, відбулося суттєве змінення кореляції між BTC і індексом Nasdaq — від негативної (-0.68) до позитивної (+0.72), що викликало широкі обговорення у ринкових колах.

Ця зміна відображає маргінальне погіршення ризикового апетиту на ринку криптовалют. Зараз ф’ючерси на Nasdaq знижуються на 0,55%, золото — на 2,4%, що свідчить про зростання занепокоєння щодо штучного інтелекту та його побічних ефектів. У такій ситуації криптовалюти, колись вважалися “незалежними активами”, поступово включаються до рамок ризикових активів і все більше рухаються у тому ж напрямку, що й технологічні акції.

Біткойн під тиском, але падіння контролюється

За останні 24 години ціна біткойна знизилася на 1,25% і коливається біля рівня 68 000 доларів. Це коригування, хоча й не надто різке, має глибоке значення — воно ознаменовує перехід ринку криптовалют від статусу “альтернативного активу” до “ризикового активу”.

Значне падіння золота (на 2,4%) ще більше підкреслює нинішню перевагу песимістичних настроїв. Після досягнення історичного максимуму у 5600 доларів 28 січня, золото зазнало рекордної корекції у 21,5%, і зараз торгується близько 4928 доларів, ще не зумівши закріпитися вище за 5000 доларів.

Загадка зміни кореляції: чому BTC стає все “технологічнішим”

З 3 лютого до сьогодні коефіцієнт кореляції між біткойном і індексом Nasdaq піднявся з -0,68 до +0,72 — за цим стоїть глибока структурна перебудова ринку криптовалют.

За останні кілька місяців зростає участь інституційних гравців у криптовалютах. З поширенням спотових ETF та опціонних інструментів, кореляція BTC із основними активами зростає. Коли технологічний сектор падає через переоцінку ризиків AI, інституційні інвестори, що тримають BTC у портфелі, змушені одночасно зменшувати позиції, що ще більше підсилює позитивну кореляцію.

Дані показують, що домінування біткойна коливається між 57,4% і 60,1%, тоді як альткоїни слідують за BTC ще тісніше. Така модель “один зростає — всі зростають” і “один падає — всі падають” свідчить про високу синхронізацію ринку криптовалют у плані ліквідності та настроїв.

Настрої заспокоюються, але захисний настрій залишається: ринок ф’ючерсів дає сигнал

Хоча ліквідність на ринку покращується, захисний настрій учасників не зникає. За останні 24 години у ф’ючерсному сегменті спостерігався відтік капіталу: загальний обсяг відкритих контрактів у всій галузі знизився до 93 мільярдів доларів — найнижчого рівня за кілька місяців. Одночасно біржі ліквідували позиції на 229 мільярдів доларів із використанням кредитного плеча, причому переважна частина — довгі позиції.

На платформі Deribit ціни на пут-опціони на біткойн і Ethereum залишаються вищими за ціни на кол-опціони, що свідчить про збереження побоювань щодо подальшого зниження цін. Однак порівняно з двома тижнями тому, рівень захисту вже зменшується, що свідчить про поступове відновлення настроїв.

З показників прихованої волатильності видно, що і BTC, і Ethereum значно знизилися з місячних максимумів, що свідчить про зменшення очікувань екстремальних ризиків і може бути ознакою завершення панічної фази.

Альткоїни розділяються: структурні можливості і ризики

Різниця у поведінці мемкоінів і основних криптовалют стає все більш очевидною. Відомі мемкоіни PEPE, DOGE і TRUMP у процесі корекції перервали падіння і за останні 24 години зросли відповідно на +1,97%, +2,22% і +1,11%. Хоча останні дані показують, що ці активи вже повернулися до зростання, вони залишаються важливим індикатором настроїв на ринку.

Загалом альткоїни за останні 24 години знизилися на 3,5–4,5%. Ф’ючерси на DOGE зменшили відкриті позиції на 4%, що сприяє падінню більшості основних активів. PEPE, LINK і AVAX втратили відповідно 3–5% у відкритих контрактах.

Значно розділилися і колишні лідери: MORPHO за останній тиждень знизився на 7,42% (хоча раніше показував +23,5%), а приватна монета ZEC — на 18,4% (раніше зросла на 19%). Це свідчить про швидке охолодження інтересу до технічних або концептуальних хайпів.

Після оголошення про співпрацю з Citadel Securities і DTCC LayerZero (ZRO) мало отримати імпульс, але за останні 7 днів його ціна знизилася лише на 1,40%, що може свідчити про вже повністю усвідомлені ринком очікування.

Тим часом, ф’ючерси на Hyperliquid (HYPE) зменшилися до 44,45 мільйонів HYPE — найнижчого рівня з грудня минулого року, що свідчить про реалізацію прибутків інвесторами під час недавньої корекції. SUI показав зростання на 2,71% за 24 години, тоді як ASTER знизився на 1,43%. Ринок очікує нових драйверів зростання.

Орієнтир для деривативів: значне зняття левериджу, ринок починає знижувати ризики

Зміни на ринку ф’ючерсів зазвичай передують реальним настроям у спотовому сегменті. За останні 24 години обсяг відкритих контрактів у криптовалютних ф’ючерсах знизився на 1,5%, що свідчить про активне зменшення левериджованих позицій.

Багато основних активів зменшили свої ф’ючерсні позиції одночасно, що вказує на системне зниження ризиків — імовірно, ознака дна, але потрібно більше підтверджень.

Ключові моменти на майбутнє: ціна на нафту і геополітична переоцінка

Після оголошення президента США Дональда Трампа про припинення ударів по іранській енергетичній інфраструктурі на п’ять днів, ціна біткойна піднялася вище 70 000 доларів і зберегла більшу частину зростання. Аналогічно, зросли на 5% і альткоїни, такі як Ethereum, Solana і DOGE, а індекси S&P 500 і Nasdaq — приблизно на 1,2%.

Ця ситуація нагадує, що геополітичні події і їхній вплив на енергоресурси рано чи пізно передаються на весь ризиковий сегмент, і криптовалюти не є винятком. Аналітики вважають, що подальший рух BTC залежить від цін на нафту і стабільності судноплавства у Перській затоці — якщо ситуація стабілізується, BTC може знову протестувати рівні 74 000–76 000 доларів; інакше — повернутися до середнього рівня понад 60 000 доларів.

Ринок криптовалют наразі перебуває у фазі “очікування підтвердження”, і для визначення подальшого напрямку потрібна додаткова інтеграція технічних, фінансових і політичних сигналів.